Table Of ContentКрупнейшая библиотека электронных книг: www.volgafinans.com
Trading With
DiNapoli
Levels
The Practical Application of Fibonacci Analysis to Investment Markets
Joe DiNapoli
Крупнейшая библиотека электронных книг: www.volgafinans.com
Торговля с
использованием
уровней
ДиНаполи
Практическое применение анализа Фибоначчи
на инвестиционных рынках
Джо ДиНаполи
Крупнейшая библиотека электронных книг: www.volgafinans.com
УДК 33 ББК
65.42 Д44
Издание осуществлено при финансовом содействии
компании «ОФИН Трейд»
Москва, ул. Садовая-Самотечная, д. 24/27
МОСЭНКА ПЛАЗА III 6 этаж
Перевод с английского
Шматов А.
Редактор
Чевтаева И.
Научный редактор
Чекулаев М.
Выпускающий редактор
Осипов В.
Джо ДиНаполи
Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи. — М.: ИК Аналитика,
2001.-332 с.
Copyright © 1998 Coast
Investment Software, Inc.
and Joe DiNapoli
© Перевод на русский язык,
оформление
ISBN 5-93855-010-6 «ИК«Аналитика», 2001
Крупнейшая библиотека электронных книг: www.volgafinans.com
ОТ АВТОРА
Создание этой книги оказалось нелегкой задачей. Написать ее было бы невоз-
можно без помощи многих людей. Я глубоко ценю их труд и благодарю за ока-
занное содействие:
Пэт Причард (Pat Prichard) за ее терпение, усердие, любовь и силу характера. Ли
и Дейва Винфилд (Lee and Dave Winfield) за их великодушие, талант и потрачен-
ное на меня время.
Элис Пиччиотти (Elyce Picciotti) и Стива Роула (Steve Roehl), владеющих много-
численными техническими навыками и позволивших ими воспользоваться. Тима
Слэйтера (Tim Slater), Нила Хьюза (Neal Hughes) и Дайэн Беланжер (Dian
Belanger) за бескорыстные советы как улучшить этот проект.
Моих замечательных студентов и клиентов за то, что вдохновляли меня и поощ-
ряли приступить к этой работе.
Дэна, Хэнка и Карла, наполнивших эти страницы жизнью.
"Эспен графике"™ (Aspen Graphics™) за разрешение воспроизвести графики,
созданные с помощью их превосходного программного обеспечения.
Моих коллег, многие из которых пожелали остаться неназванными или кого я
просто не упомянул. Спасибо за то, что вы поделились со мной своими знания-
ми открыто и без каких-либо условий: Ларри Песавенто (Larry Pesavento), Джейк
Бернштэйн (Jake Bernstein), Билл Вилльямс (Bill Williams), Стив Конлон (Steve
Conlon), менеджер торгового зала Чикагской биржи по прозвищу "Бог", чье имя
я давно забыл, наконец, последний в списке, но не последний по значению Ро-
берт Крауз (Robert Krausz).
Крупнейшая библиотека электронных книг: www.volgafinans.com
СОДЕРЖАНИЕ
О НАЗВАНИИ ЭТОЙ КНИГИ: ...................................................................... xvi
ПРЕДИСЛОВИЕ ............................................................................................xvii
РАЗДЕЛ 1. ВВЕДЕНИЕ .........................................................г
ГЛАВА 1.
МЕТОДЫ ТОРГОВЛИ
АНАЛИТИЧЕСКИЕ И МЕХАНИЧЕСКИЕ ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ
ПОЗИЦИОННАЯ И ВНУТРИДНЕВНАЯ ТОРГОВЛЯ............................................3
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:...................................................................................3
ОЦЕНКА СИТУАЦИИ:.......................................................................................4
МЕХАНИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ: ........................................................................4
ВОТ БЫЛО БЫ ЗДОРОВО.................................................................................4
РЕАЛЬНОСТЬ.....................................................................................................4
А ЧТО НАСЧЕТ АНАЛИТИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ?.........................................6
ВОТ БЫЛО БЫ ЗДОРОВО.................................................................................6
РЕАЛЬНОСТЬ......................................................................................................6
НЕМНОГО ИСТОРИИ:......................................................................................7
1. ГЕРОИ:...........................................................................................................8
2. ОТКАЗ СИСТЕМЫ:.......................................................................................8
3. УЧЕНИЧЕСТВО:............................................................................................9
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ТОРГОВЛЯ:....................................................................10
РЕЗЮМЕ:.........................................................................................................13
ОСОБЕННОСТИ ТЕХНИЧЕСКИХ ПРИЕМОВ
АНАЛИТИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ: ...................................................................13
ОСОБЕННОСТИ ТЕХНИЧЕСКИХ ПРИЕМОВ
МЕХАНИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ:.......................................................................13
АСПЕКТЫ МЕХАНИЧЕСКОЙ И АНАЛИТИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ:................14
ПОЗИЦИОННАЯ ТОРГОВЛЯ В СРАВНЕНИИ С
ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛЕЙ.............................................................................15
НЕДОСТАТКИ ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛИ..........................................16
ПРЕИМУЩЕСТВА ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛИ....................................16
АЛЬТЕРНАТИВА:.............................................................................................17
V111
Крупнейшая библиотека электронных книг: www.volgafinans.com
ГЛАВА 2.
ПРЕДПОСЫЛКИ,
ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА И ОПРЕДЕЛЕНИЯ...................................................19
ТРЕНД:...............................................................................................................19
НАПРАВЛЕНИЕ:.................................................................................................25
ДВИЖЕНИЕ:.......................................................................................................25
НЕСПОСОБНОСТЬ:...........................................................................................25
ВЕДУЩИЕ ИНДИКАТОРЫ:................................................................................27
ОТСТАЮЩИЕ ИНДИКАТОРЫ:...........................................................................27
ЦЕЛИ РАЗУМНОЙ ПРИБЫЛИ:..........................................................................29
ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА:.................................................................................29
ПОДТВЕРЖДЕННЫЕ И НЕПОДТВЕРЖДЕННЫЕ:.............................................29
ОШИБКА:...........................................................................................................30
ТОРГОВАТЬ ХОРОШО:......................................................................................30
ТОРГОВЫЙ ПЛАН:.............................................................................................30
РЕЗЮМЕ:............................................................................................................30
ГЛАВА 3
НЕОБХОДИМЫЕ КОМПОНЕНТЫ
УСПЕШНОЙ ТОРГОВЛИ.................................................................................31
1. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ И САМОКОНТРОЛЬ..........................................32
2. РЫНОЧНАЯ МЕХАНИКА:................................................................................33
3. АНАЛИЗ ТРЕНДА И НАПРАВЛЕНИЯ.............................................................34
4. ОЦЕНКА ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ И ПЕРЕПРОДАННОСТИ..............................34
5. ТЕХНИКА ВХОЖДЕНИЯ В РЫНОК (ВЕДУЩИЕ ИНДИКАТОРЫ)..................34
6. ТЕХНИКА ВЫХОДА ИЗ РЫНКА (ВЕДУЩИЕ ИНДИКАТОРЫ).......................34
ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ:..................................................................................34
РАЗДЕЛ 2. КОНТЕКСТ............................................................35
ГЛАВА 4.
АНАЛИЗ ТРЕНДА
СМЕЩЕННЫЕ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ...................................................37
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:.....................................................................................37
СМЕЩЕННЫЕ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ........................................................38
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ:..........................................................39
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:.............................................................41
IX
Крупнейшая библиотека электронных книг: www.volgafinans.com
ГЛАВА 5.
АНАЛИЗ ТРЕНДА
КОМБИНАЦИЯ MACD/STOCHASTIC.............................................................51
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:...........................................................................................51
ПРОГРАММЫ, ПРОГРАММИСТЫ И ПРОБЛЕМЫ:...............................................51
ПОЖАЛУЙСТА, ВСТАНЬТЕ! ПРАВИЛЬНЫЙ СТОХАСТИК:..................................52
СТОХАСТИК ЛЭЙНА (СЫРОЙ СТОХАСТИК):.......................................................52
БЫСТРЫЕ СТОХАСТИКИ: ......................................................................................53
МЕДЛЕННЫЕ (ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЕ) СТОХАСТИКИ:.......................................54
МОДИФИЦИРОВАННАЯ СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ (MAV):................................54
МОДИФИЦИРОВАННЫЙ СТОХАСТИК:................................................................55
НАСТОЯЩИЙ СТОХАСТИК:.....................................................................................55
ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ СТОХАСТИК:....................................................................55
БАРЫ, ВЫРАВНИВАЕМЫЕ ПО РЫНКУ, И БАРЫ,
ВЫРАВНИВАЕМЫЕ ПО ВРЕМЕНИ:........................................................................56
ВЫБОРКА ДАННЫХ:.................................................................................................57
ПРОГРАММИСТЫ И ОБНОВЛЕНИЕ:......................................................................57
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СТОХАСТИКА..........................................................................59
КОМБИНАЦИЯ MACD (DEMA) СО СТОХАСТИКОМ: .........................................59
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ:.........................................................................67
РЕЗЮМЕ:............................................................................................................69
ГЛАВА 6.
ИНДИКАТОРЫ НАПРАВЛЕНИЯ...................................................71
9 МОЩНЫХ МОДЕЛЕЙ, СОЗДАЮЩИХ
ЭФФЕКТИВНЫЕ ТОРГОВЫЕ СИГНАЛЫ......................................................71
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:...........................................................................................71
"СИГНАЛ ДВОЙНОГО ПЕРЕСЕЧЕНИЯ" ИЛИ КОРОТКО - "ДВОЙНОЕ РЕПО" ... 72
ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ:.........................................................................................74
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ:.........................................................................76
"НЕСОСТОЯВШЕЕСЯ ДВОЙНОЕ РЕПО":.............................................................86
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ:.........................................................................87
СИГНАЛ "ЕДИНИЧНОГО ПЕРЕСЕЧЕНИЯ" ИЛИ "ХЛЕБ С МАСЛОМ":..............90
НЕСОСТОЯВШИЕСЯ МОДЕЛИ:..............................................................................94
НЕСОСТОЯВШАЯСЯ "ГОЛОВА И ПЛЕЧИ":............................................................94
"НЕСОСТОЯВШИЙСЯ ПРОРЫВ ТРЕУГОЛЬНИКА" ИЛИ "ООПС":......................97
"УГАСАЮЩАЯ ПОПУЛЯРНОСТЬ" ИЛИ "РАДОСТЬ СТЕРВЯТНИКОВ":.............98
"РЕЛЬСЫ":..................................................................................................................98
"ДВОЙНИКИ":..........................................................................................................105
"РАСТЯЖКА":...........................................................................................................105
"ФИБ-ПРИСЕДАЮЩИЙ": ....................................................................................105
ФИЛЬТРОВАНИЕ "ФИБ-ПРИСЕДАЮЩЕГО":.....................................................108
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ:.......................................................................109
х
Крупнейшая библиотека электронных книг: www.volgafinans.com
ГЛАВА 7
ОСЦИЛЛЯТОРЫ ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ И ПЕРЕПРОДАННОСТИ -
ЧТО РАБОТАЕТ И НЕ РАБОТАЕТ, И ПОЧЕМУ..........................................111
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:.........................................................................................111
СТОХАСТИК:.............................................................................................................112
MACD:........................................................................................................................113
ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ (RSI):..........................................................113
ИНДЕКС ТОВАРНОГО КАНАЛА (CCI):..................................................................114
ОСЦИЛЛЯТОР БЕСТРЕНДОВОСТИ:....................................................................115
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОСЦИЛЛЯТОРА БЕСТРЕНДОВОСТИ:..............................116
ПРОРЫВ ВОЛАТИЛЬНОСТИ:................................................................................121
ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ:.......................................................................................124
ОСЦИЛЛЯТОР-ПРЕДСКАЗАТЕЛЬ™:....................................................................127
РЕЗЮМЕ...................................................................................................................128
РАЗДЕЛ 3. УРОВНИ ДИНАПОЛИ......................................129
ГЛАВА 8.
АНАЛИЗ ФИБОНАЧЧИ, ОСНОВЫ..............................................131
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:.........................................................................................131
НЕМНОГО ИСТОРИИ:.............................................................................................132
ПРОИСХОЖДЕНИЕ:................................................................................................133
АФИША: ..................................................................................................................135
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ:.......................................................................142
ГЛАВА 9.
УРОВНИ ДИНАПОЛИ™............................143
ВВЕДЕНИЕ и ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИЯ:...................................................................143
ПРИНЦИП ВОЛН ЭЛЛИОТТА:...............................................................................144
УРОВНИ ДИНАПОЛИ™:.........................................................................................144
ОПРЕДЕЛЕНИЯ:............................................................................................145
РЫНОЧНЫЙ РАЗМАХ:........................................................................145
НОМЕР или ТОЧКА РЕАКЦИИ: ........................................................145
ФОКУСНОЕ ЧИСЛО:...........................................................................146
ФИБ-УЗЕЛ или УЗЕЛ:.........................................................................146
ЦЕЛЕВАЯ ТОЧКА:................................................................................146
СКОПЛЕНИЕ:........................................................................................146
МАРКИРОВКИ ПРОИСХОЖДЕНИЯ:.................................................147
ЦЕПЬ РАЗУМНОЙ ПРИБЫЛИ:...........................................................147
СОГЛАСИЕ:...........................................................................................147
СЕРИЯ ФИБОНАЧЧИ:.........................................................................148
xi
Крупнейшая библиотека электронных книг: www.volgafinans.com
УРОВНИ ДИНАПОЛИ™ или D-УРОВНИ™:.......................................148
ПРИМЕРЫ:............................................................................................149
ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ:......................................................................................156
ПРОПОРЦИОНАЛЬНО-РАЗМЕТОЧНЫЙ ЦИРКУЛЬ:..........................................157
ГЛАВА 10.
УРОВНИ ДИНАПОЛИ™ ........................... 159
МНОЖЕСТВЕННЫЕ ФОКУСНЫЕ ЧИСЛА и РЫНОЧНЫЕ РАЗМАХИ...............159
МНОЖЕСТВЕННЫЕ РЫНОЧНЫЕ РАЗМАХИ:.....................................................162
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:...............................................................165
БОЛЬШЕ ФОКУСНЫХ ЧИСЕЛ:...............................................................................165
ВОЗДЕЙСТВИЕ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ НА ФОКУСНОЕ ЧИСЛО:.............169
МЕНЬШЕ - ЭТО БОЛЬШЕ.....................................................................................170
СОКРАЩЕНИЕ РЯДОВ ФИБОНАЧЧИ:.......................................................170
ГЛАВА 11.
ТОРГОВЛЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ Уровней Динаполи™ ... 173
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:..........................................................................................173
ПЕРЕМЕЩЕНИЕ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ........................................................173
ИДЕАЛИЗИРОВАННЫЙ ПРИМЕР ТОРГОВЛИ:....................................................176
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:................................................................179
АНАЛИЗ РАСШИРЕНИЯ D-уровней™ и LPO:.....................................................179
БОЛЬШЕ О РАЗМЕЩЕНИИ СТОПОВ:..................................................................184
ПРЕЗЕНТАЦИЯ:........................................................................................................188
РАСПЕЧАТКИ FIBNODES™:....................................................................................189
ПРИ МЕР С ДОУ-ДЖОНСОМ:.................................................................................192
РАСПЕЧАТКИ ЦЕЛЕЙ FIBNODES™:......................................................................194
СОГЛАСИЕ ПО БОНДАМ НА ПЕРЕХОДЯЩИХ ДАННЫХ:...................................195
СКРЫТЫЕ D-уровни™:...........................................................................................197
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:................................................................201
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ АНАЛИЗА ФИБОНАЧЧИ ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ
ДВИЖЕНИЯ РЫНКА:...............................................................................................203
ГЛАВА 12.
СВОДИМ ВСЕ ВМЕСТЕ ..............................................................205
БАЗОВЫЙ ПРИМЕР.....................................................................................205
СЦЕНАРИЙ 1:...........................................................................................................207
СЦЕНАРИЙ 2:...........................................................................................................210
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:................................................................211
ТЕПЕРЬ ВЕРНЕМСЯ К ДЕЙСТВИТЕЛЬНОСТИ:..................................................215
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ:.......................................................................215
XII
Крупнейшая библиотека электронных книг: www.volgafinans.com
ГЛАВА 13.
ТАКТИКА ФИБОНАЧЧИ ...............................................................217
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:.........................................................................................217
"БОНСАЙ": ТЕХНИКА ВХОДА И РАЗМЕЩЕНИЯ СТОПОВ.................................219
"КУСТЫ": ТЕХНИКА ВХОДА И РАЗМЕЩЕНИЯ СТОПОВ..................................221
"САПЕР А": ТЕХНИКА ВХОДА И РАЗМЕЩЕНИЯ СТОПОВ.................................222
"САПЕР В": ТЕХНИКА ВХОДА И РАЗМЕЩЕНИЯ СТОПОВ.................................227
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ТАКТИК ВХОДА ПО ЧАСОВОМУ ГРАФИКУ S&P:..............228
ТОРГОВЛЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ (Рисунок 13-11):..................................................231
"СТИРКА И ПОЛОСКАНИЕ": УКРЕПЛЕНИЕ УВЕРЕННОСТИ............................234
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ:.......................................................................235
ГЛАВА 14.
УКЛОНЕНИЕ ОТ ТИПИЧНОЙ ОШИБКИ ....................................237
ПРИМЕР С ГОДОВЫМИ БОНДАМИ:....................................................................237
БОЛЕЕ ШИРОКИЙ ВЗГЛЯД:..................................................................................242
ВОПРОС....................................................................................................................246
ГЛАВА 15.
ЕЩЕ НЕСКОЛЬКО РЫНОЧНЫХ ПРИМЕРОВ...........................247
ДОЛГОСРОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ СОЕВОЙ МУКОЙ:................................................247
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:.........................................................................................247
КОНТЕКСТ:................................................................................................................247
ВЫПОЛНЕНИЕ СДЕЛКИ:........................................................................................249
ТОРГОВЛЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ:..............................................................................254
ТОРГОВЛЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ:..............................................................................258
ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ:.......................................................................................260
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:................................................................260
БЫЛА ЛИ ДОПУЩЕНА ОШИБКА?........................................................................261
ЕЩЕ О ЛЕГКОЙ ЖАТВЕ:.........................................................................................261
КРАТКОСРОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ S&P:......................................................................262
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:.........................................................................................262
ТРЕНД:.......................................................................................................................262
АНАЛИЗ ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ И ПЕРЕПРОДАННОСТИ:...................................264
НАПРАВЛЕНИЕ:.......................................................................................................264
ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ СДЕЛКИ:.................................................................................265
ПСИХОЛОГИЯ СДЕЛКИ:........................................................................................267
РЫНОЧНАЯ МЕХАНИКА:........................................................................................268
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:................................................................271
ЭПИЛОГ.................................................................................................273
Х111
