CAS Dynamic Finnncid Analysis Handbook - Casualty Actuarial Society

72 Pages·1999·2.9 MB·English

SAC cimanyD dicnnniF sisylanA koobdnaH
SAC noitaulaV dna laicnaniF sisylanA Committee
eettimmocbuS no eht AFD koobdnaH
ytlausaC lairautcA yteicoS
cimanyD laicnaniF sisylanA
ytlausaC/ytreporP ecnarusnI seinapmoC
koobdnaH
esaeleR 0.1 )laniF(
rebmetpeS 5991
AFD :eettimmocbuS
nasuS .T ,adokzS nosrepriahC
kcirederF F. epirC
regoR M. enyaH
neelhtaK M. relloH
yerffeJ .P nosidaK
nehpetS .J giwduL
maiL M. enalraFcM
nehpetS .T nagroM
drahciR W. slohciN
SAC cimanyD laicnaniF sisylanA koobdnaH esaeleR 1.0 )%%O--laniF(
noitcudortnI
3
SAC cimanyD laicnaniF sisylanA koobdnaH esaeleR 1.0 )59/90--laniF(
noitcudortnI
cimanyD laicnaniF sisylanA )AFD( si eht ssecorp yb hcihw na yrautca sezylana eht
laicnanif noitidnoc of na ecnarusni .esirpretne laicnaniF noitidnoc srefer to eht ytiliba of eht
s’ynapmoc latipac dna sulprus to yletauqeda troppus eht s’ynapmoc future snoitarepo hguorht
na nwonknu future .tnemnorivne
ehT esoprup of siht cimanyD laicnaniF sisylanA koobdnaH si to edivorp snoitseggus
dna ecnadiug to seirautca ni gnimrofrep AFD .seiduts sA ,hcus eht koobdnaH si not a
dradnatS of ecitcarP dna si not gnidnib nopu yna .yrautca roN si eht koobdnaH dednetni to
enifed na elbatpecca dradnats of erac which-if not dluow-dewollof etacidni eht yrautca sah
detca .yltnegilgen ,rehtaR eht koobdnaH sedivorp a tsil of snoitaredisnoc for seirautca to refer
to nehw gnimrofrep .AFD ehT koobdnaH si not ,evitsuahxe tub si dednetni to eb desiver dna
detide ylraluger sa egdelwonk of AFD .sevlove ehT esaeler etad of eht koobdnaH sraeppa on
eht revoc egap of eht ,tnemucod sa llew sa ta eht pot of hcae .egap
ehT koobdnaH seod not ebircserp gnitroper stnemeriuqer gnidrager .AFD ehT yrautca
gnimrofrep AFD dluohs ediced on eht format of yna deriuqer troper dna ylpmoc htiw
yrotaluger or lanoisseforp stnemeriuqer gnidrager hcus .stroper ehT troper swolla eht redaer
to ylraelc enimreted eht yek lairetam staerht to eht s’ynapmoc .ycnevlos ehT troper stsissa
ni gniyfitnauq eht s’ynapmoc sulprus revo eht noitcejorp doirep dna swolla eht redaer to
retteb dnatsrednu eht tcapmi of evitanretla ssenisub soiranecs on .sulprus ehT troper si not
na etulosba tnemetats gnidrager eht laicnanif noitidnoc of a ,ynapmoc tub rehtar a loot to
yfitnedi lairetam sksir to ycnevlos decaf yb eht .ynapmoc
In noitidda to gnitsissa tnemeganam dna srotaluger htiw gnidnatsrednu ycnevlos ,sksir
eht AFD ssecorp yllareneg stimrep tnemeganam to niag a retteb gnidnatsrednu of htob eht
sksir dna seitinutroppo tnerehni ni eht ynapmoc rednu suoirav ssenisub snoitidnoc dna sserts
.srotcaf sihT gnidnatsrednu swolla tnemeganam to retteb lortnoc eht s’ynapmoc ksir eliforp
dna to etacolla sulprus erom ylevitceffe dna .yltneiciffe It osla swolla tnemeganam to tset eht
tcapmi of suoirav desoporp ssenisub seigetarts rednu a yteirav of elbissop future .snoitidnoc
ehT koobdnaH seod not ebircserp a cificeps noitcejorp doirep for eht eritne ssecorp
of gnizylana eht s’ynapmoc laicnanif .noitidnoc ehT htgnel of eht noitcejorp doirep si
denimreted yb rehtie eht yrautca gnimrofrep eht ,gnitset or eht .srotaluger ,revewoH if a gnol
noitcejorp doirep si ,desu eht yrautca tsum esu retaerg erac ni gnisoohc snoitpmussa dna
yllareneg tset a redaorb yarra of .snoitpmussa
ehT ssecorp of AFD sevlovni gnitset a rebmun of esrevda dna elbarovaf soiranecs
gnidrager na ecnarusni s’ynapmoc .snoitarepo AFD sessessa eht noitcaer of eht s’ynapmoc
sulprus to eht suoirav detceles .soiranecs sihT tnemssessa of eht tset stluser si deniatnoc ni
eht AFD .troper ehT koobdnaH seod not tneserp eht soiranecs to eb desu ni eht gnitset
.ssecorp ,revewoH ,yllamron eht s’ynapmoc ssenisub nalp lliw evres sa eht esab oiranecs for
SAC cimanyD laicnaniF sisylanA koobdnaH esaeleR 1 O. )59/90--laniF(
siht .ssecorp ehT eciohc of lanoitidda soiranecs si denimreted yb lairautca ,tnemgduj ro/dna
yrotaluger .ecnadiug soiranecS yam yrav yltaerg nidneped g on na laudividni s’ynapmoc
.secnatsmucric
ehT yrautca si detcepxe to tceles a tes of elbisualp soiranecs sufficient to tset lla
lairetam staerht to eht s’ynapmoc .ycnevlos It si detcepxe taht na yrautca gnimrofrep ycnevlos
gnitset lliw focus tsom ylivaeh on esoht soiranecs for hcihw a lairetam esrevda tcapmi on
sulprus si .elbisualp ehT gnitroper ,yrautca ,erofereht dluohs enifed elbisualp soiranecs dna
a ytilairetam .dradnats yB ,noitinifed egral ecnalab teehs smeti ekil smialc ,sevreser denraenu
muimerp ,sevreser detsevni ,stessa dna rehto lairetam selbaviecer dna ,selbayap sa llew sa
future ,ytilibatiforp dluohs eb detset rednu suoirav .soiranecs secneulfnI hcus sa gnicirp
,ygetarts gnivreser ,ygolodohtem ecnarusnier ,stnemegnarra htworg ,stegrat dna tnemtsevni
ycilop dluohs eb .dezylana smetI eht yrautca ylbanosaer seveileb to eb ylevitaler ,lairetammi
hcus sa a ylthgils rehgih naht egareva rekorb noissimmoc ,level deen not eb .desserdda It yam
eb gnitseretni to ,tnemeganam tub if eht noitautis si not ylekil to riapmi ,ycnevlos or
yllairetam tcapmi ,ytilibatiforp neht ti deen not eb ylsuorogir .detset
In gnimrofrep ,AFD sa ni yna lairautca ,sisylana eht yrautca dluohs ssessa eht
ytilibiderc of eht atad desu to mrofrep eht .sisylana If eht atad si not ,elbiderc eht yrautca
dluohs tnemgua ti htiw lanretxe atad .secruos ,deednI ynam of eht laitnetop staerht to eht
ycnevlos of a ynapmoc era ,lanretxe dna eht yrautca dluohs rehtag noitamrofni from ynam
lanretxe atad ,secruos hcus sa noitamrofni on eht ,ymonoce ,srerusnier dna gnigreme
latnemnorivne .sksir hcaE yrautca nimrofrep g AFD dluohs ssessa eht ytilibailer dna ytilauq
of hcae s’ynapmoc tnemeganam noitamrofni ,smetsys dna ycilop noitamrofni .smetsys sihT
nac emoceb detacilpmoc if a ynapmoc snwo ynam ,seiraidisbus ylralucitrap ni ngierof or non-
.S.U .snoitacol oT ylreporp ezylana eht laicnanif noitidnoc of a ynapmoc htiw ,seiraidisbus
hcae yraidisbus dluohs eb dezylana .yletarapes
ehT yrautca gniraperp eht laicnanif noitidnoc troper yam esoohc to yler on eht krow
of rehtona .lanoisseforp hcuS slanoisseforp edulcni ,srotidua htob lanretxe dna ,lanretni
tnemtsevni ,slanoisseforp ecnarusni ynapmoc roines ,tnemeganam dna rehto seirautca ohw
evah esitrepxe ni saera taht yam eb lufesu to eht yrautca gniraperp eht .troper ynA yrautca
ohw seiler on rehtona lanoisseforp dluohs hsilbatse a sisab for gniod .os In ,noitidda eht
yrautca dluohs yllamrof etacinummoc eht ecnacifingis of eht ssecorp to esohr slanoisseforp
esohw ecivda si to eb dedulcni ni eht ,troper os eht lanoisseforp si erawa of dna sdnatsrednu
eht ecnacifingis of rieht .noitubirtnoc
oT ylreporp ssessa eht laicnanif noitidnoc of a ,ynapmoc eht yrautca dluohs evah
ssecca to lla tnaveler ,stnemucod ,smetsys dna .seeyolpme sihT ,koobdnaH seod not tnarg
ytirohtua for taht .ssecca ehT yrautca dluohs kool to eht yrotaluger ydob of eht noitcidsiruj
gniriuqer eht AFD for ssecca to esoht ,saera or to eht s’ynapmoc roines tnemeganam if eht
sisylana si gnieb demrofrep for lanretni .sesoprup
5
SAC cimanyD laicnaniF sisylanA koobdnaH esaeleR 1 O. )SL94laniF(
When na yrautca seifitnedi eno or erom elbisualp soiranecs sa a lairetam taerht to
,ycnevlos eht yrautca dluohs tseggus elbissop evitcerroc snoitca or lortnoc .seigetarts rehtruF
noitca spets taht yam eb ,deriuqer hcus sa elbissop noitacifiton of ,srotaluger lanretxe ,srotidua
or tidua seettimmoc of sdraob of ,srotcerid era dnoyeb eht epocs of siht .koobdnaH
sihT koobdnaH si dedivid otni xis snoitces taht edivorp ecnadiug ni ralucitrap stecaf
of .AFD esehT snoitces era ssenisub/gnicirp ,gninnalp evreser ,snoitaredisnoc ssam tort
,erusopxe ecnarusnier ,snoitaredisnoc detsevni ,stessa dna rehto stessa dna .seitilibail
esehT rojam snoitces focus on eht tsom nommoc erusopxe sksir to eht lacipyt
ytlausac/ytreporp ecnarusni .ynapmoc ehT rojam seirogetac of ksir deifitnedi :era
etairporppani yllareneg-gnicirp gnicirprednu dna often delpuoc htiw
evissecxe .htworg
erairporppanl ssenisub yllareneg-nalp )evissecxe( htworg ni saeta htiw
tnacifingis ,gnicirprednu or saera for hcihw ereht si elttil atad or detimil
ynapmoc .esitrepxe
etairporppanI gnivreser-rednu-gnivreser eud to kcal of ,atad etauqedani
,seuqinhcet ro/dna tnemeganam ,erusserp often delpuoc htiw .gnicirprednu
etairporppanI a-margorpecnarusnier ynapmoc sniater too hcum ksir evitaler
to ,sulprus or seiler-revo on eno or a wef srerusnier ohw yltneuqesbus
ecneirepxe laicnanif difficulty.
etairporppanI tnemtsevni eht-oiloftrop ynapmoc stsevni too hcum of sti
oiloftrop ni tessa sessalc taht era ylrevo ,elitalov ylroop ,dootsrednu ylrevo
detartnecnoc htiw a wef sreussi ohw yltneuqesbus ecneirepxe laicnanif
difficulty, or eht oiloftrop si ylereves dehctamsim evitaler to eht hsac flow
sdnamed of eht seitilibail gnirud a emit nehw eht oiloftrop si .kaew
hcaE noitces sniatnoc a yratnemmoc gnisucof eht ,cipot dna na eniltuo taht nac evres
sa a tsilkcehc for eht yrautca gnitcudnoc .AFD
rehtO ,sksir dnoyeb esoht detaremune ni siht ,koobdnaH yam ta semit mlehwrevo eht
detaremune .sksir selpmaxE of hcus sksir edulcni tnemeganam fraud or ,ecnetepmocni
lufsseccus detapicitnanu redloherahs ,stiuswal tnacifingis ecnalab-ffo teehs ,seetnaraug or
yllausunu esrevda secnatsmucric taht og dnoyeb tahw eht yrautca seveileb etutitsnoc
ylbanosaer elbisualp esrevda .soiranecs ,eroferehT ti si tnebmucni nopu eht yrautca to ylraelc
sserpxe taht eseht stset ni no yaw etutitsnoc na ticilpmi or ticilpxe eetnaraug of future
.ycnevlos
6
SAC cimanyD laicnaniF sisylanA koobdnaH esaeieR 1.0 )59/90--laniF(
noitceS I
ssenisuB/gnicirP gninnalP
7
SAC cimanyD laicnaniF sisylanA koobdnaH esaeleR 1 O. )59/90--laniF(
ssenisuB/gnicirP gninnalP
ecaferP
etauqedA gnicirp dna dnuos ssenisub gninnalp era tnuomarap to eht dnuos laicnanif
noitidnoc of ytlausac/ytreporp ecnarusni .seinapmoc owT of eht tsom suoires sksir detaicossa
htiw eht gnicirp dna ssenisub gninnalp ssecorp :era
. etauqedani setar (or ylrevo evissergga ,)gnicirp dna
. evissecxe htworg ni saera erehw setar era ,etauqedani or erehw eht ynapmoc
sah detimil .esitrepxe
etauqedanI setar nac riapmi laicnanif stluser of eht ynapmoc for lareves sraey if, for ,elpmaxe
yrotaluger stniartsnoc tneverp lavorppa of erom etauqeda ,setar or eht etar ycauqedani si not
deifitnedi for lareves ,sraey hcihw thgim eb eht esac for wen .stcudorp etauqedanI setar nac
osla tluser if tnemeganam si yltnetsisrep citsimitpo ni sti snoitcejorp of etamitlu ,sessol
noitceles of dnert ,srotcaf or ytiliba to ekat evitceffe laidemer .snoitca tixE sreirrab ni niatrec
senil or cihpargoeg saera nac etabrecaxe eseht .smelborp In short, na etauqeda etar erutcurts
dna a dnuos citsilaer ssenisub nalp era eht senotsrenroc of eht s’ynapmoc future laicnanif
.htlaeh
gnicirP
ehT gnikametar dna gnicirp ssecorp sevlovni suoremun stnenopmoc hcae of hcihw
yam yalp a yek elor ni llarevo .ytilibatiforp A ynapmoc yam etaitini eht gnicirp ssecorp gnisu
etauqeda launam setar tub yam dne htiw etauqedani setar aiv eht suoicidujni esu of eludehcs
,stiderc derreferp etar ,smargorp etairporppani esu of dnedivid snalp or evitcepsorter gnitar
,snalp .cte ,eroferehT eht yrautca dluohs eb erawa of etar sreifidom sa llew sa eht lacinhcet
sliated of laitini launam etar .ycauqeda
ehT yrautca dluohs eb elbaegdelwonk tuoba tnacifingis esnepxe smeti hcus sa
noissimmoc seludehcs dna segnahc ,otereht tnacifingis segnahc ni gniffats ,slevel dna
tnacifingis ecnarusnier esahcrup .snoisiced For ,elpmaxe eht tsoc of ehportsatac ecnarusnier
yam mlehwrevo yllautriv lla rehto esnepxe smeti for niatrec senil dna .stekram
ehT yrautca sdeen to redisnoc a tsoh of htob lanretxe dna lanretni seussi tnaveler to
gnicirp .snoisiced selpmaxE of lanretxe seussi edulcni detapicitna noitalfni ,setar tseretni ,setar
lareneg cimonoce htworg/htgnerts ni eht senil gnieb ,decirp tekram ,selcyc erutan of dna
htworg ni yratnulovni tekram ,smsinahcem dna suoirav yrotaluger .seussi selpmaxE of lanretni
snoitaredisnoc edulcni segnahc ni gnitirwrednu ,smargorp enilbus or noitacifissalc xim
,segnahc segnahc ni mialc tnemtraped tnemelttes secitcarp dna esu of ,syenrotta gnitekram
,sevitaitini .cte
8
SAC cimanyD laicnaniF sisylanA koobdnaH esaeleR 1.0 (Final--O!WX)
ehT yrautca dluohs eb elbaegdelwonk tuoba ylekil tnemtsevni snruter dna dedeen
profit .sdaol noitaredisnoC dluohs eb nevig to gniveihca a nruter on ytiuqe sufficient to
edivorp etauqeda latipac htworg to troppus eht s’ynapmoc ssenisub nalp .sevitcejbo
9
7.AC cimnnxD lniczrnniF sisylanA koobdnaH esaeleR 1 O. )59/90--laniF(
ssenisuB gninnalP
ehT ssenisub nalp dluohs eb tnetsisnoc htiw eht stluser of eht gnicirp weiver sa llew
sa llarevo cimonoce dna tekram .snoitidnoc ehT nalp dluohs eb citsilaer ni taht ti si nihtiw
eht laicnanif dna laireganam yticapac of eht .ynapmoc
gniruD eht ssenisub gninnalp ,ssecorp eht yrautca dluohs peek ni dnim eht htgnel of
eht gninnalp .noziroh sA eht noziroh ,sesaercni lanoitidda ytniatrecnu si dedda to eht .ssecorp
In noitidda to gniweiver eht s’ynapmoc lanretni ,seitivitca ti si tnatropmi to ekam stnemssessa
of eht deviecrep tekram etar ,ycauqeda seitivitca of ,srotitepmoc dna yrotaluger stnemnorivne
gnidulcni( tixe .)sreirrab
ehT ssenisub nalp dluohs wohs a sufficient level of liated dna yfitnedi yna tnacifingis
smeti taht tcapmi hsac flow. ehT nettirw dna denrae muimerp ,stnenopmoc dennalp ,htworg
ecirp/etar slevel dna erusopxe htworg snoitpmussa dluohs eb tnetsisnoc htiw eht gnicirp ,elcyc
yrotaluger ,tnemnorivne dna detapicitna segnahc ni eseht .stnemnorivne snoitcejorP of ssol
soitar dluohs osla eb tnetsisnoc htiw eht gnicirp ,elcyc elihw detacolla ssol tnemtsujda
esnepxe soitar dluohs eb tnetsisnoc htiw sdnert ni lagel stnemnorivne dna mialc tnemtraped
.secitcarp
ehT yrautca dluohs osla edulcni dedec dna demussa ecnarusnier ni eht ssenisub
gninnalp ,ssecorp na d redisnoc eht epyt of ,egarevoc tnemhcatta ,stniop ,stimil ksir ,ecnarelot
tsoc dna laicnanif htgnerts of eht .rerusnier
segnahC ni eht xim of ssenisub nac tcapmi on ,esnepxe stiforp dna cihpargoeg
.noitartnecnoc lareveS soiranecs dluohs eb deredisnoc to enimreted eht ytivitisnes of eht nalp
to suoirav segnahc ni ,gnitarepo ,cimonoce dna yrotaluger .stnemnorivne smetI to redisnoc
edulcni eht tcapmi of ,sehportsatac segnahc ni lanretni snoitarepo gnitcapmi tuoyap ,snrettap
tnacifingis segnahc ni tseretni setar or tnemtsevni ,seigetarts dna etar slavorppa taht era ssel
naht yllanigiro .detapicitna
ehT nalp dluohs osd: redisnoc elbissop segnahc ni detapicitna evreser ,sdeen gnitaname
from roirp tnedicca sraey dna elbissop ssam tort ytivitca gnirud eht nalp .noziroh
ehT nalp dluohs tcelfer eht secnereffid neewteb eht suoirav gnitnuocca sdohtem to
hcihw ecnarusni seinapmoc era tcejbus ,yrotutats( ,PAAG ,)xat ni noitidda to ylekil segnahc
ni eseht gnitnuocca .sdohtem ,yltsaL eht yrautca dluohs redisnoc eht tcapmi of eht evoba
soiranecs on ,sulprus yrotaluger srotinom hcus sa ,CRR gnitar ycnega ,snoitpecrep dna eht
ytiliba to esiar .latipac
ehT erutan of yna segnahc ni ssenisub noitcerid dna eht s’ynapmoc ytiliba to monitor
eht shift era owt yrev tnatropmi snoitaredisnoc to edulcni ni eht AFD .sisylana A ynapmoc
taht sah etauqeda tnemeganam noitamrofni metsys ,seitilibapac dna serudecorp ni ecalp to
01