Table Of ContentA Consumer's
DOE/RGI
Guide totbe
Economics of
Electric Utility
Ratemaking
NNOOTTIICCEE
TThhiiss rreeppoonn wwaass pprreeppaarreedd aass aann eeccccoouunntt ooff wwoorrkk ssppoonnssoorreedd bbyy tthhee
UUnniitteedd SSttaatteess GGoovveerrnnmmeenntt.. NNeeiitthheerr ttthlee UUnniitteedd SSttaatt8e$s nnoorr tthhee UUnniitteedd
SSttaatt8e$s DDeeppaarrttmmeenntt ooff EEnneerrggyy,, nnoorr aannyy ooff tthheeiirr eemmppllooyyeeeess,, mmaakkeess aannyy
wwaarrrraannttyy,, eexxpprreessss oorr iimmpplliieedd,, oorr aassssuummeess aannyy lleeggaall lliiaabbiilliittyy oorr
rnetSsppoonnssiibbiilliittyy ffoorr ttthlee eecccc:uurraecc:yy.. ccoommpplleetteenneessss,, oorr uusseeffuullnneessss ooff aannyy
iinnffoorrmmaattiioonn,, aappppaarraattuuss.. pprroodduucctt,, oorr pprroocceessss ddiisscclloosseedd,, oorr rreepprreesseennttss
tthhaatt iittss uussee wwoouulldd nnoott iinnffrriinnggee pprriivvaatteellyy oowwnneedd rriigghhttss.. RReeffeerreennccee
hheerreeiinn ttoo aannyy ssppeecciiffiicc ccoommmmeerrcciiaall pprroodduucctt,, pprroocceessss,, oorr sseerrvviiccee bbyy
ttrraaddee n~aem,e, mmaarrkk,, mmaannuuffllaCc1tuUrreerr,, oorr ootthheerrwwiissee,, ddooeess nnoott nneecceessssaarriillyy
ccoonnssttiittuuttee oorr iimmppllyy iiuu eennddoorrwwmmeenntt., rreeccoommmmeennddaattiioonn,, oorr ffaavvoorriinngg bbyy
tthhee UUnniitteedd SSttaatteess GGoovveerrnnmmeenntt oorr aannyy aaggeennccyy tthheerreeooff.. TThhee vviieewwss aanndd
ooppiinniioonnss ooff aauutthhoorrss eexxpprreesssseedd hheerreeiinn ddoo nnoott nneecceessssaarriillyy ssttaattee oorr
rreefflleecctt tthhoossee ooff tthhee UUnniitteedd SSttaatteess GGoovvearrnnmmeenntt oorr aannyy aeggeennccyy tthheerreeooff..
AAvvaaiillaabbllee ffrroomm::
NNaattiioonnaall TTeecchhnniiccaall IInnffoorrmmaattiioonn SSeerrvviiccee ((NNTTIISS))
UU..SS.. DDeeppaarrttmmeenntt ooff CCoommmmeerrccee
55228855 PPoorrtt RRooyyaall RRooaadd
SSpprriinnggffiieelldd,, VViirrggiinniiaa 2222116611
PPrriiccee:: PPrriinntteedd ccooppyy:: $$99..5500
MM:iiccrrooffiicchhee:: $$44..0000
/I0,'''u'1l"' sSnlIiltl·' 0u..1\"' Ithhec .X·lIIIlII"C'll""iilllllctclIn<tilccnntt ""cf lIJJoncclUlIlllllCclnlttss., UV..l.:;... GGOoy\'ccrrlllllllllleenntt lP'rriinnttiinngg OOlflllicccc.. WWnsahsihnin~tgotolln,. DD..CC.. 22004~0022
DDOOEE//RRGG//0099115544
DDiisstt.. CCaatteeggoorryy UUCC 9977
r
i,
AA CCoonnssuummeerr''ss GGuuiiddee ttoo tthhee EEccoonnoommiiccss
ooff EElleeccttrriicc UUttiilliittyy RRaatteemmaakkiinngg
PPuubblliisshheedd MMaayy 11998800
)) PPrreeppaarreedd bbyy::
""'.j/
IIlllliinnooiiss OOffffiiccee ooff CCoonnssuummeerr SSeerrvviicceess
GGrraanntt"" NNuummbbeerr DDEE--FFGG--Q011--7799--RRGG 0099115544
PPrreeppaarreedd ffoorr::
uu..ss..
DDeeppaarrttmmeenntt ooff EEnneerrggyy
AAddmmiinniissttrraattoorr,, EEccoonnoommiicc RReegguullaattoorryy AAddmmiinniissttrraattiioonn
DDiivviissiioonn ooff UUttiilliittyy RReegguullaattoorryy AAssssiissttaannccee
WWaasshhiinnggttoonn,, DDCC 2200558855
TTAABBLLEE OOFF CCOONNTTEENNTTSS
PPaaggee
·· ..........
LLIISSTT OOFF TTAABBLLEESS ....
•• •• •• •• oo·' vv
LLIISSTT OOFF CCHHAARRTTSS.. vvii
.. .. ..
.. ..
GGUUIIDDEE TTOO SSYYMMBBOOLLSS.. vviiii
PPRREEFFAACCEE ...... .. .. .. .. ·· .. ..
iixx
IInnttrroodduuccttiioonn
11
CChhaapptteerr
OOnnee TTHHEE PPUUBBLLIICC UUTTIILLIITTYY CCOONNCCEEPPTT 33
. . .
IInnttrroodduuccttiioonn .. · · · 33
TThhee HHiissttoorriiccaall RReellaattiioonnsshhiipp BBeettwweeeenn
. .. .. .. .
GGoovveerrnnmmeenntt aanndd BBuussiinneessss · · ·· ·· ·· 44
.
RRaattiioonnaallee aanndd CChhaarraacctteerriissttiiccss ·· ·· ·· · 1177
/)
)
MMeetthhooddss aanndd GGooaallss ooff RReeqquu11aattiioonn 3366
~~
TTwwoo TTHHEE AANNAALLYYTTIICCAALL FFRRAAMMEEtW~OORRKK:: AANN OOVVEERRVVIIEEtW~ ·· ·· 44··88
.. . . . .. .. . .
IInnttrroodduuccttiioonn · · · · ·· ·· ·· · 4488
.
TThhee EEccoonnoommiicc FFrraammeewwoorrkk · ·· ·· ·· 5500
TThhrreeee TTOOTTAALL OOPPEERRAATTIINNGG EEXXPPEENNSSEESS ·· .· .· .· 6600
. .
IInnttrroodduuccttiioonn .. .· · · 6600
. . .
PPrriimmaarryy EEccoonnoommiicc EElleemmeennttss · · 6611
MMeetthhooddss ooff EEvvaalluuaattiioonn · · · · · 6655
CCoouurrtt CCaasseess .. ·. ·. ·. .. ·· .· .· .· 7722
--iiii--
FFoouurr TTHHEE RRAATTEE BBAASSEE AASS AA CCOOMMPPOONNEENNTT OOFF TTOOTTAALL EEAARRNN
IINNGGSS ........
7788
IInnttrroodduuccttiioonn
7788
PPrriimmaarryy EEccoonnoommiicc EElleemmeennttss 8822
..........
EEccoonnoommiicc PPrriinncciipplleess 8833
VVaalluuaattiioonn MMeetthhooddss 8855
LLeeggaall EEvvoolluuttiioonn ooff RRaattee BBaassee VVaalluuaattiioonn .. .. .... 9900
FFiivvee TTHHEE RRAATTEE OOFF RREETTUURRNN AASS AA CCOOMMPPOONNEENNTT OOFF TTOOTTAALL
EEAARRNNIINNGGSS .. .. .. .. .. .. .. 9944
IInnttrroodduuccttiioonn .... 9944
PPrriimmaarryy EEccoonnoommiicc EElleemmeennttss 9966
ROR Methods and Evaluation Techniques 110011
ROR and the Courts 111133
SSiixx TTHHEE RRAATTEE SSTTRRUUCCTTUURREE 111199
IInnttrroodduuccttiioonn .... 111199
PPrriimmaarryy EEccoonnoommiicc EElleemmeennttss 112233
•••• ii •• ••
CCoosstt AAllllooccaattiioonn EEvvaalluuaattiioonn TTeecchhnniiqquueess .... 114411
SSeevveenn CCUURRRREENNTT IISSSSUUEESS 115588
.. ...... ..
IInnttrroodduuccttiioonn .. 115588
..
.. ..
AAuuttoommaattiicc FFuueell AAddjjuussttmmeenntt CCllaauussee .. 115588
AAddvveerrttiissiinngg 117700
......
TTaaxxeess 117799
CCoonnssttrruuccttiioonn WWoorrkk iinn PPrrooggrreessss 118833
LLiiffee 11 ii nnee RRaatteess 119922
PPeeaakk--LLooaadd TTiimmee DDiiffffeerreennttiiaall PPrriicciinngg 220044
--iiiiii--
EEPPIILLOOGGUUEE .. .. ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· 221122
.. .. .. .. ..
DDEEFFIINNIITTIIOONNSS.. ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· 221133
.. .. ..
BBIIBBLLIIOOGGRRAAPPHHYY .. .. ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· 223322
•• ••
--iivv--
LLIISSTT OOFF TTAABBLLEESS
TTiittllee PPaaggee
TThhee TTwweennttyy LLeeaaddiinngg IInnvveessttoorr OOwwnneedd EElleeccttrriicc//GGaass
UUttiilliittyy FFiirrmmss,, OOrrddeerreedd bbyy SSiizzee,, BBaasseedd oonn DDoollllaarr . . .
SSaalleess,, 11997766 ................. .. , , ,
UUssaaggee aanndd TToottaall RReevveennuuee DDaattaa bbyy CCuussttoommeerr CCllaassssiiffiiccaattiioonn
iinn tthhee EElleeccttrriicc LLiigghhtt aanndd PPoowweerr IInndduussttrryy,, 11997766 .. .. 5588
TToottaall OOppeerraattiinngg EExxppeennsseess ffoorr IInnvveessttoorr OOwwnneedd EElleeccttrriicc
UUttiilliittiieess iinn tthhee UU..SS..,, 11997766 •• .. .. .. .. .. .. •• .. .. 6633
TThhee CCoommppoossiittee CCaappiittaall SSttrruuccttuurree ooff IInnvveessttoorr OOwwnneedd
EElleeccttrriicc UUttiilliittiieess,, 11996677--11997766 ..••....••••....••• , 110000
TThhee CCoommppoossiittee CCoosstt ooff LLoonngg TTeerrmm DDeebbtt,, PPrreeffeerrrreedd aanndd
CCoommmmoonn SSttoocckkss aanndd tthhee RRaattee ooff RReettuurrnn oonn tthhee RRaattee
BBaassee ffoorr IInnvveessttoorr OOwwnneedd EElleeccttrriicc UUttiilliittiieess,, 11996677 .· .. ..
11997766 .... .. .. .. .. .. .. .. .. .. •• .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. •• 110055
AAvveerraaggee PPrriiccee PPeerr KKWWHH CChhaarrggeedd bbyy IInnvveessttoorr OOwwnneedd · .. ..
UUttiilliittiieess ttoo VVaarriioouuss CCuussttoommeerr CCllaassssiiffiiccaattiioonnss,, 11997766 , 112222
IInntteerrrreellaattiioonnsshhiioo BBeettwweeeenn FFuunnccttiioonnaall RReellaatteedd CCoosstt . .
· . .
aanndd CCaauussaall RReellaatteedd CCoosstt ..••••............ ., ..•• ., ., , 112266
CCoommppaarriissoonn ooff PPaacciiffiicc GGaass && EElleeccttrriicc CCoo., RRaattee ((11997744)) · .. .
WWiitthh aa LLiiffeelliinnee RRaattee PPrrooppoossaall ooff DDRR.. EE.. PP.. CCooyyllee •, , , 119966
--vv--
LLIISSTT OOFF CCHHAARRTTSS
PPaaggee
TThhee PPuubblliicc UUttiilliittyy CCoonncceepptt
4433
TThhee AAnnaallyyttiiccaall MMooddeell ...... 5599
.... ....
TToottaall OOppeerraattiioonn EExxppeennsseess .... "" ,, 7777
TToottaall EEaarrnniinnggss:: TThhee RRaattee BBaassee DDeetteerrmmiinnaattiioonn
9933
TToottaall EEaarrnniinnggss:: TThhee RRaattee ooff RReettuurrnn.. 111177
RRaattee SSttrruuccttuurree DDeessiiggnn .... 115566
~~
,, \\
II
.~.
--vvii--
GGUUIIDDEE TTOO SSYYMMBBOOLLSS**
AAccrroonnyymmss
IIOOUU == IInnvveessttoorr OOwwnneedd UUttiilliittyy
TTVVAA == TTeennnneesssseeee VVaalllleeyy AAuutthhoorriittyy
RREECC == RRuurraall EElleeccttrriicc CCooooppeerraattiivvee
RREEAA == RRuurraall EElleeccttrriiffiiccaattiioonn AAuutthhoorriittyy
FFDDCC == FFuullllyy DDiissttrriibbuutteedd CCoosstt
PPDDRR == PPeeaakk DDeemmaanndd RReessppoonnssiibbiilliittyy
NNPPDD == NNoonnccooiinncciiddeenntt PPeeaakk DDeemmaanndd
AAEEDD == AAvveerraaggee EExxcceessss DDeemmaanndd
MMCC == MMaarrggiinnaall CCoosstt
SSRRrr,'11CC == SShhoorrtt RRuunn MMaarrggiinnaall CCoosstt
LLRRMMCC == LLoonngg RRuunn M~1aarrggiinnaall CCoosstt
LLRRIICC == LLoonngg RRuunn IInnccrreemmeennttaall CCoosstt
FFAACC == FFuueell AAddjjuussttmmeenntt CCllaauussee
CCWWIIPP == CCoonnssttrruuccttiioonn WWoorrkk iinn PPrrooggrreessss
AAFFUUDDCC == AAlllloowwaannccee ffoorr FFuunnddss UUsseedd DDuurriinngg CCoonnssttrruuccttiioonn
PPLLTTDD == PPeeaakk--LLooaadd//TTiimmee DDiiffffeerreennttiiaall
**TThhee AAccrroonnyymmss aarree lliisstteedd iinn tthhee oorrddeerr iinn wwhhiicchh tthheeyy aappppeeaarr
iinn tthhee GGuuiiddee.. TThhee eeqquuaattiioonn ssyymmbboollss aarree lliisstteedd iinn tthhee oorrddeerr
iinn wwhhiicchh tthheeyy aappppeeaarr iinn tthhee GGuuiiddee..
--vviiii--
EEqquuaattiioonn SSyymmbboollss
TTCC == TToottaall CCoosstt
TTRR == TToottaall RReevveennuuee
TTOOEE == TToottaall OOppeerraattiinngg EExxppeennsseess
TTEE == TToottaall EEaarrnniinnggss
OOEE == OOppeerraattiioonn EExxppeennsseess
AADD == AAnnnnuuaall DDeepprreecciiaattiioonn
TTXX == TTaaxxeess
RROORR == RRaattee ooff RReettuurrnn
RRBB == RRaattee BBaassee
--vviiiiii--
