Análisis de balances y estados complementarios : ejercicios resueltos y comentados

416 Pages·2014·1.948 MB·Spanish

by  Rivero Torre, Pedro

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Esta obra aborda la resolución de ejercicios prácticos con
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R comentarios del análisis y las introducciones teóricas sobre las r Balances y Estados
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que subyace cada desarrollo. La explicación de la resolución de los e
casos permite establecer un diagnóstico sobre la situación patri- P
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monial, económica y financiera de las empresas analizadas propo-
niendo acciones para su futuro.
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Esta línea de trabajo enlaza con el planteamiento del análisis s
o Complementarios
empresarial fundamental o estructural, que resulta especialmente
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apropiado para establecer el análisis tanto en épocas de creci- a
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miento normal como, especialmente, en épocas de estancamiento t
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o crisis económica y empresarial como es la actual.
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En este sentido, este trabajo de análisis de balances y estados m
Y complementarios está centrado en las empresas industriales y
e Ejercicios resueltos y comentados
comerciales, postergando las del sector financiero por las diferen-
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cias tan sustanciales que presentan. No obstante, algunos de los o
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instrumentos de análisis utilizados se pueden aplicar en las empre-
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sas de este sector. ot
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Í Dadas las características de esta obra y su orientación práctica, Ce
M será de gran utilidad para estudiantes de ciencias económicas y s m Pedro Rivero Torre
empresariales y para gestores o departamentos de dirección de oo
empresas y analistas de mercados financieros. Todo ello avalado, dy c (Coordinador)
O además, por los amplios currículos académicos y profesionales de as
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los autores y del coordinador de la obra. s
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N Pedro Rivero Torre (coord.) es licenciado y doctor cum laude en y u
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Ciencias Económicas por la Universidad Complutense de Madrid y s e
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catedrático de Economía Financiera y Contabilidad de esta misma e
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O Universidad. En la actualidad es vicepresidente y director general de co
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UNESA (Asociación Española de la Industria Eléctrica) y miembro de c
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la Real Academia de Doctores. c
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ISBN 978-84-368-2644-9
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PIRÁMIDE 68 PIRÁMIDE
0
www.edicionespiramide.es 9 788436 826449 022
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Análisis de
Balances y Estados
Complementarios
Ejercicios resueltos y comentados
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Coordinador
PEDRO RIVERO TORRE
CATEDRÁTICO DE ECONOMÍA FINANCIERA Y CONTABILIDAD
DE LA UNIVERSIDAD COMPLUTENSE DE MADRID
Análisis de
Balances y Estados
Complementarios
Ejercicios resueltos y comentados
EDICIONES PIRÁMIDE
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COLECCIÓN «ECONOMÍA Y EMPRESA»
Edición en versión digital

Está prohibida la reproducción total o parcial
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quier medio, ya sea electrónico, mecánico,
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so escrito de los titulares del copyright.
© Pedro Rivero Torre (coord.), 2012
© Primera edición electrónica publicada por Ediciones Pirámide (Grupo Anaya, S. A.), 2012
Para cualquier información pueden dirigirse a [email protected]
Juan Ignacio Luca de Tena, 15. 28027 Madrid
Teléfono: 91 393 89 89
www.edicionespiramide.es
ISBN: 978-84-368-2680-7
Relación de autores
Pedro Rivero Torre (coord.)
Catedrático. Universidad Complutense de Madrid.
Regino Banegas Ochovo
Catedrático. Universidad de Castilla-La Mancha.
Fernando Sánchez-Mayoral García-Calvo
Profesor titular. Universidad de Castilla-La Mancha.
Montserrat Manzaneque Lizano
Profesora contratada doctora. Universidad de Castilla-La Mancha.
Elena Merino Madrid
Profesora asociada. Doctora. Universidad de Castilla-La Mancha.
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Índice
Prólogo .................................................................................................................. 11
Presentación ........................................................................................................ 15
1. Análisis patrimonial ...................................................................................... 19
1.1. Métodos de valoración de empresas ....................................................... 19
1.2. Incidencia del fenómeno de la infl ación ................................................. 25
1.3. Clasifi cación funcional del balance ........................................................ 34
1.4. Clasifi cación funcional y el método de los porcentajes........................... 42
1.5. Balance medio o típico ........................................................................... 49
1.6. Estado de cambios en el patrimonio neto (I) .......................................... 55
1.7. Estado de cambios en el patrimonio neto (II) ........................................ 72
1.8. Estado de cambios en el patrimonio neto (III) ....................................... 79
1.9. Estado de fl ujos de efectivo (I) ............................................................... 83
1.10. Estado de fl ujos de efectivo (II) .............................................................. 96
1.11. Estado de fl ujos de efectivo (III) ............................................................ 101
1.12. Estado de origen y aplicación de fondos (I) ........................................... 104
1.13. Estado de origen y aplicación de fondos (II) .......................................... 113
1.14. Estado de origen y aplicación de fondos y de fl ujos de efectivo (método
directo) ................................................................................................... 124
1.15. Análisis patrimonial-fi nanciero .............................................................. 140
1.15.1. Período medio de maduración (I) ............................................. 140
1.15.2. Período medio de maduración (II) ........................................... 143
1.15.3. Fondo de rotación necesario (I) ................................................ 148
1.15.4. Fondo de rotación necesario (II) .............................................. 152
1.15.5. Fondo de rotación necesario (III) ............................................. 156
1.15.6. Fondo de rotación necesario (IV) ............................................. 159
1.15.7. Fondo de rotación necesario (V) .............................................. 162
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Índice
2. Análisis fi nanciero ......................................................................................... 171
2.1. Coefi ciente básico de fi nanciación (I) ..................................................... 171
2.2. Coefi ciente básico de fi nanciación (II) ................................................... 177
2.3. Coefi ciente básico de fi nanciación (III) .................................................. 183
2.4. Ratios y porcentajes ............................................................................... 192
2.5. Diferencias, ratios y porcentajes (I) ........................................................ 197
2.6. Diferencias, ratios y porcentajes (II) ....................................................... 204
2.7. Previsiones de tesorería .......................................................................... 210
2.8. Efecto multiplicador de los fondos de amortización .............................. 215
2.9. Coste del capital ..................................................................................... 236
2.10. Coefi ciente básico de fi nanciación. Coste del capital .............................. 243
3. Análisis económico ...................................................................................... 251
3.1. Clasifi cación funcional de la cuenta de pérdidas y ganancias o de resul-
tados....................................................................................................... 251
3.2. Clasifi cación funcional de la cuenta de resultados y cálculo de punto
muerto .................................................................................................... 255
3.3. Rentabilidad a través del punto muerto o crítico .................................... 260
3.4. Cálculo del punto muerto: varios productos .......................................... 267
3.5. Punto muerto, apalancamiento operativo y fi nanciero ........................... 273
3.6. Apalancamiento operativo y fi nanciero .................................................. 280
3.7. Rentabilidad económica y fi nanciera (I) ................................................. 283
3.8. Rentabilidad económica y fi nanciera (II) ............................................... 290
3.9. Ratios y porcentajes ............................................................................... 297
3.10. Análisis de las desviaciones según el coste estándar ............................... 310
3.11. Análisis comparativo del resultado efectivo, estándar, racional y presu-
puestado ................................................................................................. 319
3.12. Análisis de la productividad global (I) ................................................... 324
3.13. Análisis de la productividad global (II) .................................................. 334
4. Análisis de los estados fi nancieros de una empresa ........................... 341
4.1. Análisis general de una empresa ............................................................... 341
Bibliografía ........................................................................................................... 403
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