analisis pengaruh harga komoditas dunia terhadap pergerakan indeks harga saham gabungan

132 Pages·2010·0.68 MB·English

ANALISIS PENGARUH HARGA KOMODITAS DUNIA TERHADAP
PERGERAKAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG),
INDEKS LQ 45, DAN JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)
DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI).

Oleh :
Rifan Dwi Martono
NIM : (106081002483)

JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH
JAKARTA 1431 H/2010 M
ANALISIS PENGARUH HARGA KOMODITAS DUNIA TERHADAP
PERGERAKAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG), INDEKS LQ 45,
DAN JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
SKRIPSI
Diajukan kepada Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial
Untuk memenuhi syarat-syarat untuk meraih gelar sarjana ekonomi

Disusun Oleh :
Rifan Dwi Martono
NIM : 106081002483

Dibawah bimbingan :

Pembimbing 1 Pembimbing 2

Prof. Dr. Ahmad Rodoni, MM Titi Dewi Warninda, SE, M.Si
NIP: 19692032001121003 NIP: 197312212005012002

JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH
JAKARTA 1431 H/2010 M
Hari ini Selasa Tanggal 23 Bulan April Tahun Dua Ribu Sepuluh telah dilakukan Ujian
Komprehensif atas nama Rifan Dwi Martono NIM : 106081002483 dengan judul skripsi
“ANALISIS PENGARUH HARGA KOMODITAS DUNIA TERHADAP
PERGERAKAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG), INDEKS LQ 45,
DAN JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)”.
Memperhatikan penampilan mahasiswa tersebut selama ujian berlangsung, maka skripsi ini
sudah dapat diterima sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada
jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Islam Negeri Syarif
Hidayatullah.

Jakarta, 23 April 2010

Tim Penguji Ujian Komprehensif

Indoyama Nasaruddin, SE, MAB Titi Dewi Warninda, SE, M.Si
Ketua Sekretaris

Prof. Dr. Ahmad Rodoni, MM
Penguji Ahli
Hari ini Jumat Tanggal 4 Bulan Juni Tahun Dua Ribu Sepuluh telah dilakukan Ujian Skripsi
atas nama Rifan Dwi Martono NIM: 106081002483 dengan judul Skripsi “ANALISIS
PENGARUH HARGA KOMODITAS DUNIA TERHADAP PERGERAKAN INDEKS
HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG), INDEKS LQ 45, DAN JAKARTA ISLAMIC
INDEX (JII) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)”. Memperhatikan Penampilan
Mahasiswa tersebut selama ujian berlangsung, maka skripsi ini sudah dapat diterima sebagai
salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Jurusan Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.

Jakarta, 4 Juni 2010

Tim Penguji Skripsi

Prof.Dr. Ahmad Rodoni, MM Titi Dewi Warninda, SE, M.Si
Ketua Sekretaris

Indoyama Nasarudin, SE, MAB Arief Mufraini, Lc, M.Si
Penguji Ahli Penguji Ahli
SURAT PERNYATAAN

Nama Mahasiswa : Rifan Dwi Martono
NIM : 106081002483
Jurusan : Manajemen

Dengan ini menyatakan bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya sendiri yang merupakan
hasil penelitian, pengolahan dan analisis saya sendiri serta bukan merupakan replikasi
maupun saduran dari hasil karya atau hasil penelitian orang lain.
Apabila terbukti skripsi ini plagiat atau replikasi maka skripsi ini dianggap gugur dan harus
melakukan penelitian ulang untuk menyusun skripsi baru dan kelulusan serta gelarnya
dibatalkan.
Demikian pernyataan ini dibuat dengan segala akibat yang timbul dikemudian hari menjadi
tanggung jawab saya

Jakarta, 8 Juni 2010

Rifan Dwi Martono
DAFTAR RIWAYAT HIDUP

I. IDENTITAS PRIBADI
1. Nama : Rifan Dwi Martono
2. Alamat : Komp. Dephan/Mabes TNI Cidodol No.31,
Kebayoran Lama, Jakarta Selatan
3. TTL : Pekalongan, 20 Maret 1988
4. Agama : Islam
5. Status : Belum Menikah
6. IPK terakhir : 3.51
7. Tel : [phone]
8. E-mail : [email protected]

II. PENDIDIKAN FORMAL
1. SD : SDI Al-Falah 1 Pagi (1994-2000)
2. SMP : SMP 48 (2000-2003)
3. SMA : SMA 29 (2003-2006)
4. S1 : UIN Syarif Hidayatullah Jakarta (2006-2010)

III. SEMINAR DAN PELATIHAN
• Seminar Wirausaha Mandiri tahun 2010 di Jakarta Convention Centre
• ESQ Training Leadership tahun 2007
• Lembaga Pendidikan&Pengembangan Profesi Terpadu Nurul Fikri
tahun 2007

IV. PENGALAMAN ORGANISASI
• Wakil Ketua Remaja Islam Masjid Al-Jihad tahun 2009
• Ketua KKS BT Purwodadi 2009
i
Abstract

The objective of this research is to analyse the effect of commodities price to
Jakarta Composite Index, LQ 45 Index, and Jakarta Islamic Index (JII) movement
in BEI. This research use six commodity price and data used in this research are
monthly from period 2005-2009. The analysis tool that used in this research is
Vector Autoregression (VAR). There are two models in the analysis of the
resulting model VAR, (i) impulse response function that can trace the response of
one endogenous variables in the model; (ii) variance decomposition to show the
relative contribution of certain endogenous variable variability.
The result of Johansen cointegration test show that the commodity price and
stock price indices are cointegrated. Based on the result of impulse response show
that the commodities price shock with any response by each market price indices.
Result of variance decomposition analysis suggest that contribution price to
market price indices movements in BEI are varied.

Keyword : Commodities price, Jakarta Composite Index, LQ 45 Index, Jakarta
Islamic Index (JII), VAR

ii
Abstrak

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh pergerakan
harga komoditas terhadap pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG),
Indeks LQ 45, dan Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Penelitian ini menggunakan 6 harga komoditas dan data yang digunakan dalam
penelitian ini adalah data bulanan dari periode 2005-2009. Alat analisis yang
digunakan dalam penelitian ini adalah Vector Autoregression (VAR). Terdapat 2
model analisis yang dihasilkan dalam model VAR, (i) impulse response function
yang digunakan untuk melacak dampak shock dari variabel endogen terhadap
variabel lain dalam sistem VAR; (ii) variance decomposition digunakan untuk
memprediksi kontribusi harian setiap variabel karena adanya perubahan variabel
tertentu didalam sistem VAR.
Hasil dari Johansen cointegration test menunjukan bahwa harga komoditas
dan indeks harga saham terdapat hubungan kointegrasi. Berdasarkan hasil impulse
response menunjukan adanya shock harga komoditas direspon secara beragam
oleh masing-masing indeks harga saham. Demikian juga hasil dari analisis
variance decomposition menggambarkan bahwa kontribusi dari harga komoditas
juga beragam terhadap masing-masing indeks harga saham.

Kata kunci : Harga komoditas, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG),
Indeks LQ 45, Jakarta Islamic Index (JII), VAR.
iii
KATA PENGANTAR

Alhamdulillahirobbil 'alamiin, puji syukur kehadirat Allah SWT yang
senatiasa mencurahkan rahmat, hidayah dan nikmat-Nya sehingga saya dapat
membuat skripsi ini. Shalawat serta salam selalu tercurah kepada suri tauladan
kita Nabi Muhammad SAW yang telah membawa umatnya ke jaman yang terang
benderang.
Pada kesempatan ini saya ingin mengucapkan terima kasih yang tak
terhingga kepada berbagai pihak yang telah memberikan bantuan dan dukungan
baik moril maupun spiritual kepada peneliti dalam pembuatan skripsi ini:
1. Terima kasih kepada Bapak dan Ibu tercinta beserta seluruh keluarga atas
segala kasih sayang, do'a, dan pengorbanannya yang begitu besar sehingga
memotivasi saya untuk tetap semangat dalam menjalani hari-hari di bangku
kuliah
2. Bapak Prof. Dr. Ahmad Rodoni, MM selaku dosen pembimbing 1 yang
senantiasa memberikan arahan dan motivasi sehingga saya bisa menyelesaikan
skripsi ini.
3. Ibu Titi Dewi Warninda, SE, M.Si selaku dosen pembimbing 2 yang selalu
membimbing dan memberikan banyak masukan serta selalu memberikan
motivasi dan semangat sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini.
4. Bapak Prof.Dr Abdul Hamid selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang
banyak memberikan dukungan atas sarana dan prasarana di FEB
5. Bapak Indoyama Nasarudin, SE. MAB selaku ketua jurusan manajemen dan
dosen evaluasi kuantitatif, yang selalu memberikan bimbingan, semangat dan
motivasi sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini.
6. Para staff akademik dan jurusan Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah
banyak memberikan bantuan.
7. Para Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang selama ini telah memberikan
materi dan memberikan bimbingan serta motivasi.
8. Teman-teman dari Manajemen D (D-Troc Family) dan Keuangan B atas
segala dukungannya
iv
9. Terima kasih juga buat tim KKS-BT purwodadi 2009 yang memberikan
pengalaman berharga yang tak terlupakan
10. Terima Kasih semua temen-temen kuliah angkatan 2006 yang tak bisa
disebutkan satu persatu.
11. Para staff dan pegawai di perpustakaan utama dan perpustakan fakultas
sebagai tempat dalam mencari bahan-bahan dan sumber referensi bagi penulis.
Saya menyadari sepenuhnya bahwa penulisan sripsi ini masih banyak
kekurangan, hal ini karena adanya keterbatasan dari penulis. Oleh karena itu saya
mengharapkan saran dan kritik yang membangun demi menunjang kesempurnaan
dari Tugas akhir kuliah (Skripsi) ini. Saya berharap skripsi ini dapat memberikan
manfaat bagi para pembaca.

Jakarta, Mei 2010

Penulis
v