Table Of ContentGestion integral
Gestión Integral de Riesgos
de riesgos
Tomo 2
a
1 Edición
Tomo 2
Tomo 2
a
1a Edición 1 Edición
www.bravoysanchez.com
CONTENIDO
Gestión Integral de Riesgos
I
PRELIMINARES ABR 7.indd 1 07/04/2012 8:48:44
CONTENIDO
Primera edición, Abril de 2012
Impreso en Colombia
Derechos de autor:
ISBN: 978-958-57390-0-0
Diseño de Portada: Nelson David Sánchez
Diseño Interior CD: Martha Carolina Sánchez
Derechos de autor: Bravo & Sánchez
Autores de los ejemplos:
Diego Bello
Oscar Bravo Mendoza
Nicolás Bravo Sánchez
Sebastian Bravo Sánchez
Marialejandra Castillo Torres
Venus Díaz Guardia
Carlos Felipe Galvis Moreno
Marleny Sánchez Celis
Diseño y Diagramación:
Patricia Salinas Garzón
Impresión:
Consorcio Gráfico Ltda.
Bogotá, D. C.
Publicado por: Bravo & Sánchez, EU.
www.bravoysanchez.com
email: [email protected]
El contenido de este libro puede ser utilizado con fines académicos y
no de instrucción empresarial, a no ser que se tenga el permiso de los
autores. No se permite la reproducción total o parcial sin el permiso de
Bravo & Sánchez.
II
PRELIMINARES ABR 7.indd 2 07/04/2012 8:48:44
CONTENIDO
LOS AUTORES
Oscar Bravo Mendoza. Ingeniero de Petróleos y MBA con concentración
en Finanzas de la Universidad de Illinois. En los últimos años ha
desempeñado diferentes posiciones en las áreas de: Gerencia de
Producción, Fusiones y Adquisiciones, Relaciones con Inversionistas,
Estrategia, Portafolio y Proyecciones, Gestión Integral y Evaluación
de Riesgos, en ECOPETROL S.A., empresa donde labora desde 1987.
Durante los diez últimos años se ha desempeñado como profesor de
cátedra en la Universidad de Los Andes, en la asignatura de análisis de
decisiones de inversión bajo riesgo. Igualmente es profesor de postgrado
en el tema de evaluación y financiación de proyectos petroleros en la
Universidad Industrial de Santander. Es instructor certificado NExT.
Ha dictado conferencias y cursos para empresas y la academia en
diferentes oportunidades, en el país y fuera de él. Es colaborador
invitado de varias publicaciones especializadas con artículos en materia
de energía, estrategia y manejo de riesgo.
Marleny Sánchez Celis. Ingeniero de Petróleos y Master en Saneamiento
y Desarrollo Ambiental de la Universidad Javeriana. Es consultora en
el área social, ambiental y de riesgos, mediante su propia empresa:
BRAVO & SÁNCHEZ, EU., mediante la que ha prestado asesorías a
empresas del sector real y petrolero. Durante los últimos años se ha
desempeñado como profesor de cátedra en la Universidad Industrial
de Santander en la asignatura de Gestión de Riesgos en Proyectos. Su
tema de investigación es el de la Responsabilidad Social Empresarial,
cuyo novedoso enfoque se incluye a lo largo del libro. Es miembro de
la Society for Risk Analysis, e instructor certificado NExT, con la que ha
dictado cursos para empresas y la academia en diferentes oportunidades,
en el país y fuera de él.
III
CONTENIDO
IV
PRELIMINARES ABR 7.indd 4 07/04/2012 8:48:44
CONTENIDO
TABLA DE CONTENIDO
TOMO 1
PRIMERA PARTE
ANÁLISIS CUALITATIVO
INTRODUCCIÓN. ........................................................ 3
1. LOS RIESGOS A LOS QUE ESTÁ EXPUESTA
UNA EMPRESA. ..................................................... 17
Riesgo e incertidumbre ............................................. 18
Clasificación de los riesgos ....................................... 22
Definición de la estrategia empresarial ......................... 28
Alineación y medición de gestión ............................... 49
ANEXO - ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA COLOMBIANA
DEL GAS NATURAL ................................................ 55
2. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO ............................. 69
El ciclo de administración de riesgos ......................... 71
Los enfoques COSO, FERMA y GRC ........................... 81
La Norma ISO 31000 .............................................. 86
Fases de implementación de la GIR ............................ 88
ANEXO - GLOSARIO .............................................. 93
3. IMPLEMENTACIÓN DE UN SISTEMA
DE GESTIÓN DE RIESGOS . .................................... 97
Evaluación preliminar ............................................. 100
Política de riesgos .................................................. 102
Contexto de la implementación ................................ 106
Gerencia del riesgo ................................................ 118
V
PRELIMINARES ABR 7.indd 5 07/04/2012 8:48:44
CONTENIDO
Mecanismos de control y reporte .............................. 121
Mejora continua .................................................... 126
ANEXO - RECOMENDACIONES PARA
LA IMPLEMENTACIÓN DEL SGR ............................... 129
4. CARACTERIZACIÓN DE RIESGOS ............................ 133
Identificación de riesgos
(ver presentación BP Riesgos Proyectos) ...................... 136
Análisis de causas .................................................. 144
Diagrama causa-efecto integrado .............................. 147
ANEXO - RIESGOS EN EMPRESAS PETROLERAS ........... 152
5 REPORTE DE RIESGOS. .......................................... 159
Análisis cualitativo ................................................. 160
Taller de evaluación de riesgos ................................. 167
Reporte de riesgos ................................................. 169
Mapa corporativo de riesgos .................................... 177
ANEXO - LOS RIESGOS DE ENTORNO
EN LATINOAMÉRICA.............................................. 180
SEGUNDA PARTE
ANÁLISIS SEMICUANTITATIVO
6. DECISIONES EN CONDICIONES DE INCERTIDUMBRE 189
El proceso de toma de decisiones .............................. 190
Herramientas disponibles para el análisis de riesgo y
toma de decisiones ................................................. 197
Construcción del modelo ........................................ 207
Riesgo de modelo ................................................... 212
ANEXO - UTILIZACIÓN DE HERRAMIENTAS
PARA TOMA DE DECISIONES EN EL MAR DEL NORTE . 216
7. PÉRDIDA ESPERADA ....................................................... 219
Análisis semicuantitativo .......................................... 220
Estadística descriptiva .............................................. 224
Valor esperado y pérdida esperada ............................. 234
Reducción de la pérdida esperada ............................. 240
VI
PRELIMINARES ABR 7.indd 6 07/04/2012 8:48:44
CONTENIDO
TERCERA PARTE
MEDIR EL RIESGO
8. EVALUACIÓN SIN CONSIDERAR INCERTIDUMBRES .. 253
Evaluación de oportunidades sin
considerar incertidumbres ........................................ 254
Evaluación social de proyectos ................................. 263
Selección de la tasa de descuento .............................. 269
Riesgos reflejados en los flujos de caja ....................... 281
Evaluación de proyectos en el extranjero .................... 283
Métodos de evaluación complementarios ................... 288
ANEXO - LISTA DE CHEQUEO PARA EVALUAR
EL DESARROLLO DE UN PROYECTO PETROLERO ....... 295
9. INCORPORACIÓN DE INCERTIDUMBRES
EN LAS EVALUACIONES ........................................ 299
Análisis de sensibilidad ........................................... 301
Análisis de escenarios ............................................. 306
Evaluaciones en condiciones de incertidumbre plena .... 309
Histogramas y funciones de distribución ..................... 311
Análisis de correlación ........................................... 320
ANEXO - FUNCIONES DE DISTRIBUCIÓN
MÁS UTILIZADAS .................................................. 324
10. MEDICIÓN DE RIESGOS ....................................... 341
Generación de números aleatorios ............................ 343
Intervalo de confianza ............................................ 346
Simulación de Montecarlo ....................................... 351
Recomendaciones de uso ........................................ 360
ANEXO - CÁLCULO DE RESERVAS PARA UN
CAMPO PETROLERO UTILIZANDO SIMULACIÓN
DE MONTECARLO ................................................ 365
11. RIESGOS EN PROYECTOS ...................................... 377
Aspectos clave en la ejecución de proyectos ............... 378
Plan integral de riesgos ............................................ 380
Riesgos de ingresos ................................................ 383
VII
PRELIMINARES ABR 7.indd 7 07/04/2012 8:48:44
CONTENIDO
Sobrecostos .......................................................... 391
Análisis PERT y ruta crítica ...................................... 393
Integración de atrasos y sobrecostos .......................... 401
Mejoramiento del proceso ....................................... 408
ANEXO - @Risk® para MsProject® .............................. 412
12. RIESGOS FINANCIEROS ........................................ 417
Valor en Riesgo ..................................................... 425
Pronóstico de riesgo ............................................... 429
Recomendaciones de uso ........................................ 436
ANEXO - LOS RIESGOS DEL SECTOR FINANCIERO ..... 439
VIII
PRELIMINARES ABR 7.indd 8 07/04/2012 8:48:44
CONTENIDO
TOMO 2
CUARTA PARTE
GESTIÓN EFECTIVA DEL RIESGO
13. ESTRATEGIAS PARA LA GESTIÓN DEL RIESGO ......... 3
La administración de riesgos ..................................... 5
Estrategias para control de riesgos .............................. 14
Estrategias frente a oportunidades............................... 26
Medidas de riesgo .................................................. 31
ANEXO - LA GESTIÓN DE RIESGO EN PROYECTOS ..... 37
14. ÁRBOLES DE DECISIONES ...................................... 53
Construcción del árbol ........................................... 54
Análisis de sensibilidad ........................................... 59
El valor de la información ....................................... 62
Información asimétrica ............................................ 72
Árboles de decisiones dinámicos .............................. 78
Valor del control ................................................... 79
Recomendaciones de uso ........................................ 81
ANEXO - APLICACIONES DEL TEOREMA DE BAYES EN
LA INDUSTRIA PETROLERA ..................................... 85
15. DEFINICIÓN DEL NIVEL DE TOLERANCIA AL RIESGO 91
Nivel de tolerancia al riesgo individual ...................... 95
Nivel de tolerancia al riesgo empresarial .................... 100
Utilidad esperada .................................................. 114
ANEXO - APLICACIÓN DE LA TOLERANCIA AL RIESGO
EN LA INDUSTRIA PETROLERA ............................... 118
16. CONTROL DE PÉRDIDAS ...................................... 121
Gestión de recursos internos .................................... 125
Transparencia y gobierno corporativo ........................ 138
Cumplimiento ....................................................... 147
Planes de contingencia ........................................... 152
ANEXO - ESTRATEGIAS DE MITIGACIÓN PARA
RIESGOS GLOBALES .............................................. 162
IX
PRELIMINARES ABR 7.indd 9 07/04/2012 8:48:44
