Prospecto Preliminar

454 Pages·2017·8.77 MB·Portuguese

PROSPECTO PRELIMINAR DA OFERTA PÚBLICA DE DISTRIBUIÇÃO DOS
CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS DA 107ª SÉRIE DA 1ª EMISSÃO DA
ÁPICE SECURITIZADORA S.A.
Companhia Aberta
nar Avenida Santo Amaro,C nNº P4J8/,M 1Fº annº d1a2r.,1 c3o0n.j7u4n4to/0 1020,1 I-t0a0im - CBiVbMi, Sn㺠o2 2P.a2u7l6o - SP, CEP 04506-000
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Pr
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as INSTRUÇÃO CVM Nº 414, DE 30 DE DEZEMBRO DE 2004, CONFORME ALTERADA, COM INTERMEDIAÇÃO DA XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A., NA QUALIDADE DE
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or DE VALORES MOBILIÁRIOS ONDE OS VALORES MOBILIÁRIOS DA EMISSORA SERÃO ADMITIDOS À NEGOCIAÇÃO, E DA CVM.
nf O REGISTRO DA PRESENTE DISTRIBUIÇÃO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA COMPANHIA EMISSORA, BEM
As i COOS MINOV SEOSTBIRDEO ROESS C DREI VAE SME RLEERM AD ISSETÇRÃIBOU “ÍDFAOTSO.RES DE RISCO”, NAS PÁGINAS 113 A 136 DESTE PROSPECTO.
A(O) presente oferta pública (programa) foi elaborada(o) de acordo com as normas de Regulação e Melhores Práticas para as Ofertas Públicas de Distribuição e
Aquisição de Valores Mobiliários. O registro ou análise prévia da presente Oferta Pública não implica, por parte da ANBIMA, garantia da veracidade das informações
prestadas ou julgamento sobre a qualidade da companhia emissora, do(s) ofertante(s), das instituições participantes, bem como sobre os valores mobiliários a serem
distribuídos. Este selo não implica recomendação de investimento.
Coordenador Líder Assessor Jurídico
A data deste Prospecto Preliminar é 11 de outubro de 2017.
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SUMÁRIO

DEFINIÇÕES ........................................................................................................ 7

DOCUMENTOS INCORPORADOS A ESTE PROSPECTO PRELIMINAR POR REFERÊNCIA ............ 19

CONSIDERAÇÕES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAÇÕES ACERCA DO FUTURO .................... 21

RESUMO DAS PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS DA OFERTA ............................................ 23

CLASSIFICAÇÃO DE RISCO .................................................................................... 31

IDENTIFICAÇÃO DA EMISSORA, DO COORDENADOR LÍDER, DO AGENTE FIDUCIÁRIO, DO
ASSESSOR JURÍDICO DA OFERTA E DOS DEMAIS PRESTADORES DE SERVIÇO DA OFERTA ..... 33

DECLARAÇÃO DO COORDENADOR LÍDER DA OFERTA PARA
FINS DO ARTIGO 56 DA INSTRUÇÃO CVM 400 ......................................................... 37

DECLARAÇÃO DA EMISSORA PARA FINS DO ARTIGO 56 DA INSTRUÇÃO CVM 400 ............ 39

DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO PARA FINS DOS ARTIGOS 6 E 11, INCISO V
DA INSTRUÇÃO CVM 583 E DO ITEM 15 DO ANEXO III À INSTRUÇÃO CVM 414 ............. 41

EXEMPLARES DO PROSPECTO ................................................................................ 43

INFORMAÇÕES RELATIVAS AOS CRI E À OFERTA ....................................................... 45
ESTRUTURA DA SECURITIZAÇÃO.....................................................................45
CRÉDITO IMOBILIÁRIO ................................................................................45
FLUXOGRAMA DA ESTRUTURA DA SECURITIZAÇÃO ..............................................46
FLUXOGRAMA DE PAGAMENTO .......................................................................47
AUTORIZAÇÕES SOCIETÁRIAS .......................................................................48
CEDENTE ..................................................................................................48
CONDIÇÕES DA OFERTA ...............................................................................48
LOCAL E DATA DE EMISSÃO ..........................................................................51
VALOR TOTAL DA EMISSÃO ...........................................................................52
QUANTIDADE DE CRI ..................................................................................52
DISTRIBUIÇÃO PARCIAL ..............................................................................52
COMPROMISSO DE SUBSCRIÇÃO .....................................................................52
NÚMERO DE SÉRIES ....................................................................................53
VALOR NOMINAL UNITÁRIO DOS CRI .............................................................53
CLASSIFICAÇÃO DE RISCO ............................................................................53
GARANTIA ................................................................................................53
FORMA DOS CRI ........................................................................................53
DATA DE VENCIMENTO DOS CRI ....................................................................54
REGISTRO PARA DISTRIBUIÇÃO, NEGOCIAÇÃO E CUSTÓDIA ELETRÔNICA ................54
ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA ...........................................................................54
REMUNERAÇÃO ..........................................................................................54
AMORTIZAÇÃO DOS CRI ..............................................................................57
PREÇO DE INTEGRALIZAÇÃO E FORMA DE INTEGRALIZAÇÃO ..................................57
ENCARGOS MORATÓRIOS .............................................................................58
ATRASO NO RECEBIMENTO DE PAGAMENTOS .....................................................58
LOCAL DE PAGAMENTO.................................................................................58
UTILIZAÇÃO DE CONTRATOS DERIVATIVOS QUE POSSAM
ALTERAR O FLUXO DE PAGAMENTOS DOS CRI ........................................................58
PRORROGAÇÃO DE PRAZOS DE PAGAMENTO ......................................................58
DESPESAS DE RESPONSABILIDADE DOS TITULARES DE CRI .................................58
SUBSCRIÇÃO E INTEGRALIZAÇÃO DOS CRI .......................................................59
1
PROCEDIMENTO DE INTEGRALIZAÇÃO DOS CRI .................................................59
RESGATE ANTECIPADO OBRIGATÓRIO DOS CRI ................................................59
REGIME FIDUCIÁRIO E ADMINISTRAÇÃO DO PATRIMÔNIO SEPARADO ....................64
LIQUIDAÇÃO DO PATRIMÔNIO SEPARADO ........................................................65
ASSEMBLEIA GERAL ....................................................................................66
DESPESAS DA OFERTA E DA EMISSÃO ..............................................................67
CRONOGRAMA DE ETAPAS DA OFERTA .............................................................74
PRAZO DE COLOCAÇÃO ................................................................................75
PÚBLICO ALVO DA OFERTA ...........................................................................75
INADEQUAÇÃO DO INVESTIMENTO ..................................................................75
PUBLICIDADE ............................................................................................75
SUSPENSÃO, CANCELAMENTO, REVOGAÇÃO OU MODIFICAÇÃO DA OFERTA ................76
INFORMAÇÕES ADICIONAIS ..........................................................................77
DEMONSTRATIVO DOS CUSTOS DA OFERTA ............................................................... 79

PLANO DE DISTRIBUIÇÃO, REGIME DE COLOCAÇÃO DOS CRI E LIQUIDAÇÃO DA OFERTA .... 81
CARACTERÍSTICAS GERAIS ...........................................................................81
PERÍODO DE RESERVA .................................................................................82
PARTICIPAÇÃO DE PESSOAS VINCULADAS NA OFERTA.........................................82
INÍCIO DA OFERTA .....................................................................................82
PRAZO MÁXIMO DE COLOCAÇÃO ....................................................................83
PROCEDIMENTOS DE SUBSCRIÇÃO, INTEGRALIZAÇÃO E
ENCERRAMENTO DA OFERTA ..............................................................................83
DATAS DE INTEGRALIZAÇÃO .........................................................................84
REGIME DE MELHORES ESFORÇOS DE COLOCAÇÃO ..............................................85
CONDIÇÕES DE REVENDA DOS CRI NA HIPÓTESE DE EXERCÍCIO
DO COMPROMISSO DE SUBSCRIÇÃO ....................................................................85
CONTRATAÇÃO DE PARTICIPANTES ESPECIAIS ..................................................85
INSTITUIÇÕES CONTRATADAS PELA EMISSORA ..................................................85
PROCEDIMENTO DE SUBSTITUIÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO, BANCO LIQUIDANTE,
B3, ESCRITURADOR E CUSTODIANTE ...................................................................... 87
AGENTE FIDUCIÁRIO ...................................................................................87
BANCO LIQUIDANTE E ESCRITURADOR ............................................................87
B3 ..........................................................................................................87
CUSTODIANTE............................................................................................87
AGÊNCIA DE CLASSIFICAÇÃO DE RISCO ...........................................................88

AGENTE FIDUCIÁRIO ........................................................................................... 89
OBRIGAÇÕES DO AGENTE FIDUCIÁRIO ............................................................89
SUBSTITUIÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO ..........................................................92

SUMÁRIO DOS PRINCIPAIS INSTRUMENTOS DA OFERTA .............................................. 93
TERMO DE SECURITIZAÇÃO ...........................................................................93
ESCRITURA DE EMISSÃO DE CCI ....................................................................93
CONTRATO DE CESSÃO .................................................................................94
CONTRATO DE DISTRIBUIÇÃO .......................................................................95
ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES ........................................................98
CONTRATO DE ESCRITURAÇÃO E DE BANCO LIQUIDANTE .....................................99
DESTINAÇÃO DOS RECURSOS .............................................................................. 101
OPERAÇÕES VINCULADAS À OFERTA ..................................................................... 106

CARACTERISTICAS GERAIS DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO .............................................. 107
 VALOR DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO ..........................................................107
 TAXA DE JUROS DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO ..............................................107
 CORREÇÃO MONETÁRIA DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO ....................................107
 PRAZO DE VENCIMENTO DAS DEBÊNTURES ................................................107
 FLUXO DE PAGAMENTOS DAS DEBÊNTURES ................................................107
2
 NATUREZA DOS CRÉDITOS CEDIDOS E DISPOSIÇÕES CONTRATUAIS RELEVANTES .... 107
 TIPOS DE GARANTIAS ..........................................................................108
 DEVEDORA ........................................................................................108
 AUTORIZAÇÃO PARA CESSÃO DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO .............................109
 CONDIÇÕES DE CESSÃO .......................................................................109
 PROCEDIMENTOS DE COBRANÇA E PAGAMENTO PELO AGENTE FIDUCIÁRIO
E DE OUTROS PRESTADORES DE SERVIÇO EM RELAÇÃO A INADIMPLÊNCIAS,
PERDAS, FALÊNCIAS, RECUPERAÇÃO .........................................................109
 POSSIBILIDADE DE O CRÉDITO IMOBILIÁRIO SER ACRESCIDO,
REMOVIDO OU SUBSTITUÍDO ................................................................109
 PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS DE CONSULTORIA ESPECIALIZADA, GESTÃO,
CUSTÓDIA E COBRANÇA DE CRÉDITOS INADIMPLIDOS ..................................109
 PROCEDIMENTOS PARA RECEBIMENTO E COBRANÇA DO CRÉDITO
IMOBILIÁRIO E SEGREGAÇÃO DOS VALORES RECEBIDOS QUANDO
DA LIQUIDAÇÃO DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO ..............................................110
 PROCEDIMENTOS ADOTADOS PELO CUSTODIANTE E AGENTE FIDUCIÁRIO
PARA A VERIFICAÇÃO DO LASTRO DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO .......................110
 PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS DA DIRECIONAL ........................................110
 INFORMAÇÕES ESTATÍSTICAS SOBRE INADIMPLEMENTOS,
PERDAS E PRÉ-PAGAMENTO ..................................................................111
 GARANTIAS DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO ...................................................111
 NÍVEL DE CONCENTRAÇÃO DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO.................................111
 SUBSTITUIÇÃO, ACRÉSCIMO E REMOÇÃO DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO ..............111
 TAXA DE DESCONTO NA AQUISIÇÃO DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO ....................111

FATORES DE RISCO ........................................................................................... 113
 RISCOS DA OPERAÇÃO .........................................................................113
 RISCOS DOS CRI E DA OFERTA ..............................................................115
 RISCOS DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO .........................................................116
 RISCOS RELACIONADOS À DIRECIONAL ...................................................117
 RISCOS DO REGIME FIDUCIÁRIO ...........................................................130
 RISCOS RELACIONADOS À CEDENTE ........................................................130
 RISCOS RELACIONADOS À EMISSORA ......................................................131
 RISCOS RELACIONADOS A FATORES MACROECONÔMICOS ............................133

SECURITIZAÇÃO IMOBILIÁRIA NO BRASIL .............................................................. 137
 VISÃO GERAL DO SETOR DE SECURITIZAÇÃO IMOBILIÁRIA............................137
 O SISTEMA DE FINANCIAMENTO IMOBILIÁRIO - SFI ..................................137
 EVOLUÇÃO RECENTE DO MERCADO BRASILEIRO DE SECURITIZAÇÃO ..............138
 COMPANHIAS SECURITIZADORAS ...........................................................138
 CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS ..........................................138
 OFERTA PÚBLICA DE CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS ...............139
 REGIME FIDUCIÁRIO ...........................................................................139
 MEDIDA PROVISÓRIA Nº 2.158-35/01 ................................................140

TRIBUTAÇÃO DOS CRI ....................................................................................... 141
IMPOSTO DE RENDA (IR) ..........................................................................141
CONTRIBUIÇÃO AO PROGRAMA DE INTEGRAÇÃO SOCIAL (PIS) E
CONTRIBUIÇÃO PARA O FINANCIAMENTO DA SEGURIDADE SOCIAL (COFINS) ..........142
IMPOSTO SOBRE OPERAÇÕES FINANCEIRAS (IOF) ..........................................143

SUMÁRIO DA EMISSORA ..................................................................................... 145
BREVE HISTÓRICO ....................................................................................145
NEGÓCIOS, PROCESSOS PRODUTIVOS, PRODUTOS E SERVIÇOS OFERECIDOS .........145
DESCRIÇÃO DOS PRODUTOS E/OU SERVIÇOS EM DESENVOLVIMENTO ....................146
ADMINISTRAÇÃO DA EMISSORA ...................................................................146
3
DESCRIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL E PRINCIPAIS
ACIONISTAS DA SECURITIZADORA ...................................................................148
DESCRIÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DA EMISSORA .......................................148
OFERTAS PÚBLICAS REALIZADAS .................................................................148
PROTEÇÃO AMBIENTAL ..............................................................................149
PENDÊNCIAS JUDICIAIS E TRABALHISTAS ......................................................149
RELACIONAMENTO COM FORNECEDORES E CLIENTES .........................................149
RELAÇÃO DE DEPENDÊNCIA DOS MERCADOS NACIONAIS E/OU ESTRANGEIROS ........149
CONTRATOS RELEVANTES CELEBRADOS PELA EMISSORA .....................................149
NEGÓCIOS COM PARTES RELACIONADAS .........................................................149
PATENTES, MARCAS E LICENÇAS ..................................................................149
NÚMERO DE FUNCIONÁRIOS E POLÍTICA DE RECURSOS HUMANOS .......................149
CONCORRENTES .......................................................................................150
POLÍTICA DE INVESTIMENTOS .....................................................................150
AUDITORES INDEPENDENTES RESPONSÁVEIS POR AUDITAR AS DEMONSTRAÇÕES
FINANCEIRAS DOS 3 ÚLTIMOS EXERCÍCIOS SOCIAIS .............................................150
CINCO PRINCIPAIS FATORES DE RISCO DA EMISSORA ......................................151
INFORMAÇÕES RELATIVAS AO COORDENADOR LÍDER ................................................ 153

INFORMAÇÕES RELATIVAS À DEVEDORA ................................................................ 155
HISTÓRICO .............................................................................................155
PRINCIPAIS EVENTOS SOCIETÁRIOS ..............................................................158
ORGANOGRAMA SOCIETÁRIO ......................................................................160
OBJETO SOCIAL .......................................................................................160
CAPITAL SOCIAL ......................................................................................160
ADMINISTRAÇÃO ......................................................................................160
MERCADO DE ATUAÇÃO ..............................................................................161
PRINCIPAIS CONCORRENTES .......................................................................163
MODELO DE NEGÓCIOS ..............................................................................163
DESTAQUES OPERACIONAIS ........................................................................166
VENDAS .................................................................................................168
DESTAQUES FINANCEIROS ..........................................................................173
RESULTADOS DA DIRECIONAL COMPARADOS A OUTRAS
COMPANHIAS ABERTAS DO SETOR - DESTAQUES ...................................................174
CAPITALIZAÇÃO DA DEVEDORA ....................................................................175
ÍNDICES FINANCEIROS ..............................................................................176
OUTRAS INFORMAÇÕES ..............................................................................177

INFORMAÇÕES RELATIVAS À CEDENTE ................................................................... 184

RELACIONAMENTOS .......................................................................................... 185
 ENTRE O COORDENADOR LÍDER E A EMISSORA ................................................185
 ENTRE O COORDENADOR LÍDER E A DIRECIONAL .............................................185
 ENTRE O COORDENADOR LÍDER E A CEDENTE ..................................................186
 ENTRE O COORDENADOR LÍDER E O AGENTE FIDUCIÁRIO ..................................186
 ENTRE O COORDENADOR LÍDER E O CUSTODIANTE ...........................................186
 ENTRE O COORDENADOR LÍDER E O BANCO LIQUIDANTE ...................................186
 ENTRE A EMISSORA E A DIRECIONAL ............................................................187
 ENTRE A EMISSORA E A CEDENTE .................................................................187
 ENTRE A EMISSORA E O AGENTE FIDUCIÁRIO ..................................................187
 ENTRE A EMISSORA E O CUSTODIANTE ..........................................................187
 ENTRE A EMISSORA E O BANCO LIQUIDANTE ..................................................187
 ENTRE A DIRECIONAL E A CEDENTE ..............................................................187
 ENTRE A DIRECIONAL E O AGENTE FIDUCIÁRIO ...............................................188
 ENTRE A DIRECIONAL E O CUSTODIANTE........................................................189
4
 ENTRE A DIRECIONAL E O BANCO LIQUIDANTE ................................................189
 ENTRE A CEDENTE E O AGENTE FIDUCIÁRIO ....................................................189
 ENTRE A CEDENTE E O CUSTODIANTE ............................................................189
 ENTRE A CEDENTE E O BANCO LIQUIDANTE ....................................................189
 ENTRE O AGENTE FIDUCIÁRIO E O CUSTODIANTE .............................................189
 ENTRE O AGENTE FIDUCIÁRIO E O BANCO LIQUIDANTE .....................................189

ANEXOS ......................................................................................................... 191
 ANEXO I - ATA DAS REUNIÕES DA
DIRETORIA DA EMISSORA ..........................................................................193
 ANEXO II - ESTATUTO SOCIAL DA EMISSORA .................................................217
 ANEXO III - ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES .....................................231
 ANEXO IV - TERMO DE SECURITIZAÇÃO .........................................................291
 ANEXO V - CONTRATO DE CESSÃO ................................................................393
 ANEXO VI - RELATÓRIO DE CLASSIFICAÇÃO DE RISCO DEFINITIVA .....................433
 ANEXO VII - DECLARAÇÕES DA EMISSORA .....................................................441
 ANEXO VIII - DECLARAÇÕES DO COORDENADOR LÍDER ....................................445
 ANEXO IX - DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO ..........................................449

5
(Esta página foi intencionalmente deixada em branco)

6
DEFINIÇÕES
Neste Prospecto Preliminar, as expressões ou palavras grafadas com iniciais maiúsculas
terão o significado atribuído conforme a descrição abaixo, exceto se de outra forma
indicar o contexto. Todas as definições estabelecidas neste Prospecto Preliminar que
designem o singular incluirão o plural e vice-versa e poderão ser empregadas
indistintamente no gênero masculino ou feminino, conforme o caso.
“Agência de STANDARD & POOR'S RATINGS DO BRASIL LTDA.,, com
Classificação de endereço na Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 201, 18º
Risco”: andar, CEP 05426-100, na Cidade de São Paulo, Estado
de São Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o nº
02.295.585/0001-40;
“Agente Fiduciário” ou VÓRTX DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES
“Custodiante”: MOBILIÁRIOS LTDA., sociedade empresarial por quotas de
responsabilidade limitada com sede na Cidade de São
Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria
Lima, nº 2277, conjunto 202, CEP 01452-000, inscrita no
CNPJ/MF sob o nº 22.610.500/0001-88;
“ANBIMA”: ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DAS ENTIDADES DOS MERCADOS
FINANCEIRO E DE CAPITAIS – ANBIMA, pessoa jurídica de
direito privado, com sede na Cidade do Rio de Janeiro,
Estado do Rio de Janeiro, na Avenida República do Chile,
230, 13º andar, inscrita no CNPJ/MF sob o nº
34.271.171/0001-77;
“Anúncio de O anúncio de encerramento da Oferta a ser divulgado
Encerramento”: pela Emissora e pelo Coordenador Líder na página da
rede mundial de computadores da Emissora, do
Coordenador Líder, da CVM e da B3, nos termos do artigo
29 e do artigo 54-A da Instrução CVM 400;
“Anúncio de Início”: O anúncio de início da Oferta a ser divulgado pela
Emissora e pelo Coordenador Líder na página da rede
mundial de computadores da Emissora, do Coordenador
Líder, da CVM e da B3, informando os termos e condições
da Oferta, nos termos do artigo 52 e do artigo 54-A da
Instrução CVM 400;
“Assembleia Geral dos A Assembleia Geral dos titulares de CRI, na forma da
Titulares de CRI” ou Cláusula 7ª do Termo de Securitização e da seção
“Assembleia Geral”: “Informações relativas aos CRI e à Oferta - Assembleia
Geral”, na página 65 deste Prospecto Preliminar;
7
“Aviso ao Mercado”: O aviso ao mercado, publicado pela Emissora e pelo
Coordenador Líder, às expensas da Devedora, no jornal
“Valor Econômico” em 03 de outubro de 2017, e
divulgado na página da rede mundial de computadores
da Emissora, do Coordenador Líder, da CVM e da B3,
informando os termos e condições da Oferta, nos termos
do artigo 53 da Instrução CVM 400;
"B3": A B3 S.A. – BRASIL, BOLSA, BALCÃO, com sede na cidade
de São Paulo, Estado de São Paulo, na Praça Antônio
Prado, nº 48, 7° andar, Centro, inscrita no CNPJ/MF sob
o nº 09.346.601/0001-25, a qual disponibiliza sistema de
registro e de liquidação financeira de ativos financeiros
operacionalizados pelo segmento CETIP UTVM,
autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pela
CVM;
“Banco Liquidante”: O ITAU UNIBANCO S.A., instituição financeira com sede na
Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Praça
Alfredo Egydio de Souza Aranha, nº 100, Torre Olavo
Setubal, Parque Jabaquara,, CEP 04344-902, inscrita no
CNPJ/MF sob o nº 60.701.190/0001-04;
“Boletim de O boletim de subscrição por meio do qual os Investidores
Subscrição”: subscreverão os CRI;
“Brasil” ou “País”: A República Federativa do Brasil;
“CCI”: A Cédula de Crédito Imobiliário integral, emitida pela
Emissora para representação do Crédito Imobiliário, nos
termos do “Instrumento Particular de Emissão de Cédula
de Crédito Imobiliário sob a forma Escritural”, celebrado
entre a Emissora e o Custodiante, Anexo V ao Termo de
Securitização.
“Cedente”: A PORTO UNIÃO EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS LTDA.,
sociedade empresária limitada, com sede na Cidade de
Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, na Rua dos
Otoni, nº 177, Santa Efigênia, CEP 30150-270, inscrita
no CNPJ/MF sob o nº 26.912.884/0001-44;
“CETIP21”: CETIP21 – Títulos e Valores Mobiliários, administrado e
operacionalizado pela B3;
“CMN”: O Conselho Monetário Nacional;
“CNPJ/MF”: O Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica do Ministério da
Fazenda;
8