Table Of Content87
ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ
ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑΣ
ΤΕΥΧΟΣ ΔΕΥΤΕΡΟ Αρ. Φύλλου 12
10 Ιανουαρίου 2013
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ της συμφωνίας μεταξύ ενός θεματοφύλακα και μιας
εταιρείας διαχείρισης».
ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ 3. Το άρθρο 90 του Κώδικα Νομοθεσίας για την Κυ−
βερνηση και τα Κυβερνητικά όργανα (π.δ. 63/2005, Α΄98),
αποφασίζουμε ομόφωνα:
Οργανωτικές απαιτήσεις για τη λειτουργία των ΑΕ−
ΔΑΚ, σύγκρουση συμφερόντων, κανονισμός συ− ΚΕΦΑΛΑΙΟ Α
μπεριφοράς, διαχείριση κινδύνων και περιεχόμενο Αντικείμενο, πεδίο εφαρμογής και ορισμοί
της σύμβασης μεταξύ θεματοφύλακα και εταιρεί−
Άρθρο 1
ας διαχείρισης. ................................................................................. 1
Αντικείμενο
Συγχώνευση ΟΣΕΚΑ − Δομή κύριου και τροφοδοτι−
κού ΟΣΕΚΑ − Κοινοποίηση της διάθεσης μεριδί− 1. Η παρούσα απόφαση έχει σκοπό την ενσωμάτωση
ων ΟΣΕΚΑ σε άλλο κράτος μέλος. ................................ 2 των διατάξεων της Οδηγίας 2010/43/ΕΕ της Επιτροπής
Ενημερωτικό δελτίο, ετήσια και εξαμηνιαία έκθεση της 1ης Ιουλίου 2010, η οποία ορίζει λεπτομερείς κανό−
ΟΣΕΚΑ ..................................................................................................... 3 νες όσον αφορά τις διοικητικές και λογιστικές διαδικα−
σίες και τους λοιπούς μηχανισμούς, καθώς και τη δομή
ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ και οργάνωση για τη μείωση του κινδύνου ζημίας από
συγκρούσεις συμφερόντων, που πρέπει να διαθέτουν
Αριθμ. 15/633/20.12.2012 (1) οι ΑΕΔΑΚ για να λάβουν άδεια λειτουργίας από την
Οργανωτικές απαιτήσεις για τη λειτουργία των ΑΕΔΑΚ, Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και που προβλέπονται στις
σύγκρουση συμφερόντων, κανονισμός συμπεριφοράς, περιπτώσεις α) και β) της παραγράφου 2 του άρθρου
διαχείριση κινδύνων και περιεχόμενο της σύμβασης 14 του ν. 4099/2012 αντίστοιχα, τον κανονισμό συμπερι−
μεταξύ θεματοφύλακα και εταιρείας διαχείρισης. φοράς που πρέπει να τηρούν οι ΑΕΔΑΚ και τα υπόχρεα
πρόσωπα με βάση το άρθρο 23 του ν. 4099/2012, το
ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ
περιεχόμενο της σύμβασης μεταξύ του θεματοφύλακα
ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ
και της εταιρείας διαχείρισης, κατά τα προβλεπόμενα
Έχοντας υπόψη: στην παράγραφο 2 του άρθρου 37 του ν. 4099/2012, σε
1. Τις περιπτώσεις α) και β) της παραγράφου 2 και την περίπτωση που η εταιρεία διαχείρισης του ΟΣΕΚΑ που
παράγραφο 8 του άρθρου 14, το άρθρο 23, τις παρα− έχει λάβει άδεια σύστασης ή λειτουργίας στην Ελλάδα
γράφους 2 και 3 του άρθρου 37 και τις παραγράφους είναι εγκατεστημένη σε άλλο κράτος μέλος, καθώς και
1 και 4 του άρθρου 60 του ν. 4099/2012 «Οργανισμοί τις διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων που πρέπει να
συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εφαρμόζονται για τους ΟΣΕΚΑ με βάση την παράγραφο
εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, Οδηγία 1 του άρθρου 60 του ν. 4099/2012.
2009/65/ΕΚ. Προσαρμογή της ελληνικής νομοθεσίας στις
Άρθρο 2
διατάξεις των Οδηγιών 2010/78/ΕΕ, 2010/73/ΕΕ, 2011/96/
Πεδίο εφαρμογής
ΕΕ, 2009/133/ΕΚ, 2004/113/ΕK. Ευρωπαϊκή Συνεταιριστι−
κή Εταιρεία. Μέτρα εφαρμογής των Κανονισμών (ΕΚ) 1. Η παρούσα απόφαση εφαρμόζεται στις ΑΕΔΑΚ. Το
1338/2001 και (ΕΕ) 1210/2010 περί προστασίας του ευρώ Κεφάλαιο Ε της απόφασης εφαρμόζεται στους θεματο−
και άλλες διατάξεις» (ΦΕΚ Α/250/20.12.2012). φύλακες ΟΣΕΚΑ, είτε έχουν τη μορφή αμοιβαίου κεφα−
2. Την Οδηγία 2010/43/ΕΕ της Επιτροπής της 1ης Ιου− λαίου, είτε ΑΕΕΜΚ. Τα άρθρα 40 έως 45 εφαρμόζονται
λίου 2010 «για την εφαρμογή της Οδηγίας 2009/65/ΕΚ επίσης στις εταιρείες διαχείρισης ΟΣΕΚΑ που έχουν
του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον λάβει άδεια σύστασης ή λειτουργίας στην Ελλάδα οι
αφορά τις οργανωτικές απαιτήσεις, τις συγκρούσεις οποίες είναι εγκατεστημένες σε άλλο κράτος μέλος.
συμφερόντων, την άσκηση επιχειρηματικής δραστη− 2. Οι διατάξεις του παρόντος Κεφαλαίου, το άρθρο 12
ριότητας, τη διαχείριση κινδύνου και το περιεχόμενο του Κεφαλαίου Β και οι διατάξεις των Κεφαλαίων Γ, Δ
88 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΔΕΥΤΕΡΟ)
και ΣΤ ισχύουν αναλογικά στις ΑΕΕΜΚ που ασκούν οι χαρτοφυλακίου του ΟΣΕΚΑ, λόγω μεταβολών σε πα−
ίδιες τη διαχείρισή τους. Στις περιπτώσεις αυτές, όπου ραμέτρους της αγοράς, όπως τα επιτόκια, οι ισοτιμίες
στις ανωτέρω διατάξεις αναφέρεται «ΑΕΔΑΚ» νοείται ξένου συναλλάγματος, οι τιμές μετοχών και εμπορευ−
και η «ΑΕΕΜΚ». μάτων ή η φερεγγυότητα ενός εκδότη.
Άρθρο 3 10. «Λειτουργικός κίνδυνος»: ο κίνδυνος εμφάνισης ζη−
Ορισμοί μιών για τον ΟΣΕΚΑ, ο οποίος ενδέχεται να προκύψει
από ανεπαρκείς εσωτερικές διαδικασίες και αδυναμίες
Για τους σκοπούς της παρούσας απόφασης ισχύουν οι
ακόλουθοι ορισμοί, πλέον των ορισμών του ν. 4099/2012: όσον αφορά το προσωπικό και τα συστήματα της ΑΕ−
1. «Πελάτης»: κάθε φυσικό ή νομικό πρόσωπο ή επιχεί− ΔΑΚ ή από εξωτερικούς παράγοντες. Στον λειτουργικό
ρηση, συμπεριλαμβανομένου ΟΣΕΚΑ, στα οποία η ΑΕ− κίνδυνο περιλαμβάνονται ο νομικός κίνδυνος, ο κίνδυνος
ΔΑΚ παρέχει την υπηρεσία της διαχείρισης συλλογικών τεκμηρίωσης και ο κίνδυνος που ενδέχεται να προκύ−
χαρτοφυλακίων της παραγράφου 1 του άρθρου 12 του ψει κατά την εκτέλεση των διαδικασιών διαπραγμά−
ν. 4099/2012 ή τις πρόσθετες υπηρεσίες της παραγρά− τευσης, διακανονισμού και αποτίμησης για λογαριασμό
φου 2 του άρθρου 12 του ν. 4099/2012. του ΟΣΕΚΑ.
2. «Μεριδιούχος»: κάθε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που ΚΕΦΑΛΑΙΟ Β
κατέχει ένα ή περισσότερα μερίδια ΟΣΕΚΑ. Διοικητικές διαδικασίες και μηχανισμοί ελέγχου
3. «Αρμόδιο πρόσωπο» όσον αφορά την ΑΕΔΑΚ μπορεί
να είναι ένα από τα ακόλουθα πρόσωπα: ΤΜΗΜΑ 1
α) διευθυντικό στέλεχος ή μέτοχος της ΑΕΔΑΚ, Γενικές αρχές
β) υπάλληλος της ΑΕΔΑΚ, καθώς και κάθε άλλο φυσικό Άρθρο 4
πρόσωπο που παρέχει υπηρεσίες διαχείρισης συλλογι−
Γενικές απαιτήσεις όσον αφορά
κών χαρτοφυλακίων για λογαριασμό και υπό την ευθύνη
τις διαδικασίες και την οργάνωση
της ΑΕΔΑΚ και
1. Η ΑΕΔΑΚ πληροί τις ακόλουθες προϋποθέσεις:
γ) το φυσικό πρόσωπο που παρέχει άμεσα υπηρε−
α) θεσπίζει και τηρεί διαδικασίες λήψης αποφάσεων,
σίες στην ΑΕΔΑΚ, στο πλαίσιο οποιασδήποτε μορφής
καθώς και οργανωτική δομή και εσωτερικό κανονισμό,
σχέσης συνεργασίας του με τρίτη εταιρεία προς την
στην οποία προσδιορίζεται σαφώς και με τεκμηριωμένο
οποία η ΑΕΔΑΚ έχει αναθέσει με βάση το άρθρο 22 του
τρόπο η ιεραρχία εντός της ΑΕΔΑΚ, η διαδικασία χειρι−
ν. 4099/2012 τη διεξαγωγή για λογαριασμό της μίας ή
περισσοτέρων από τις λειτουργίες της που αφορούν σμού των θεμάτων από ανώτερη ιεραρχικά βαθμίδα και
τη διαχείριση συλλογικών χαρτοφυλακίων, η κατανομή λειτουργιών και αρμοδιοτήτων,
4. «Ανώτερο διευθυντικό στέλεχος»: το πρόσωπο που β) διασφαλίζει ότι τα αρμόδια πρόσωπα γνωρίζουν
διευθύνει την ΑΕΔΑΚ κατά τα αναφερόμενα στο άρθρο τις διαδικασίες που πρέπει να εφαρμόζουν κατά την
16 του ν. 4099/2012. άσκηση των καθηκόντων τους,
5. «Διοικητικό συμβούλιο»: το διοικητικό συμβούλιο της γ) θεσπίζει και τηρεί κατάλληλους μηχανισμούς εσω−
ΑΕΔΑΚ. τερικού ελέγχου που διασφαλίζουν τη συμμόρφωση της
6. «Εποπτικό όργανο»: τα φυσικά πρόσωπα ή το όργα− ΑΕΔΑΚ με τις αποφάσεις και τις διαδικασίες σε όλες
νο που είναι υπεύθυνα για την εποπτεία των ανώτερων τις βαθμίδες ιεραρχίας της,
διευθυντικών στελεχών της ΑΕΔΑΚ και για την αξιολό− δ) θεσπίζει και τηρεί αποτελεσματική διαδικασία
γηση και περιοδική επανεξέταση της καταλληλότητας εσωτερικής πληροφόρησης και επικοινωνίας σε όλες
και αποτελεσματικότητας της διαδικασίας διαχείρισης τις βαθμίδες ιεραρχίας της, καθώς και αποτελεσματική
κινδύνων, καθώς και των πολιτικών, των ρυθμίσεων και ροή πληροφοριών από και προς τρίτα εμπλεκόμενα
των διαδικασιών που διαθέτει και εφαρμόζει η ΑΕΔΑΚ πρόσωπα και
για τη συμμόρφωσή της στις διατάξεις του ν. 4099/2012. ε) τηρεί κατάλληλα και τακτικά αρχεία των εργασιών
Σε περίπτωση μη ορισμού του από την ΑΕΔΑΚ, ως επο− της και της εσωτερικής της οργάνωσης.
πτικό όργανο νοείται το διοικητικό συμβούλιο της ΑΕ− Η ΑΕΔΑΚ λαμβάνει υπόψη τη φύση, την έκταση και
ΔΑΚ, την πολυπλοκότητα των εργασιών της, καθώς και τη
7. «Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου»: ο κίνδυνος εμφά− φύση και το εύρος των υπηρεσιών και δραστηριοτήτων
νισης ζημιών για τον ΟΣΕΚΑ, ο οποίος ενδέχεται να που ασκεί στο πλαίσιο των εργασιών της.
προκύψει, εάν ο αντισυμβαλλόμενος του ΟΣΕΚΑ σε μία 2. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί συστήματα και διαδικα−
συναλλαγή δεν τηρήσει τις υποχρεώσεις του έως την σίες κατάλληλες για τη διαφύλαξη της ασφάλειας, της
οριστικοποίηση/εκκαθάριση της συναλλαγής, ακεραιότητας και της εμπιστευτικότητας των πληρο−
8. «Κίνδυνος ρευστότητας»: ο κίνδυνος που ενδέχε− φοριών, λαμβανομένης υπόψη της φύσης των εκάστοτε
ται να προκύψει, εάν μία θέση του χαρτοφυλακίου του πληροφοριών.
ΟΣΕΚΑ δεν είναι εφικτό να ρευστοποιηθεί ή να «κλεί− 3. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί κατάλληλη πολιτική
σει» με περιορισμένο κόστος εντός ευλόγου χρονικού συνέχειας των εργασιών της που διασφαλίζει σε πε−
διαστήματος, με αποτέλεσμα να καθίσταται δυσχερής ρίπτωση διακοπής των συστημάτων και διαδικασιών
η δυνατότητα συμμόρφωσης του ΟΣΕΚΑ στις υποχρε− της τη διαφύλαξη των απαραίτητων δεδομένων και
ώσεις του με βάση την παράγραφο 1 του άρθρου 8 του λειτουργιών της και τη διατήρηση των υπηρεσιών και
ν. 4099/2012. δραστηριοτήτων της ή, όταν αυτό δεν είναι δυνατόν,
9. «Κίνδυνος αγοράς»: ο κίνδυνος εμφάνισης ζημιών την έγκαιρη ανάκτηση των απαραίτητων δεδομένων
για τον ΟΣΕΚΑ, ο οποίος ενδέχεται να προκύψει από και λειτουργιών και την έγκαιρη αποκατάσταση της
τη διακύμανση της αγοραίας αξίας των θέσεων του διεξαγωγής των υπηρεσιών και δραστηριοτήτων της.
ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΔΕΥΤΕΡΟ) 89
4. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί λογιστικές πολιτικές ΤΜΗΜΑ 2
και διαδικασίες, ώστε να μπορεί, όταν της το ζητήσει Διοικητικές και λογιστικές διαδικασίες
η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να της υποβάλλει εγκαί−
Άρθρο 6
ρως οικονομικές καταστάσεις που να αποτυπώνουν την
Χειρισμός παραπόνων
πραγματική και ακριβή εικόνα της χρηματοοικονομικής
1. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί αποτελεσματικές και
της κατάστασης και να πληρούν όλα τα ισχύοντα λογι−
διαφανείς διαδικασίες για τον άμεσο χειρισμό των πα−
στικά πρότυπα και κανόνες.
ραπόνων των επενδυτών με κάθε επιμέλεια.
5. Η ΑΕΔΑΚ παρακολουθεί και αξιολογεί τακτικά την
2. H ΑΕΔΑΚ τηρεί αρχείο για τα παράπονα των επεν−
καταλληλότητα και την αποτελεσματικότητα των συ−
δυτών και για τα μέτρα που έλαβε για το χειρισμό τους.
στημάτων, των μηχανισμών εσωτερικού ελέγχου και των
3. Οι επενδυτές δεν επιβαρύνονται για το χειρισμό
ρυθμίσεων που αναφέρονται στις παραγράφους 1 έως
των παραπόνων τους από την ΑΕΔΑΚ, ούτε για τις
4 και λαμβάνει κατάλληλα μέτρα για την αντιμετώπιση
πληροφορίες που δύνανται να λάβουν από την ΑΕΔΑΚ
τυχόν ανεπαρκειών.
αναφορικά με τις διαδικασίες που αναφέρονται στην
6. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει κανόνες σχετικά με τη διαχείριση
παράγραφο 1.
χαρτοφυλακίου των ΟΣΕΚΑ και των χαρτοφυλακίων
Άρθρο 7
πελατών. Στο πλαίσιο αυτό η ΑΕΔΑΚ, με απόφαση του
Ηλεκτρονική επεξεργασία δεδομένων
Διοικητικού Συμβουλίου της, καθορίζει λεπτομερείς δι−
1. Η ΑΕΔΑΚ διαθέτει κατάλληλα ηλεκτρονικά συ−
αδικασίες λήψης και εκτέλεσης των επενδυτικών απο−
στήματα που καθιστούν δυνατή την άμεση και ορθή
φάσεων, η οποία αφορά μεταξύ άλλων στο ρόλο της
καταγραφή κάθε συναλλαγής στο χαρτοφυλάκιο των
Επενδυτικής Επιτροπής, στα μέγιστα επιτρεπτά ποσοτι−
ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται και κάθε αίτησης απόκτησης
κά όρια επένδυσης ανά Διαχειριστή και στον καθορισμό
ή εξαγοράς/εξόφλησης μεριδίων, με σκοπό την τήρηση
της ευθύνης για την παρακολούθηση και αξιολόγηση
των προβλεπομένων στα άρθρα 14 και 15.
της διαχείρισης.
2. Η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει υψηλό επίπεδο ασφάλειας
Η ΑΕΔΑΚ υποβάλλει στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς
κατά την ηλεκτρονική επεξεργασία δεδομένων, καθώς
τα στοιχεία του διαχειριστή και των μελών της Επεν−
και την ακεραιότητα και εμπιστευτικότητα των κατα−
δυτικής Επιτροπής της (βιογραφικό σημείωμα, πράξη
γεγραμμένων πληροφοριών.
διορισμού, ερωτηματολόγιο, αντίγραφο ποινικού μη−
3. Η ΑΕΔΑΚ οφείλει να διαθέτει μηχανογραφικό σύ−
τρώου, πιστοποιητικό μη πτώχευσης, υπεύθυνη δήλωση
στημα το οποίο θα διασφαλίζει επιπλέον τα παρακάτω:
του ν.1599/1986) εντός πέντε (5) εργασίμων ημερών από
(α) η δυνατότητα πρόσβασης των διαφόρων χρηστών
το διορισμό τους. Επίσης, η ΑΕΔΑΚ γνωστοποιεί στην
στα στοιχεία και τη λειτουργία του μηχανογραφικού
Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τυχόν ανάκληση της πρά−
συστήματος είναι προκαθορισμένη και αναφέρεται στον
ξης διορισμού τους ή παραίτησής τους εντός πέντε
εσωτερικό κανονισμό, (β) ο κωδικός κάθε μεριδιούχου
(5) εργασίμων ημερών, αναφέροντας ταυτόχρονα τους
ΟΣΕΚΑ δίδεται αυτόματα από το μηχανογραφικό σύ−
λόγους της ανάκλησης.
στημα της ΑΕΔΑΚ και είναι μοναδικός για κάθε μερι−
7. Η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει ότι η συνομολόγηση και η
διούχο και
επιβεβαίωση των συναλλαγών ή άλλων διαχειριστικών
(γ) τηρείται εφεδρικό αρχείο των αποθηκευμένων στο
πράξεων για λογαριασμό των ΟΣΕΚΑ και των πελατών
μηχανογραφικό της σύστημα πληροφοριών (back up).
γίνεται από διαφορετικά πρόσωπα, έτσι ώστε να μην
υπάρχει δυνατότητα εκ των υστέρων μεταβολής των Άρθρο 8
όρων των συναλλαγών ή άλλων διαχειριστικών πράξεων. Λογιστικές διαδικασίες
Άρθρο 5 1. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και εφαρμόζει τις λογιστικές πο−
Πόροι λιτικές και διαδικασίες που αναφέρονται στην παρά−
γραφο 4 του άρθρου 4 με σκοπό την προστασία των
1. Η ΑΕΔΑΚ απασχολεί προσωπικό με τις ικανότητες,
μεριδιούχων.
τις γνώσεις και την εξειδίκευση που απαιτούνται για την
Η ΑΕΔΑΚ τηρεί τα λογιστικά αρχεία των ΟΣΕΚΑ που
αποτελεσματική άσκηση των καθηκόντων τους.
διαχειρίζεται με τρόπο που να καθιστά δυνατή την άμε−
2. Η ΑΕΔΑΚ διαθέτει τους απαραίτητους πόρους και
ση επισκόπηση ανά πάσα στιγμή όλων των επιμέρους
την τεχνογνωσία, ώστε να μπορεί να παρακολουθεί
στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, καθώς και των
αποτελεσματικά τις δραστηριότητες που διεξάγουν λειτουργικών αποτελεσμάτων εκάστου ΟΣΕΚΑ.
τρίτα πρόσωπα για λογαριασμό της κατόπιν ανάθε− Σε περίπτωση ΑΕΕΜΚ με περισσότερα επενδυτικά
σης, ιδίως όσον αφορά τη διαχείριση των κινδύνων που τμήματα, τηρούνται χωριστοί λογαριασμοί για κάθε
ενδέχεται να προκύπτουν από την ανάθεση. επενδυτικό τμήμα.
3. Η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει ότι η άσκηση περισσότερων 2. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί λογιστικές πολιτικές
λειτουργιών της από τα αρμόδια πρόσωπα δεν εμποδί− και διαδικασίες, σύμφωνα με τους λογιστικούς κανόνες
ζει ούτε είναι πιθανό να εμποδίσει τα πρόσωπα αυτά να της ελληνικής νομοθεσίας ή της νομοθεσίας του κρά−
ασκούν όλα τα καθήκοντά τους με επιμέλεια, εντιμότητα τους μέλους καταγωγής ΟΣΕΚΑ που έχουν λάβει άδεια
και επαγγελματισμό. λειτουργίας σε άλλο κράτος μέλος και τους οποίους
4. Για τους σκοπούς που αναφέρονται στις παρα− διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ, ώστε να διασφαλίζεται ότι η
γράφους 1, 2 και 3, η ΑΕΔΑΚ λαμβάνει υπόψη τη φύση, αξία του καθαρού ενεργητικού κάθε ΟΣΕΚΑ υπολογί−
την έκταση και την πολυπλοκότητα των εργασιών της, ζεται με ακρίβεια, καθώς και ότι για την εκτέλεση των
καθώς και τη φύση και το εύρος των υπηρεσιών και δρα− αιτήσεων απόκτησης ή εξαγοράς/εξόφλησης μεριδίων
στηριοτήτων που ασκεί στο πλαίσιο των εργασιών της. λαμβάνεται υπόψη η καθαρή τιμή του μεριδίου του ΟΣΕ−
90 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΔΕΥΤΕΡΟ)
ΚΑ, προσαρμοσμένη κατά τις προμήθειες διάθεσης ή 4. Η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει ότι τα ανώτερα διευθυντικά
εξαγοράς αντίστοιχα, σύμφωνα με τα προβλεπόμενα της στελέχη λαμβάνουν σε τακτική βάση και τουλάχι−
στο άρθρο 11 του ν. 4099/2012. στον ετησίως, γραπτές εκθέσεις επί θεμάτων κανονιστι−
3. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί κατάλληλες διαδικασίες κής συμμόρφωσης, εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης
για την ορθή και ακριβή αποτίμηση των στοιχείων ενερ− κινδύνων, στις οποίες πρέπει ιδίως να αναφέρεται εάν
γητικού και παθητικού των ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται, λήφθηκαν τα κατάλληλα διορθωτικά μέτρα στις περι−
με βάση τους κανόνες αποτίμησης του άρθρου 11 του πτώσεις που διαπιστώθηκαν ανεπάρκειες.
ν. 4099/2012. 5. Η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει ότι τα ανώτερα διευθυντικά
ΤΜΗΜΑ 3 της στελέχη λαμβάνουν σε τακτική βάση εκθέσεις σχε−
Μηχανισμοί εσωτερικού ελέγχου τικά με την εφαρμογή των επενδυτικών στρατηγικών
και των εσωτερικών διαδικασιών λήψης επενδυτικών
Άρθρο 9
αποφάσεων, σύμφωνα με τις περιπτώσεις β) έως ε) της
Έλεγχος από ανώτερα διευθυντικά στελέχη
παραγράφου 2.
και εποπτικό όργανο
6. Η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει ότι το εποπτικό της όργανο,
1. Η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει ότι, κατά την κατανομή των
λαμβάνει σε τακτική βάση γραπτές εκθέσεις σχετικά
λειτουργιών της εσωτερικά, τα ανώτερα διευθυντικά της
με τα θέματα που αναφέρονται στην παράγραφο 4.
στελέχη και, κατά περίπτωση, το εποπτικό της όργανο,
είναι υπεύθυνα για τη συμμόρφωση της ΑΕΔΑΚ προς Άρθρο 10
τις υποχρεώσεις της που απορρέουν από τις διατάξεις Μόνιμη λειτουργία κανονιστικής συμμόρφωσης
του ν. 4099/2012.
1. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί κατάλληλες πολιτικές
2. Η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει ότι τα ανώτερα διευθυντικά
και διαδικασίες για τον εντοπισμό των περιπτώσεων
της στελέχη:
στις οποίες ενδέχεται να μην είναι εφικτή η τήρηση από
α) είναι υπεύθυνα για την εφαρμογή της γενικής
την ΑΕΔΑΚ των υποχρεώσεών της που απορρέουν από
επενδυτικής πολιτικής των ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται
τις διατάξεις του ν. 4099/2012, αλλά και των κινδύνων
η ΑΕΔΑΚ, όπως αυτή προσδιορίζεται στο ενημερωτικό
που ενδέχεται να ανακύπτουν στις ανωτέρω περιπτώ−
δελτίο και στον κανονισμό ή στα καταστατικά έγγραφα
σεις, καθώς και κατάλληλα μέτρα και διαδικασίες για
εκάστου ΟΣΕΚΑ,
την ελαχιστοποίηση των εν λόγω κινδύνων και τη διευ−
β) επιβλέπουν την έγκριση των επενδυτικών στρατη−
κόλυνση της αποτελεσματικής άσκησης του εποπτικού
γικών για κάθε ΟΣΕΚΑ,
έργου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
γ) είναι υπεύθυνα για την ύπαρξη στην ΑΕΔΑΚ μόνιμης
Για τους σκοπούς του προηγούμενου εδαφίου, η ΑΕ−
και αποτελεσματικής λειτουργίας κανονιστικής συμμόρ−
ΔΑΚ λαμβάνει υπόψη τη φύση, την έκταση και την πο−
φωσης, σύμφωνα με το άρθρο 10, ακόμη και στην πε−
λυπλοκότητα των εργασιών της, καθώς και τη φύση
ρίπτωση που η λειτουργία κανονιστικής συμμόρφωσης
και το εύρος των υπηρεσιών και δραστηριοτήτων που
έχει ανατεθεί και ασκείται από τρίτα πρόσωπα,
ασκεί στο πλαίσιο των εργασιών της.
δ) διασφαλίζουν και επιβεβαιώνουν σε τακτική βάση
2. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί μόνιμη και αποτελε−
ότι η γενική επενδυτική πολιτική, οι επενδυτικές στρα−
σματική λειτουργία κανονιστικής συμμόρφωσης, η οποία
τηγικές και τα όρια κινδύνου για κάθε ΟΣΕΚΑ που δια−
είναι ανεξάρτητη από τις λοιπές λειτουργίες της ΑΕΔΑΚ
χειρίζεται η ΑΕΔΑΚ, εφαρμόζονται ορθά και αποτελε−
και στην οποία περιλαμβάνονται οι εξής αρμοδιότητες:
σματικά, ακόμη και στην περίπτωση που η λειτουργία
α) η παρακολούθηση και η αξιολόγηση σε τακτική
της διαχείρισης κινδύνων έχει ανατεθεί και ασκείται
βάση της καταλληλότητας και της αποτελεσματικό−
από τρίτα πρόσωπα,
τητας των μέτρων, των πολιτικών και των διαδικασιών
ε) εγκρίνουν και αξιολογούν σε τακτική βάση την κα−
της παραγράφου 1, καθώς και των ενεργειών για την
ταλληλότητα των εσωτερικών διαδικασιών λήψης επεν−
αντιμετώπιση ενδεχόμενης αδυναμίας της ΑΕΔΑΚ να
δυτικών αποφάσεων για κάθε ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται
η ΑΕΔΑΚ, ώστε να διασφαλίζεται ότι οι εν λόγω απο− τηρεί τις υποχρεώσεις της που απορρέουν από τις δι−
φάσεις είναι σύμφωνες με τις εγκεκριμένες επενδυτικές ατάξεις του ν. 4099/2012 και
στρατηγικές και β) η παροχή συμβουλών και συνδρομής στα αρμόδια
στ) εγκρίνουν και αξιολογούν σε τακτική βάση την πρόσωπα, ώστε να εξασφαλίζεται ότι κατά την άσκηση
πολιτική διαχείρισης κινδύνων, καθώς και τις ρυθμίσεις, των καθηκόντων τους τηρούνται οι σχετικές διατάξεις
διαδικασίες και τεχνικές που διαθέτει η ΑΕΔΑΚ για την του ν. 4099/2012.
εφαρμογή της πολιτικής αυτής, σύμφωνα με το άρθρο 3. Για τη διασφάλιση της αποτελεσματικότητας και
38, συμπεριλαμβανομένου του συστήματος καθορισμού της ανεξαρτησίας της λειτουργίας κανονιστικής συμ−
ορίων ως προς τους κινδύνους εκάστου ΟΣΕΚΑ που μόρφωσης της παραγράφου 2, η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει
διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ. ότι πληρούνται οι ακόλουθες προϋποθέσεις:
3. Η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει επίσης ότι τα ανώτερα διευ− α) η λειτουργία κανονιστικής συμμόρφωσης διαθέτει
θυντικά της στελέχη και, κατά περίπτωση, το εποπτικό τις αρμοδιότητες, τους πόρους και την τεχνογνωσία που
της όργανο: απαιτούνται, καθώς και πρόσβαση σε όλες τις απαραί−
α) αξιολογούν σε τακτική βάση την αποτελεσματικό− τητες πληροφορίες,
τητα των πολιτικών, των ρυθμίσεων και των διαδικασιών β) έχει οριστεί υπεύθυνος κανονιστικής συμμόρφωσης
που η ΑΕΔΑΚ έχει θεσπίσει για τη συμμόρφωσή της στις που είναι αρμόδιος για τη διασφάλιση της αποτελε−
υποχρεώσεις της που απορρέουν από τις διατάξεις του σματικότητας της λειτουργίας κανονιστικής συμμόρ−
ν. 4099/2012 και φωσης, καθώς και για την τακτική υποβολή εκθέσεων
β) λαμβάνουν κατάλληλα μέτρα για την αντιμετώπιση επί θεμάτων κανονιστικής συμμόρφωσης στα ανώτερα
τυχόν ανεπαρκειών. διευθυντικά στελέχη, τουλάχιστον μία φορά το χρόνο.
ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΔΕΥΤΕΡΟ) 91
Στις εκθέσεις αυτές πρέπει ιδίως να αναφέρεται, αν η ΑΕΔΑΚ γνωστοποιεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τυ−
ΑΕΔΑΚ έλαβε κατάλληλα διορθωτικά μέτρα στις περι− χόν ανάκληση της πράξης διορισμού του ή παραίτησής
πτώσεις που διαπιστώθηκαν ανεπάρκειες, του εντός πέντε (5) εργασίμων ημερών, αναφέροντας
γ) τα αρμόδια πρόσωπα που συμμετέχουν στη λει− ταυτόχρονα τους λόγους της ανάκλησης.
τουργία κανονιστικής συμμόρφωσης δεν ασκούν ταυ−
Άρθρο 12
τόχρονα υπηρεσίες ή δραστηριότητες τις οποίες πα−
Μόνιμη λειτουργία διαχείρισης κινδύνων
ρακολουθούν και
δ) η μέθοδος προσδιορισμού της αμοιβής των αρμο− 1. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί μόνιμη λειτουργία δι−
δίων προσώπων που συμμετέχουν στη λειτουργία κα− αχείρισης κινδύνων.
νονιστικής συμμόρφωσης δεν επηρεάζει ούτε ενδέχεται 2. Η λειτουργία διαχείρισης κινδύνων της παραγρά−
να επηρεάσει την αντικειμενικότητά τους. φου 1 είναι ιεραρχικά και λειτουργικά ανεξάρτητη από
Η ΑΕΔΑΚ δεν υποχρεούται στην τήρηση των αναφερο− τις άλλες λειτουργίες της ΑΕΔΑΚ, εκτός εάν η ΑΕΔΑΚ
μένων υπό γ) και δ), εφόσον αποδείξει ότι, λαμβάνοντας αποδείξει ότι η παρέκκλιση από την ως άνω υποχρέ−
υπόψη τη φύση, την έκταση και την πολυπλοκότητα ωση είναι σκόπιμη και αναλογική λόγω της φύσης, της
των εργασιών της καθώς και τη φύση και το εύρος των έκτασης και της πολυπλοκότητας των εργασιών της
υπηρεσιών και δραστηριοτήτων που ασκεί στο πλαίσιο και των ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται.
των εργασιών της, η αναφερόμενη υπό γ) και δ) προ− Η ΑΕΔΑΚ οφείλει να αποδείξει ότι έχουν ληφθεί
ϋπόθεση δεν είναι αναλογική και ότι δεν επηρεάζεται κατάλληλα μέτρα και δικλείδες ασφαλείας για την
η αποτελεσματικότητα της λειτουργίας κανονιστικής αποφυγή σύγκρουσης συμφερόντων προκειμένου να
συμμόρφωσης. διασφαλίζεται η ανεξαρτησία της λειτουργίας διαχεί−
4. Η ΑΕΔΑΚ υποβάλλει στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ρισης κινδύνων, καθώς και ότι η διαδικασία διαχείρισης
τα στοιχεία του υπευθύνου κανονιστικής συμμόρφωσης κινδύνων πληροί τις απαιτήσεις του άρθρου 60 του ν.
(βιογραφικό σημείωμα, πράξη διορισμού, ερωτηματο− ν. 4099/2012.
λόγιο, αντίγραφο ποινικού μητρώου, πιστοποιητικό μη 3. Η μόνιμη λειτουργία διαχείρισης κινδύνων:
πτώχευσης, υπεύθυνη δήλωση του ν.1599/1986) εντός α) εφαρμόζει την πολιτική και τις διαδικασίες διαχεί−
πέντε (5) εργασίμων ημερών από το διορισμό του. Επί− ρισης κινδύνων,
σης, η ΑΕΔΑΚ γνωστοποιεί στην Επιτροπή Κεφαλαι− β) εξασφαλίζει τη συμμόρφωση με το σύστημα κα−
αγοράς τυχόν ανάκληση της πράξης διορισμού του ή θορισμού ορίων ως προς τους κινδύνους των ΟΣΕΚΑ,
παραίτησής του εντός πέντε (5) εργασίμων ημερών, συμπεριλαμβανομένων των κανόνων για τον υπολογισμό
αναφέροντας ταυτόχρονα τους λόγους της ανάκλησης. της συνολικής έκθεσης και τον κίνδυνο αντισυμβαλλο−
μένου κατά τα αναφερόμενα στα άρθρα 41, 42 και 43,
Άρθρο 11
γ) παρέχει συμβουλές προς το διοικητικό συμβούλιο
Μόνιμη λειτουργία εσωτερικού ελέγχου
όσον αφορά τον προσδιορισμό του προφίλ κινδύνου για
1. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί λειτουργία εσωτερι− κάθε ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ,
κού ελέγχου ανεξάρτητη από τις άλλες λειτουργίες και δ) υποβάλλει τακτικά εκθέσεις στο διοικητικό συμβού−
δραστηριότητές της, εφόσον αυτό είναι σκόπιμο και λιο και στο εποπτικό όργανο σχετικά με:
αναλογικό λαμβάνοντας υπόψη τη φύση, την έκταση και i) τη συνέπεια αναφορικά με τα επίπεδα κινδύνου των
την πολυπλοκότητα των εργασιών της και τη φύση και θέσεων του χαρτοφυλακίου κάθε ΟΣΕΚΑ που διαχειρί−
το εύρος των δραστηριοτήτων διαχείρισης συλλογικών ζεται η ΑΕΔΑΚ σε συγκεκριμένη ημερομηνία αναφοράς
χαρτοφυλακίων. και στο προφίλ κινδύνου του εν λόγω ΟΣΕΚΑ,
2. Στη λειτουργία εσωτερικού ελέγχου της παραγρά− ii) τη συμμόρφωση κάθε ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται η
φου 1 περιλαμβάνονται οι εξής αρμοδιότητες: ΑΕΔΑΚ με τα συστήματα καθορισμού των ορίων κινδύ−
α) η θέσπιση και τήρηση προγράμματος εσωτερικού νων που έχουν τεθεί για κάθε ΟΣΕΚΑ και
ελέγχου για την εξέταση και αξιολόγηση της καταλ− iii) την καταλληλότητα και αποτελεσματικότητα της
ληλότητας και αποτελεσματικότητας των συστημάτων, διαδικασίας διαχείρισης κινδύνων, με επισήμανση εάν
μηχανισμών εσωτερικού ελέγχου και ρυθμίσεων της λήφθηκαν κατάλληλα διορθωτικά μέτρα στις περιπτώ−
ΑΕΔΑΚ, σεις που διαπιστώθηκαν ανεπάρκειες,
β) η διατύπωση συστάσεων με βάση τα αποτελέσματα ε) υποβάλλει τακτικά εκθέσεις στα ανώτερα διευθυ−
των εργασιών που πραγματοποιούνται σύμφωνα με την ντικά στελέχη, στις οποίες προσδιορίζεται το επίπεδο
περίπτωση α), κινδύνου των θέσεων του χαρτοφυλακίου κάθε ΟΣΕΚΑ
γ) η εξακρίβωση της συμμόρφωσης της ΑΕΔΑΚ με τις που διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ τη συγκεκριμένη ημερομηνία
συστάσεις της περίπτωσης β) και αναφοράς, καθώς και αν υπήρξαν ή υπάρχουν ενδείξεις
δ) η υποβολή εκθέσεων για θέματα εσωτερικού ελέγ− ότι θα υπάρξουν περιπτώσεις μη τήρησης των ορίων
χου σύμφωνα με την παράγραφο 4 του άρθρου 9. κινδύνων που έχουν τεθεί για κάθε ΟΣΕΚΑ, προκειμέ−
Ο υπεύθυνος εσωτερικού ελέγχου θα έχει πρόσβαση νου να διασφαλίζεται η δυνατότητα λήψης άμεσων και
στο σύστημα μηχανογράφησης σε ευρεία και επαρκή κατάλληλων μέτρων και
έκταση για τη διεκπεραίωση του έργου του, στ) επανεξετάζει και ενισχύει, όπου κρίνει απαραίτητο,
3. Η ΑΕΔΑΚ υποβάλλει στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τις ρυθμίσεις και τις διαδικασίες για την αποτίμηση της
τα στοιχεία του υπευθύνου εσωτερικού ελέγχου (βιο− αξίας των εξωχρηματιστηριακών παραγώγων σύμφωνα
γραφικό σημείωμα, πράξη διορισμού, ερωτηματολόγιο, με το άρθρο 44.
αντίγραφο ποινικού μητρώου, πιστοποιητικό μη πτώ− 4. Η μόνιμη λειτουργία διαχείρισης κινδύνων έχει τις
χευσης, υπεύθυνη δήλωση του ν.1599/1986) εντός πέντε απαιτούμενες αρμοδιότητες και διαθέτει πρόσβαση σε
(5) εργασίμων ημερών από το διορισμό του. Επίσης, η όλες τις πληροφορίες που είναι απαραίτητες για την
92 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΔΕΥΤΕΡΟ)
εκπλήρωση των αναφερομένων στην παράγραφο 3 κα− στις προσωπικές συναλλαγές και τις γνωστοποιήσεις,
θηκόντων της. σύμφωνα με την παράγραφο 1,
Άρθρο 13 β) η ΑΕΔΑΚ ενημερώνεται χωρίς καθυστέρηση για
Προσωπικές συναλλαγές κάθε προσωπική συναλλαγή αρμόδιου προσώπου, είτε
με γνωστοποίηση της συναλλαγής αυτής από το ίδιο
1. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί κατάλληλες ρυθμίσεις,
το αρμόδιο πρόσωπο είτε με άλλες διαδικασίες που
ώστε να αποτρέπεται η διενέργεια των δραστηριοτήτων
επιτρέπουν στην ΑΕΔΑΚ να λαμβάνει γνώση των προ−
που απαριθμούνται κατωτέρω υπό α), β) και γ) από κάθε
σωπικών συναλλαγών και
αρμόδιο πρόσωπο, το οποίο συμμετέχει σε δραστη−
γ) τηρείται αρχείο των προσωπικών συναλλαγών που
ριότητες που ενδέχεται να οδηγήσουν σε σύγκρουση
κοινοποιούνται στην ΑΕΔΑΚ ή εντοπίζονται με άλλες δι−
συμφερόντων ή το οποίο έχει πρόσβαση, λόγω των
αδικασίες από την ΑΕΔΑΚ, στο οποίο καταγράφεται και
καθηκόντων που ασκεί για λογαριασμό της ΑΕΔΑΚ, σε
κάθε έγκριση ή απαγόρευση προσωπικής συναλλαγής.
προνομιακές πληροφορίες κατά την έννοια του άρθρου
Για τους σκοπούς της περίπτωσης β) του πρώτου
6 του ν. 3340/2005 ή σε άλλες εμπιστευτικές πληροφο−
εδαφίου, σε περίπτωση που η ΑΕΔΑΚ έχει αναθέσει σε
ρίες που αφορούν τους ΟΣΕΚΑ ή συναλλαγές με τους
τρίτα πρόσωπα τη διεξαγωγή ορισμένων λειτουργιών
ΟΣΕΚΑ ή για λογαριασμό των ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται
της, η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει ότι τα τρίτα πρόσωπα τη−
η ΑΕΔΑΚ:
ρούν αρχείο για τις προσωπικές συναλλαγές αρμοδίων
α) κάθε προσωπική συναλλαγή, στην οποία συντρέχει
προσώπων και παρέχει χωρίς καθυστέρηση τις σχετικές
τουλάχιστον ένα από τα ακόλουθα κριτήρια:
i) απαγορεύεται στο αρμόδιο πρόσωπο να πραγμα− πληροφορίες στην ΑΕΔΑΚ, εφόσον αυτή το ζητήσει.
τοποιήσει την προσωπική συναλλαγή με βάση τα προ− 3. Οι παράγραφοι 1 και 2 δεν εφαρμόζονται στις ακό−
βλεπόμενα στον ν. 3340/2005, ή λουθες κατηγορίες προσωπικών συναλλαγών:
ii) η συναλλαγή εμπεριέχει την κατάχρηση ή αθέμιτη α) προσωπικές συναλλαγές που πραγματοποιούνται
γνωστοποίηση εμπιστευτικών πληροφοριών, ή στο πλαίσιο της υπηρεσίας της διαχείρισης χαρτοφυλα−
iii) η συναλλαγή αντίκειται ή ενδέχεται να αντίκειται σε κίων επενδύσεων κατά τη διακριτική ευχέρεια της ΑΕ−
υποχρέωση που υπέχει η ΑΕΔΑΚ με βάση τις διατάξεις ΔΑΚ της περίπτωσης α) της παραγράφου 2 του άρθρου
του ν. 4099/2012 ή του ν. 3606/2007, 12 του ν. 4099/2012, εφόσον δεν υπάρχει προηγούμενη
β) η παροχή, εκτός των καθηκόντων του, συμβου− επικοινωνία σχετικά με την εν λόγω συναλλαγή μεταξύ
λών ή συνδρομής σε άλλο πρόσωπο να προβεί σε συ− του διαχειριστή του χαρτοφυλακίου και του αρμοδίου
ναλλαγή επί χρηματοπιστωτικών μέσων, η οποία, εάν προσώπου ή του άλλου προσώπου για λογαριασμό του
διενεργούνταν από το ίδιο το αρμόδιο πρόσωπο για οποίου πραγματοποιείται η συναλλαγή και
ίδιο λογαριασμό, θα αποτελούσε απαγορευμένη προ− β) προσωπικές συναλλαγές επί μεριδίων ΟΣΕΚΑ ή
σωπική συναλλαγή κατά την έννοια της περίπτωσης άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων που υπό−
α) της παρούσας παραγράφου ή κατά την έννοια των κεινται σε εποπτεία βάσει της σχετικής νομοθεσίας του
περιπτώσεων α) ή β) της παραγράφου 2 του άρθρου 5 κράτους μέλους καταγωγής, στην οποία προβλέπεται
της απόφασης 2/452/1.11.2007 του Διοικητικού Συμβου− αντίστοιχη υποχρέωση διασποράς κινδύνου στα στοι−
λίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ή θα συνιστούσε χεία του ενεργητικού τους, εφόσον το αρμόδιο πρόσω−
για άλλο λόγο κατάχρηση πληροφοριών σχετικά με πο και κάθε άλλο πρόσωπο για λογαριασμό του οποίου
εκκρεμείς εντολές και πραγματοποιούνται οι συναλλαγές, δεν συμμετέχει στη
γ) η ανακοίνωση, εκτός των καθηκόντων του και με διαχείριση των ΟΣΕΚΑ ή των άλλων οργανισμών συλ−
την επιφύλαξη της περίπτωσης α) του άρθρου 4 του λογικών επενδύσεων.
ν. 3340/2005, κάθε πληροφορίας ή γνώμης σε άλλο πρό− 4. Για τους σκοπούς των παραγράφων 1, 2 και 3, ο όρος
σωπο, εφόσον το αρμόδιο πρόσωπο γνωρίζει ή όφειλε «προσωπική συναλλαγή» έχει την ίδια έννοια όπως στο
εύλογα να γνωρίζει ότι μετά την ανωτέρω ανακοίνωση άρθρο 11 της απόφασης 2/452/1.11.2007 του Διοικητικού
το άλλο πρόσωπο θα προβεί ή είναι πιθανό να προβεί Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
σε μία από τις ακόλουθες ενέργειες:
Άρθρο 14
i) να προβεί σε συναλλαγή επί χρηματοπιστωτικών
Καταγραφή συναλλαγών στο χαρτοφυλάκιο ΟΣΕΚΑ
μέσων, η οποία, εάν διενεργούνταν από το ίδιο το αρ−
μόδιο πρόσωπο για ίδιο λογαριασμό, θα αποτελούσε 1. Η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει ότι, για κάθε συναλλαγή στο
απαγορευμένη προσωπική συναλλαγή κατά την έννοια χαρτοφυλάκιο ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται, τηρείται αρ−
της περίπτωσης α) της παρούσας παραγράφου ή κατά χείο στο οποίο καταχωρούνται χωρίς καθυστέρηση
την έννοια των περιπτώσεων α) ή β) της παραγράφου όλες οι πληροφορίες που είναι απαραίτητες για την
2 του άρθρου 5 της απόφασης 2/452/1.11.2007 του Διοι− αναπαραγωγή κάθε στοιχείου της εντολής και της
κητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ή πραγματοποιηθείσας συναλλαγής.
θα συνιστούσε για άλλο λόγο κατάχρηση πληροφοριών 2. Το αναφερόμενο στην παράγραφο 1 αρχείο περι−
σχετικά με εκκρεμείς εντολές, ή λαμβάνει:
ii) να παράσχει συμβουλές ή συνδρομή σε άλλο πρό− α) την ονομασία/επωνυμία του ΟΣΕΚΑ και το όνομα
σωπο να προβεί στην ανωτέρω συναλλαγή. του αρμοδίου προσώπου που ενήργησε για λογαριασμό
2. Οι ρυθμίσεις της παραγράφου 1 διασφαλίζουν, ιδί− του ΟΣΕΚΑ,
ως, ότι: β) το χρηματοπιστωτικό μέσο που αφορούσε η συ−
α) κάθε αρμόδιο πρόσωπο, για το οποίο εφαρμόζε− ναλλαγή,
ται η παράγραφος 1, γνωρίζει τους περιορισμούς που γ) την ποσότητα,
αφορούν στις προσωπικές συναλλαγές, καθώς και τα δ) το είδος της εντολής ή της συναλλαγής,
μέτρα που έχουν θεσπισθεί από την ΑΕΔΑΚ όσον αφορά ε) την τιμή,
ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΔΕΥΤΕΡΟ) 93
στ) για τις εντολές, την ημερομηνία και την ακριβή μα, ανάλογα με το είδος του χρηματοπιστωτικού μέσου
ώρα της διαβίβασης της εντολής και τα στοιχεία του ή της συναλλαγής, εφόσον αυτό είναι απαραίτητο για
προσώπου, το οποίο παρέλαβε την εντολή και για τις την αποτελεσματική άσκηση του εποπτικού της έργου
συναλλαγές, την ημερομηνία και την ακριβή ώρα που η κατά τα προβλεπόμενα στο ν. 4099/2012.
ΑΕΔΑΚ έλαβε την απόφαση να προβεί στην συναλλαγή 2. Εάν ανακληθεί η άδεια λειτουργίας μίας ΑΕΔΑΚ,
καθώς και την ημερομηνία και την ακριβή ώρα πραγμα− η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται να απαιτήσει από
τοποίησης της συναλλαγής, την ΑΕΔΑΚ να τηρεί τα αρχεία που αναφέρονται στην
ζ) τα στοιχεία του προσώπου που διαβίβασε την εντο− παράγραφο 1 για το υπόλοιπο της περιόδου μέχρι να
λή ή που πραγματοποίησε τη συναλλαγή, συμπληρωθούν τα πέντε (5) έτη.
η) εάν ανακλήθηκε μία εντολή, τους λόγους ανάκλη− Εάν αντικατασταθεί η ΑΕΔΑΚ από νέα εταιρεία δι−
σής της και αχείρισης, αναφορικά με τη διαχείριση ΟΣΕΚΑ, η Επι−
θ) για τις πραγματοποιηθείσες συναλλαγές, πληροφο− τροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται να απαιτήσει από την
ρίες για τον αντισυμβαλλόμενο και τον τόπο εκτέλεσης. παλαιά ΑΕΔΑΚ να προβεί στις απαραίτητες ρυθμίσεις,
Για τους σκοπούς της περίπτωσης θ) του πρώτου ώστε η νέα εταιρεία διαχείρισης που αναλαμβάνει τη
εδαφίου, ως «τόπος εκτέλεσης» νοείται η οργανω− διαχείριση του ΟΣΕΚΑ να έχει πρόσβαση στα αρχεία
μένη αγορά της περίπτωσης 10 του άρθρου 2 του των τελευταίων πέντε (5) ετών.
ν. 3606/2007, ο πολυμερής μηχανισμός διαπραγμάτευ− 3. Τα αρχεία τηρούνται σε μέσο που επιτρέπει την
σης της περίπτωσης 11 του άρθρου 2 του ν. 3606/2007, αποθήκευση των πληροφοριών με τρόπο που να καθι−
ο συστηματικός εσωτερικοποιητής της περίπτωσης 4 στά εφικτή την πρόσβαση της Επιτροπής Κεφαλαια−
του άρθρου 2 του ν. 3606/2007 ή ο ειδικός διαπραγμα− γοράς σε μελλοντικό χρόνο, με μορφή και τρόπο που
τευτής ή άλλος πάροχος ρευστότητας ή μια οντότητα ικανοποιούν τα ακόλουθα κριτήρια:
που ασκεί σε τρίτη χώρα λειτουργίες παρόμοιες με α) η πρόσβαση στα αρχεία είναι ευχερής και επίσης
αυτές που ασκούν τα ανωτέρω πρόσωπα. είναι δυνατή η αναπαραγωγή των βασικών σταδίων
επεξεργασίας κάθε συναλλαγής,
Άρθρο 15 β) είναι ευχερής ο εντοπισμός τυχόν διορθώσεων ή
Καταγραφή αιτήσεων απόκτησης άλλων τροποποιήσεων, καθώς και η επισκόπηση του
και εξαγοράς/εξόφλησης μεριδίων ΟΣΕΚΑ περιεχομένου των αρχείων πριν από τις εν λόγω διορ−
1. Η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει ότι οι αιτήσεις απόκτησης και θώσεις ή τροποποιήσεις,
εξαγοράς ή εξόφλησης μεριδίων ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζε− γ) δεν είναι δυνατή οποιαδήποτε άλλη παραποίηση ή
ται συγκεντρώνονται και καταγράφονται αμέσως μετά επέμβαση στο περιεχόμενο των αρχείων.
την παραλαβή τους.
ΚΕΦΑΛΑΙΟ Γ
2. Το αρχείο της παραγράφου 1 περιλαμβάνει πληρο−
Σύγκρουση Συμφερόντων
φορίες σχετικά με τα ακόλουθα:
α) τον ΟΣΕΚΑ, μερίδια του οποίου αποκτήθηκαν ή Άρθρο 17
εξαγοράστηκαν ή εξοφλήθηκαν, Κριτήρια για τον εντοπισμό
β) το πρόσωπο που υπέβαλε την αίτηση απόκτησης των περιπτώσεων σύγκρουσης συμφερόντων
ή εξαγοράς ή εξόφλησης, καθώς και το πρόσωπο που 1. Για τον προσδιορισμό των περιπτώσεων σύγκρου−
διαβίβασε τις εν λόγω αιτήσεις, σης συμφερόντων που ενδέχεται να προκύψουν κατά
γ) το αρμόδιο πρόσωπο που παρέλαβε την αίτηση, την παροχή των υπηρεσιών και την άσκηση των δρα−
δ) την ημερομηνία και την ώρα υποβολής της αίτησης, στηριοτήτων της ΑΕΔΑΚ και οι οποίες είναι πιθανό να
ε) τους όρους και τον τρόπο καταβολής της αξίας επιφέρουν ζημία στα συμφέροντα των ΟΣΕΚΑ που δι−
των μεριδίων, αχειρίζεται, η ΑΕΔΑΚ εξακριβώνει, λαμβάνοντας υπόψη
στ) το είδος της αίτησης, ορισμένα ελάχιστα κριτήρια που έχει προβλέψει για το
ζ) την ημερομηνία απόκτησης ή εξαγοράς ή εξόφλη− σκοπό αυτό στις διαδικασίες της, εάν η ίδια η ΑΕΔΑΚ
σης μεριδίων ΟΣΕΚΑ, ή αρμόδιο πρόσωπο ή πρόσωπο συνδεόμενο άμεσα ή
η) τον αριθμό των μεριδίων που αποκτήθηκαν ή εξα− έμμεσα με την ΑΕΔΑΚ με σχέση ελέγχου βρίσκεται, είτε
γοράστηκαν ή εξοφλήθηκαν, ως αποτέλεσμα της παροχής υπηρεσιών διαχείρισης
θ) την τιμή διάθεσης ή εξαγοράς ή εξόφλησης εκά− συλλογικών χαρτοφυλακίων είτε με άλλο τρόπο, σε μία
στου μεριδίου, από τις ακόλουθες καταστάσεις:
ι) τη συνολική αξία της απόκτησης ή εξαγοράς ή εξό− α) η ΑΕΔΑΚ ή το πρόσωπο αυτό είναι πιθανό να απο−
φλησης των μεριδίων, κομίσει οικονομικό όφελος ή να αποφύγει οικονομική
ια) την ακαθάριστη αξία της συναλλαγής, συμπεριλαμ− ζημία, σε βάρος του ΟΣΕΚΑ,
βανομένης της προμήθειας διάθεσης, ή την καθαρή αξία β) η ΑΕΔΑΚ ή το πρόσωπο αυτό έχει, ως προς την
της συναλλαγής μετά την αφαίρεση της προμήθειας έκβαση μιας υπηρεσίας ή δραστηριότητας που παρέ−
εξαγοράς ή εξόφλησης. χεται στον ΟΣΕΚΑ ή σε άλλον πελάτη ή ως προς την
έκβαση μιας συναλλαγής που πραγματοποιείται για
Άρθρο 16
λογαριασμό του ΟΣΕΚΑ ή άλλου πελάτη, συμφέρον το
Απαιτήσεις τήρησης αρχείων
οποίο είναι διαφορετικό από το συμφέρον του ΟΣΕΚΑ
1. Η ΑΕΔΑΚ τηρεί τα αρχεία που αναφέρονται στα στην ίδια περίπτωση,
άρθρα 14 και 15 για περίοδο τουλάχιστον πέντε (5) ετών. γ) η ΑΕΔΑΚ ή το πρόσωπο αυτό έχει οικονομικό ή
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται, σε εξαιρετικές άλλο κίνητρο να ευνοήσει τα συμφέροντα άλλου πε−
περιπτώσεις, να απαιτεί από την ΑΕΔΑΚ να τηρεί ορι− λάτη ή ομάδας πελατών σε βάρος των συμφερόντων
σμένα ή όλα τα αρχεία για μεγαλύτερο χρονικό διάστη− του ΟΣΕΚΑ,
94 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΔΕΥΤΕΡΟ)
δ) η ΑΕΔΑΚ ή το πρόσωπο αυτό παρέχει τις ίδιες ρειών, η πολιτική αυτή λαμβάνει υπόψη τις περιστάσεις,
υπηρεσίες που παρέχει στον ΟΣΕΚΑ και σε άλλο πελάτη τις οποίες η ΑΕΔΑΚ γνωρίζει ή όφειλε να γνωρίζει ότι
που δεν είναι ΟΣΕΚΑ, είναι πιθανό να οδηγήσουν σε σύγκρουση συμφερόντων
ε) η ΑΕΔΑΚ ή το πρόσωπο αυτό λαμβάνει ή πρόκει− λόγω της δομής και των επιχειρηματικών δραστηριο−
ται να λάβει από άλλο πρόσωπο, διαφορετικό από τον τήτων άλλων μελών του ομίλου.
ΟΣΕΚΑ, αντιπαροχή σχετιζόμενη με την παροχή υπη− 2. Η πολιτική για την αποφυγή της σύγκρουσης συμφε−
ρεσιών διαχείρισης συλλογικών χαρτοφυλακίων στον ρόντων της παραγράφου 1 περιλαμβάνει τα ακόλουθα:
ΟΣΕΚΑ, υπό μορφή χρημάτων, αγαθών ή υπηρεσιών, α) τον προσδιορισμό, σε σχέση με τις υπηρεσίες δι−
πέραν των προβλεπομένων προμηθειών ή αμοιβών για αχείρισης συλλογικών χαρτοφυλακίων που παρέχει η
τη συγκεκριμένη υπηρεσία. ΑΕΔΑΚ ή τρίτα πρόσωπα για λογαριασμό της, των περι−
2. Η ΑΕΔΑΚ, κατά τον προσδιορισμό των περιπτώσεων στάσεων που συνιστούν ή είναι πιθανό να προκαλέσουν
σύγκρουσης συμφερόντων, λαμβάνει υπόψη: σύγκρουση συμφερόντων, η οποία θα έχει σαν αποτέ−
α) τα συμφέροντα της ΑΕΔΑΚ, συμπεριλαμβανομένων λεσμα ουσιαστικό κίνδυνο ζημίας των συμφερόντων
αυτών που απορρέουν από το γεγονός ότι η ΑΕΔΑΚ του ΟΣΕΚΑ ή ενός ή περισσοτέρων άλλων πελατών και
ανήκει σε όμιλο εταιρειών ή αυτών που απορρέουν από β) τις διαδικασίες που πρέπει να ακολουθούνται και
τις υπηρεσίες και δραστηριότητες της ΑΕΔΑΚ, τα συμ− τα μέτρα που πρέπει να λαμβάνονται για τη διαχείριση
φέροντα των πελατών και τις υποχρεώσεις της ΑΕΔΑΚ των συγκρούσεων αυτών.
έναντι των ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται και
Άρθρο 19
β) τα συμφέροντα δύο ή περισσοτέρων ΟΣΕΚΑ που
Ανεξαρτησία στη διαχείριση
διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ. των περιπτώσεων σύγκρουσης συμφερόντων
3. Η ΑΕΔΑΚ προσδιορίζει τις εργασίες και τα κα−
1. Οι διαδικασίες και τα μέτρα που προβλέπονται
θήκοντα των αρμοδίων προσώπων που ενδέχεται να
στην περίπτωση β) της παραγράφου 2 του άρθρου 18
δημιουργήσουν καταστάσεις σύγκρουσης συμφερόντων
διασφαλίζουν ότι τα αρμόδια πρόσωπα που συμμετέ−
κατά τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου των ΟΣΕΚΑ.
χουν σε διάφορες δραστηριότητες που συνεπάγονται
Στο πλαίσιο αυτό, η ΑΕΔΑΚ ορίζει ασυμβίβαστα για τις
σύγκρουση συμφερόντων, ασκούν τις δραστηριότητες
συγκεκριμένες ιδιότητες οι οποίες μπορεί να δημιουρ−
αυτές με τρόπο ανεξάρτητο, σε βαθμό κατάλληλο για
γήσουν καταστάσεις σύγκρουσης συμφερόντων κατά
το μέγεθος και τις δραστηριότητες της ΑΕΔΑΚ και του
την ενάσκηση των καθηκόντων διαχείρισης επενδύσεων
ομίλου στον οποίο αυτή ανήκει και για τον κίνδυνο
συλλογικών χαρτοφυλακίων και χαρτοφυλακίων πελα−
ζημίας των συμφερόντων πελατών.
τών. Ειδικότερα η ΑΕΔΑΚ κατ` ελάχιστον διασφαλίζει
2. Οι διαδικασίες και τα μέτρα που θεσπίζονται σύμφω−
τα παρακάτω:
να με την περίπτωση β) της παραγράφου 2 του άρθρου
(α) η ΑΕΔΑΚ ορίζει διαφορετικούς διαχειριστές επεν−
18 περιλαμβάνουν τα ακόλουθα στοιχεία, στο βαθμό που
δύσεων για τα συλλογικά χαρτοφυλάκια και τα χαρτο−
είναι απαραίτητα και κατάλληλα για να διασφαλίζει η
φυλάκια πελατών που διαχειρίζεται και
ΑΕΔΑΚ τον απαιτούμενο βαθμό ανεξαρτησίας:
(β) Οι διαχειριστές επενδύσεων συλλογικών χαρτο−
α) αποτελεσματικές διαδικασίες για την αποφυγή ή
φυλακίων και χαρτοφυλακίων πελατών της ΑΕΔΑΚ δεν
τον έλεγχο της ανταλλαγής πληροφοριών μεταξύ των
μπορούν να είναι:
αρμοδίων προσώπων που συμμετέχουν σε δραστηρι−
(αα) μέλη του διοικητικού συμβουλίου ή υπάλληλοι
ότητες διαχείρισης συλλογικών χαρτοφυλακίων που
εταιρείας της οποίας κινητές αξίες περιλαμβάνονται
συνεπάγονται κίνδυνο σύγκρουσης συμφερόντων, όταν
σε χαρτοφυλάκιο που διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ,
η ανταλλαγή αυτών των πληροφοριών ενδέχεται να
(ββ) μέλη του διοικητικού συμβουλίου πιστωτικού ιδρύ−
επιφέρει ζημία στα συμφέροντα ενός ή περισσοτέρων
ματος ή ΑΕΠΕΥ ή ασφαλιστικής επιχείρησης και
πελατών,
(γγ) διαχειριστές επενδύσεων σε πιστωτικό ίδρυμα
β) χωριστή εποπτεία των αρμοδίων προσώπων, των
ή σε ΑΕΠΕΥ ή σε ασφαλιστική επιχείρηση ή σε άλλη οποίων τα κύρια καθήκοντα περιλαμβάνουν την άσκηση
ΑΕΔΑΚ ή εταιρεία διαχείρισης. δραστηριοτήτων διαχείρισης συλλογικών χαρτοφυλακί−
4. Ο διαχειριστής επενδύσεων δεν αποδέχεται την ων για λογαριασμό πελατών ή επενδυτών ή την παροχή
άσκηση καθηκόντων που θα μπορούσαν να παρεμποδί− υπηρεσιών σε αυτούς, εφόσον τα συμφέροντα των εν
σουν την ανεξάρτητη λήψη αποφάσεων που σχετίζονται λόγω πελατών ή επενδυτών ενδέχεται να συγκρούο−
με τα καθήκοντά του, εκτός εάν έχει ενημερώσει και νται ή εφόσον οι εν λόγω πελάτες ή επενδυτές εκπρο−
έχει λάβει ειδική προς τούτο έγκριση από το διοικητικό σωπούν διαφορετικά συμφέροντα που είναι πιθανό να
συμβούλιο της ΑΕΔΑΚ.. Επίσης, δεν μπορεί να δέχεται συγκρουστούν, περιλαμβανομένων των συμφερόντων
αμοιβές, παροχές ή άλλα προνόμια από οποιοδήποτε της ΑΕΔΑΚ,
τρίτο φυσικό ή νομικό πρόσωπο. γ) εξάλειψη κάθε άμεσης σύνδεσης μεταξύ αφενός
της αμοιβής αρμοδίων προσώπων που ασκούν κατά κύ−
Άρθρο 18
ριο λόγο μια δραστηριότητα και αφετέρου της αμοιβής
Πολιτική σχετικά με τις συγκρούσεις συμφερόντων
ή των εσόδων που δημιουργούν διαφορετικά αρμόδια
1. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί αποτελεσματική πολιτι− πρόσωπα που ασκούν κατά κύριο λόγο άλλη δραστηρι−
κή σχετικά με τις συγκρούσεις συμφερόντων. Η πολιτική ότητα, όταν ενδέχεται να προκληθεί σύγκρουση συμφε−
αυτή καταρτίζεται εγγράφως και είναι κατάλληλη για ρόντων σε σχέση με τις δραστηριότητες αυτές,
το μέγεθος και την οργάνωση της ΑΕΔΑΚ, καθώς και δ) μέτρα για την αποφυγή ή τον περιορισμό της άσκη−
για τη φύση, την έκταση και την πολυπλοκότητα των σης ανάρμοστης επιρροής στον τρόπο με τον οποίο ένα
εργασιών της. αρμόδιο πρόσωπο ασκεί δραστηριότητες διαχείρισης
Σε περίπτωση που η ΑΕΔΑΚ είναι μέλος ομίλου εται− συλλογικών χαρτοφυλακίων και
ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΔΕΥΤΕΡΟ) 95
ε) μέτρα για την αποφυγή ή τον έλεγχο της ταυτό− ΚΕΦΑΛΑΙΟ Δ
χρονης ή διαδοχικής συμμετοχής ενός αρμοδίου προ− Κανονισμός Συμπεριφοράς
σώπου σε διαφορετικές δραστηριότητες διαχείρισης
ΤΜΗΜΑ 1
συλλογικών χαρτοφυλακίων, όταν η συμμετοχή αυτή
Γενικές αρχές
ενδέχεται να αποβεί επιζήμια για την ορθή διαχείριση
των συγκρούσεων συμφερόντων. Άρθρο 22
Στην περίπτωση που η πρόβλεψη ή και η εφαρμογή Υποχρέωση εξυπηρέτησης των συμφερόντων
ενός ή περισσοτέρων από αυτά τα μέτρα και τις διαδι− του ΟΣΕΚΑ και των μεριδιούχων του
κασίες δεν διασφαλίζει τον απαιτούμενο βαθμό ανεξαρ−
1. Η ΑΕΔΑΚ διασφαλίζει ότι οι μεριδιούχοι των ΟΣΕΚΑ
τησίας, η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει εναλλακτικά ή και πρόσθετα
που διαχειρίζεται τυγχάνουν δίκαιης μεταχείρισης.
μέτρα και διαδικασίες, τα οποία είναι απαραίτητα και
Η ΑΕΔΑΚ δεν προκρίνει την εξυπηρέτηση των συμ−
κατάλληλα για το σκοπό αυτό.
φερόντων οποιασδήποτε ομάδας μεριδιούχων σε βά−
Άρθρο 20
ρος των συμφερόντων οποιασδήποτε άλλης ομάδας
Διαχείριση δραστηριοτήτων που προκαλούν
μεριδιούχων.
επιζήμιες συγκρούσεις συμφερόντων
2. Η ΑΕΔΑΚ εφαρμόζει κατάλληλες πολιτικές και δια−
1. Η ΑΕΔΑΚ τηρεί και επικαιροποιεί τακτικά αρχείο δικασίες για την πρόληψη αθέμιτων πρακτικών που είναι
για κάθε δραστηριότητα διαχείρισης συλλογικών χαρ−
πολύ πιθανό ότι θα επηρεάσουν αρνητικά τη σταθερό−
τοφυλακίων που ασκήθηκε από την ίδια την ΑΕΔΑΚ ή
τητα και την ακεραιότητα της αγοράς.
από τρίτα πρόσωπα για λογαριασμό της και ως προς
3. Με την επιφύλαξη της τήρησης λοιπών σχετικών
την οποία έχει προκύψει σύγκρουση συμφερόντων που
διατάξεων της κείμενης νομοθεσίας, η ΑΕΔΑΚ διασφα−
συνεπάγεται ουσιαστικό κίνδυνο ζημίας των συμφερό−
λίζει ότι εφαρμόζονται δίκαια, ορθά και διαφανή πρό−
ντων ενός ή περισσοτέρων ΟΣΕΚΑ ή άλλων πελατών,
τυπα τιμολόγησης και συστήματα αποτίμησης για τους
ή, στην περίπτωση δραστηριότητας διαχείρισης συλλο−
ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται, προς το σκοπό εξυπηρέτησης
γικών χαρτοφυλακίων που παρέχεται σε διαρκή βάση,
των συμφερόντων των μεριδιούχων. Η ΑΕΔΑΚ πρέπει
ως προς την οποία ενδέχεται να προκύψει σύγκρουση
να είναι σε θέση να αποδείξει ότι τα χαρτοφυλάκια
συμφερόντων.
των ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται έχουν αποτιμηθεί ορθά
2. Στην περίπτωση που οι οργανωτικές ή διοικητικές
και με ακρίβεια.
ρυθμίσεις που έχουν θεσπισθεί από την ΑΕΔΑΚ για τη
4. Η ΑΕΔΑΚ μεριμνά ώστε να αποτρέπεται η επιβολή
διαχείριση των συγκρούσεων συμφερόντων δεν επαρ−
αδικαιολόγητων επιβαρύνσεων στον ΟΣΕΚΑ και στους
κούν για να εξασφαλισθεί, με εύλογη βεβαιότητα, η
μεριδιούχους του.
πρόληψη του κινδύνου ζημίας των συμφερόντων του
Άρθρο 23
ΟΣΕΚΑ ή των μεριδιούχων του, τα ανώτερα διευθυντικά
στελέχη ή άλλο αρμόδιο εσωτερικό όργανο της ΑΕΔΑΚ Απαιτήσεις δέουσας επιμέλειας
ενημερώνονται χωρίς καθυστέρηση προκειμένου να λά− 1. Η ΑΕΔΑΚ επιδεικνύει υψηλό επίπεδο επιμέλειας κατά
βουν τις απαιτούμενες αποφάσεις για να διασφαλισθεί την επιλογή και παρακολούθηση των επενδύσεων, προς
ότι σε κάθε περίπτωση η ΑΕΔΑΚ ενεργεί προς το συμ− το συμφέρον του ΟΣΕΚΑ και για τη διασφάλιση της
φέρον του ΟΣΕΚΑ και των μεριδιούχων του. ακεραιότητας της αγοράς.
3. Η ΑΕΔΑΚ κοινοποιεί τις αναφερόμενες στην παρά−
2. Η ΑΕΔΑΚ διαθέτει τις κατάλληλες γνώσεις και κατα−
γραφο 2 καταστάσεις στους επενδυτές με κάθε πρό−
νόηση των χρηματοπιστωτικών μέσων που περιλαμβά−
σφορο σταθερό μέσο και αιτιολογεί την απόφασή της.
νονται στο χαρτοφυλάκιο των ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται.
Άρθρο 21 3. Η ΑΕΔΑΚ καταρτίζει γραπτές πολιτικές και διαδι−
Στρατηγικές για την άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου κασίες σχετικά με τη δέουσα επιμέλεια και εφαρμόζει
αποτελεσματικές ρυθμίσεις, ώστε να διασφαλίζεται ότι
1. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει κατάλληλες και αποτελεσματικές
οι επενδυτικές αποφάσεις για λογαριασμό του ΟΣΕΚΑ
στρατηγικές για τον προσδιορισμό του χρόνου και του
λαμβάνονται σύμφωνα με τον επενδυτικό σκοπό, την
τρόπου άσκησης των δικαιωμάτων ψήφου που απορρέ−
επενδυτική στρατηγική και τα όρια κινδύνου του ΟΣΕΚΑ.
ουν από χρηματοπιστωτικά μέσα που περιλαμβάνονται
4. Η ΑΕΔΑΚ, κατά την εφαρμογή της πολιτικής για τη
στο χαρτοφυλάκιο ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται, προς το
διαχείριση κινδύνων και εφόσον αυτό κρίνεται απαραί−
αποκλειστικό συμφέρον του εκάστοτε ΟΣΕΚΑ.
τητο με βάση τη φύση της σκοπούμενης επένδυσης,
2. Η αναφερόμενη στην παράγραφο 1 στρατηγική πε−
διατυπώνει προβλέψεις και εκπονεί αναλύσεις αναφο−
ριλαμβάνει μέτρα και διαδικασίες για:
ρικά με τη συμμετοχή της επένδυσης στη σύνθεση, τη
α) την παρακολούθηση αντίστοιχων εταιρικών γεγο−
ρευστότητα και το προφίλ κινδύνου και απόδοσης του
νότων,
χαρτοφυλακίου του ΟΣΕΚΑ πριν από την πραγματοποί−
β) τη διασφάλιση της άσκησης των δικαιωμάτων ψή−
φου σύμφωνα με τον επενδυτικό σκοπό και την επεν− ηση της επένδυσης. Οι αναλύσεις εκπονούνται μόνον
δυτική πολιτική του εκάστοτε ΟΣΕΚΑ, βάσει αξιόπιστων και επικαιροποιημένων πληροφοριών,
γ) την πρόληψη ή διαχείριση συγκρούσεων συμφε− από ποσοτικής και ποιοτικής απόψεως.
ρόντων λόγω της άσκησης των δικαιωμάτων ψήφου. Η ΑΕΔΑΚ ενεργεί με την απαιτούμενη επιδεξιότητα,
3. Συνοπτική περιγραφή των αναφερομένων στην πα− προσοχή και επιμέλεια όταν συνάπτει, διαχειρίζεται ή
ράγραφο 1 στρατηγικών καθίσταται διαθέσιμη στους καταγγέλλει οποιαδήποτε συμφωνία με τρίτα πρόσωπα
επενδυτές. αναφορικά με δραστηριότητες διαχείρισης κινδύνων.
Λεπτομέρειες για τις ενέργειες που πραγματοποιήθη− Πριν από τη σύναψη των συμφωνιών αυτών, η ΑΕΔΑΚ
καν βάσει των εν λόγω στρατηγικών διατίθενται στους λαμβάνει τα απαραίτητα μέτρα προκειμένου να εξακρι−
μεριδιούχους δωρεάν και κατόπιν αιτήματός τους. βώσει ότι τα τρίτα πρόσωπα διαθέτουν τις ικανότητες
96 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΔΕΥΤΕΡΟ)
και τα προσόντα για να ασκούν τις δραστηριότητες 1. Η ΑΕΔΑΚ εξυπηρετεί με τον καλύτερο τρόπο τα
διαχείρισης κινδύνων με αξιοπιστία, επαγγελματισμό συμφέροντα των ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται, όταν λαμ−
και αποτελεσματικότητα. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει μεθόδους βάνει αποφάσεις για διενέργεια συναλλαγών (εκτέλεση
για τη διαρκή αξιολόγηση της απόδοσης των τρίτων εντολών) για λογαριασμό των ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται,
προσώπων. στο πλαίσιο της διαχείρισης του χαρτοφυλακίου τους.
ΤΜΗΜΑ 2 2. Για τους σκοπούς της παραγράφου 1, η ΑΕΔΑΚ
Διεκπεραίωση αιτήσεων απόκτησης λαμβάνει κάθε εύλογο μέτρο για να επιτυγχάνει το
και εξαγοράς/εξόφλησης μεριδίων καλύτερο δυνατό αποτέλεσμα για τους ΟΣΕΚΑ που
διαχειρίζεται, λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες όπως
Άρθρο 24
την τιμή, το κόστος, την ταχύτητα, την πιθανότητα
Υποχρέωση ενημέρωσης σχετικά με τη διεκπεραίωση
εκτέλεσης και διακανονισμού, τον όγκο και τη φύση
αιτήσεων απόκτησης
της εντολής που δίνει για τη διενέργεια συναλλαγής
και εξαγοράς/εξόφλησης μεριδίων
ή οποιονδήποτε άλλο παράγοντα αφορά την εκτέλεση
1. Όταν η ΑΕΔΑΚ διεκπεραιώνει μία αίτηση απόκτη− της εντολής. Η βαρύτητα των ανωτέρω παραγόντων
σης ή εξαγοράς/εξόφλησης μεριδίων, αποστέλλει χω− διαμορφώνεται σε συνάρτηση με τα ακόλουθα κριτήρια:
ρίς καθυστέρηση στον μεριδιούχο με σταθερό μέσο α) τον επενδυτικό σκοπό, την επενδυτική πολιτική
τη διεκπεραίωση της αίτησης, το αργότερο την πρώτη και τους κινδύνους στους οποίους είναι εκτεθειμένος
εργάσιμη ημέρα μετά τη διεκπεραίωση ή, εφόσον η ο ΟΣΕΚΑ, με βάση τα αναφερόμενα στο ενημερωτικό
ΑΕΔΑΚ ενημερώνεται για τη διεκπεραίωση από τρίτο δελτίο και στον κανονισμό, ή κατά περίπτωση, στα κα−
πρόσωπο, το αργότερο την πρώτη εργάσιμη ημέρα μετά ταστατικά έγγραφα του ΟΣΕΚΑ,
την ενημέρωση της ΑΕΔΑΚ από το τρίτο πρόσωπο. β) τα χαρακτηριστικά της εντολής,
Η ΑΕΔΑΚ απαλλάσσεται από την υποχρέωση του πρώ−
γ) τα χαρακτηριστικά των χρηματοπιστωτικών μέσων
του εδαφίου, όταν ο μεριδιούχος ενημερώνεται για τη
που αφορά η εντολή και
διεκπεραίωση της αίτησής του με τον ίδιο τρόπο από
δ) τα χαρακτηριστικά των τόπων εκτέλεσης, στους
τρίτο πρόσωπο.
οποίους μπορεί να προωθηθεί η εντολή προς εκτέλεση.
2. Η ενημέρωση που αναφέρεται στην παράγραφο 1
3. Η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και τηρεί αποτελεσματικές ρυθ−
περιλαμβάνει, κατά περίπτωση, τις ακόλουθες πληρο−
μίσεις για την τήρηση των αναφερομένων στην παρά−
φορίες:
γραφο 2. Ειδικότερα, η ΑΕΔΑΚ θεσπίζει και εφαρμόζει
α) την επωνυμία της ΑΕΔΑΚ,
πολιτικές που διασφαλίζουν ότι θα επιτυγχάνει, για τις
β) τα στοιχεία του μεριδιούχου,
εντολές που αφορούν συναλλαγές στο χαρτοφυλάκιο
γ) την ημερομηνία και ώρα παραλαβής της αίτησης
των ΟΣΕΚΑ, το βέλτιστο δυνατό αποτέλεσμα, σύμφωνα
και τον τρόπο καταβολής της αξίας των μεριδίων,
με την παράγραφο 2.
δ) την ημερομηνία διεκπεραίωσης της αίτησης,
Η ΑΕΔΑΚ λαμβάνει την προηγούμενη συναίνεση της
ε) την ονομασία/επωνυμία του ΟΣΕΚΑ,
ΑΕΕΜΚ, για την οποία έχει οριστεί ως η εταιρεία διαχεί−
στ) το είδος της αίτησης (απόκτηση ή εξαγορά/εξό−
ρισής της, σχετικά με την πολιτική εκτέλεσης εντολών.
φληση),
Η ΑΕΔΑΚ καθιστά διαθέσιμη στους μεριδιούχους του
ζ) τον αριθμό των μεριδίων,
ΟΣΕΚΑ, μέσω ανάρτησης στην ιστοσελίδα της, κατάλ−
η) την τιμή διάθεσης ή εξαγοράς/εξόφλησης αντίστοι−
ληλη πληροφόρηση σχετικά με την πολιτική εκτέλεσης
χα εκάστου μεριδίου,
εντολών που διαθέτει και οποιασδήποτε ουσιαστικής
θ) την ημερομηνία αναφοράς για τον προσδιορισμό
αλλαγής επέρχεται στην πολιτική αυτή.
της αξίας του μεριδίου,
4. Η ΑΕΔΑΚ παρακολουθεί τακτικά την αποτελεσμα−
ι) την ακαθάριστη αξία της συναλλαγής, συμπεριλαμ−
τικότητα των ρυθμίσεων και της πολιτικής εκτέλεσης
βανομένων των προμηθειών διάθεσης, ή την καθαρή
εντολών που διαθέτει, ώστε να εντοπίζει και, όταν είναι
αξία μετά την αφαίρεση των προμηθειών εξαγοράς/
απαραίτητο, να διορθώνει τυχόν ανεπάρκειες.
εξόφλησης και
Επιπλέον, η ΑΕΔΑΚ επανεξετάζει την πολιτική εκτέλε−
ια) το συνολικό ποσό των προμηθειών και εξόδων
σης εντολών σε ετήσια βάση. Η επανεξέταση πραγματο−
με τα οποία επιβαρύνθηκε ο μεριδιούχος, και, εάν το
ποιείται επίσης κάθε φορά που μία ουσιαστική αλλαγή
ζητήσει, ανάλυση των επιβαρύνσεων.
επηρεάζει την ικανότητα της ΑΕΔΑΚ να επιτυγχάνει το
3. Σε περίπτωση που η ΑΕΔΑΚ διεκπεραιώνει αιτή−
βέλτιστο δυνατό αποτέλεσμα για τους υπό διαχείριση
σεις ενός μεριδιούχου σε τακτική βάση, η ΑΕΔΑΚ είτε
ΟΣΕΚΑ.
προβαίνει σε επιβεβαίωση της διεκπεραίωσης εκάστης
5. Η ΑΕΔΑΚ πρέπει να είναι σε θέση να αποδείξει ότι
αίτησης σύμφωνα με την παράγραφο 1, είτε γνωστοποι−
οι εντολές που εκτέλεσε για συναλλαγές στο χαρτο−
εί στον μεριδιούχο τις πληροφορίες της παραγράφου
φυλάκιο των ΟΣΕΚΑ είναι σύμφωνες με την πολιτική
2 συνολικά, για την εκτέλεση περισσοτέρων αιτήσεων,
εκτέλεσης εντολών της ΑΕΔΑΚ.
τουλάχιστον κάθε έξι (6) μήνες.
4. Η ΑΕΔΑΚ παρέχει στο μεριδιούχο, κατόπιν αιτήμα− Άρθρο 26
τος, πληροφορίες σχετικά με την πορεία της αίτησής Εκτέλεση από τρίτα πρόσωπα εντολών για συναλλα−
του. γές στο χαρτοφυλάκιο των υπό διαχείριση ΟΣΕΚΑ
ΤΜΗΜΑ 3
1. Η ΑΕΔΑΚ εξυπηρετεί με τον καλύτερο τρόπο τα
Βέλτιστη εκτέλεση
συμφέροντα των ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται, όταν διαβι−
Άρθρο 25 βάζει σε τρίτα πρόσωπα προς εκτέλεση εντολές που
Διενέργεια συναλλαγών για λογαριασμό αφορούν συναλλαγές στο χαρτοφυλάκιο των ΟΣΕΚΑ
των υπό διαχείριση ΟΣΕΚΑ στο πλαίσιο της διαχείρισης του χαρτοφυλακίου τους.
