Download NSX's Annual Almanac

74 Pages·2014·4.73 MB·English

2013
NSX Annual 
Yearbook 

    The National Stock Exchange of Australia (“NSX”) dates back to 1937 when it was 
known as the Stock Exchange of Newcastle.  Following a dormant period, the NSX 
was re‐established in 2000 and has grown to become Australia’s second largest listing 
stock exchange.   

    The NSX currently has well over a hundred securities listed on its market with a 
combined market capitalization in the billions.  This growth has been fueled by 
increasing interest by companies seeking a listing exchange that is customer focused, 
flexible, responsive, innovative, helpful and offers greater value for the money than 
current offerings.

VIRIATHUS | RESEARCH
1111 Brickell Avenue, 11th Floor • Miami, Florida • 33131-3122

Phone: [phone] • Fax: [phone]
VIRI2A0T13H YUESA R|B ROEOSKE  ARCH

Market overview and review of 

companies listed on the NSX 

VIRIATHUS

®

About the National Stock Exchange of Australia: 

The National Stock Exchange of Australia (“NSX”) dates back to 1937 when it was 
known as the Newcastle Stock Exchange.  Following a dormant period, the NSX 
was re‐established in 2000 and has grown to become Australia’s second largest 
listing stock exchange.  The NSX currently has well over a hundred securities listed 
on its market with a combined market capitalization in the billions.  This growth 
has been fueled by increasing interest by companies seeking a listing exchange 
that is customer focused, flexible, responsive, innovative, helpful and offers 
greater value for the money than current offerings. 
Facts at a glance 

Market Data    As of 30 June 2013 
Number of Listings    123 
Welcome to the inaugural issue of the NSX review.  Working in  Market Capitalization (mil)    A$1,058 
partnership with the NSX, this review enhances the visibility of 
NSX growth companies and will be published annually.  Total Shares Traded    264,075,998 
Value of Shares Traded    A$65,439,528 
More  information  about  the  NSX  and  the  companies  on  the 
exchange can be found on its website, www.nsxa.com.au.  Total № of Trades    1,117 
If  you  have  any  questions  or  queries,  please  contact  us  at  Avg. Volume per Trade    176,400 
+1.212.380.6200 or via [email protected].  Avg. Value per Trade    A$58,585 
Avg. Price per Share    A$0.25 

NSX Market Indices    23 Nov 2007 = 1,000 
NSX All Equities Index    1,339.659 
The NSX review forms a cornerstone of our ongoing commitment 
NSX All Agriculture Index    1,087.320 
to  raise  the  visibility  and  profile  of  our  exchange  and  listed 
companies.    We  are  delighted  to  be  working  with  Viriathus  NSX All Community Index    784.608 
Research on this review dedicated to companies on the NSX. 
NSX All Finance Index    250.000 
I would welcome the opportunity to speak to you regarding the  NSX All Investment Index    604.084 
NSX and the companies on our market.  If you have any questions 
or you wish to know more about the NSX, please contact me on  NSX All Property Index    613.800 
+61.2.4921‐2450.  NSX All Resources Index    575.173 
Emlyn Scott  NSX All Technology Index    663.334 
Chief Executive Officer       
NSX Limited. NSX Market Participants      

Brokers    28 
Advisors    38 

O ct, 2013  ‐ 2 ‐
VIRIATHUS | RESEARCH

Contents

Australian Markets Perspectives……………………………………………. ……  4 

Markets Information  ……………………………………………......................  5 

Benefits of NSX……………………………………………………………………..  6 

Markets Statistics……………………………………………………………………  7 

  Market………………………………………………………………………….  8 

  Capital Raised…………………………………………………………………  10 

  Trading…………………………………………………………………………  11 

  Brokers…………………………………………………………………………  14 

  Advisors………………………………………………………………………..  15 

Market Performance………………………………………………………………..  17 

Company Profiles…………………………………………………………………..  23 

O ct, 2013  ‐ 3 ‐
VIRIATHUS | RESEARCH

Australian Markets Perspectives 
The year in review 
Calendar year 2012 (CY12) was a difficult period for investors as global economic uncertainty persisted, reducing risk appetites and activity 
levels.  While the world saw the first rays of light after many years of economic problems in Europe and the US over the past 12 months, the 
trend to growth has been slow and nervous.  China has seen its formidable growth slow while Japan may be finally entering a new phase of 
growth after more than 20 years of stagnation.  Commodities have gone off the boil and with it so has the Australian dollar and the near term 
future for Australia looks more uncertain. 
The Australian listing market continued the tough trend on 2011/12 into the financial year 2012/13.  Listings in Australia were down 56% on 
2011 and total funds raised were down 75%.  The reduction in secondary capital raised follows a period of significant deleveraging during the 
initial stages of the Global Financial Crisis in 2008 and 2009.   
It was also a testing time for many NSX listed companies.  The value of NSX‐listed stocks, as measured by the NSX All Share Index, fell 9.66% 
for the year. 
Despite this formidable backdrop, NSX has continued to improve its financial and strategic position over the past 12 months and then next 
12 months promise to be the most exciting in the group’s history.  Some of the key developments that will drive growth at the NSX include: 
 The addition of 9 new brokers in 2013, increasing NSX’s number of brokers by 50%.  The focus has been on smaller more boutique 
style brokers as they offer a unique capital raising and liquidity service to NSX’s niche.  
 The  addition  of  online  broking  via  the  launch  of  OpenMarkets  (www.openmarkets.com.au)  which  was  a  critically  needed 
development to increase the overall liquidity on the NSX by lowering trading fees, offering investors the ability to place orders 
directly and instantly onto the market, as well as offering investors the rage of access options to place their orders as they see fit. 
 Improved branding and market awareness of NSX’s unique services including a new website, message, market segmentation, 
brochures, value proposition, Partnership services and this Almanac. 
O ct, 2013  ‐ 4 ‐
VIRIATHUS | RESEARCH

NSX Markets Information 
The NSX is able to accommodate many different types of equity, equity related, and debt securities on its markets.   
Listing 
The NSX does not have a one‐size fits all approach to the market trading of listed securities. 
They can offer the conventional listing model that is standard across exchanges, but although this model suits the vast majority of listing 
companies there are some that have differing requirements. 
Three common listing models are: 
1. Conventional:  standard market trading model chosen by the majority of companies with no investor or trading time restrictions.  
Any investor can invest in any company at any time during business hours in this type of trading model.  The vast majority of our 
listed companies choose this trading model as it represents the standard and best‐known form of stock trading. 
2. Closed Market:  investors are restricted to a particular group specified by the listed company.  This model is popular with companies 
with a restricted membership type ownership base. 
3. Trading Windows:  trading occurs only twice a year for six weeks after semi and annual reporting.  This restriction in trading times 
has advantages of focusing liquidity around periods where news occurs and away from quiet periods.  Trading windows is currently 
restricted to property‐based managed investment schemes.   
Trading 
The NSX operates its own trader workstation terminal as well as an electronic feed for those wishing to use their own terminals to trade or 
for information vendors.  The service is called NETS and is based on one of the most technologically advanced trading platforms in the world.  
NSX sources its technology from NASDAQ OMX. 
The NETS trading engine compares buying and selling orders entered into the system and automatically executes trades in strict time/price 
priority whenever two orders match.  Orders are entered on NETS trader workstations in stockbrokers’ offices which may be located 
anywhere, and are then routed to network processors in the NSX’s datacenter. 
Trading hours are between 10:00am and 4:15pm Australian Eastern Standard Time (“AEST”), Monday to Friday.   
Settlement 
The NSX can accommodate securities that are either electronically settled or certificated securities.  All securities registered for settlement 
electronically are settled on a T+3 basis via Delivery versus Payment (DvP) settlement in CHESS.  Certificated securities are settled on a T+5 
basis. 

O ct, 2013  ‐ 5 ‐
VIRIATHUS | RESEARCH

Why List on NSX? 
The NSX is a SME (Small & Medium Enterprise) focused listing stock exchange.  While it can list companies of any size, it is particularly suited 
to companies with a market capitalisation of up to $100m.  NSX offers a unique set of rules, processes, prices and a network clearly suited to 
SME and growth companies.  NSX advantages include: 

Simple Rules – NSX’s Rules are not only simple but are also principle‐based, which dramatically reduces the work required to 
become and stay listed.  Equity Rules on other markets can be three times as long as NSX’s.  Shorter and simpler rules and processes 

mean lower costs, less complexity and more management time spent actually running businesses.

Appropriate listing criteria – NSX listing criteria is designed to suit the SME customer, such as a 50 shareholder minimum, 

A$500,000 minimum market cap and no minimum listing price.

Low costs – NSX’s fee structure and listing process is designed to offer companies real value for money.  Their fees are the lowest in 
Australia and their simple listing rules and multiple listing options can save companies hundreds of thousands of dollars or more off 

their cost of listing.  Their listing fees are up to 80% cheaper and their annual listing fees average 50% less than the ASX.  

Multiple listing options – NSX offers companies the choice of five main listing routes, so companies can choose the most 

appropriate solution to ensure the fasters, simplest and lowest cost listing.

Extensive adviser community – NSX’s Nominated Advisors cover a broad range of industries and specialties geographically spread 

throughout Australia and abroad.  Advisors play a key role supporting companies throughout the listing process and thereafter.

Customer focused – NSX staff pride themselves on being professional and approachable experts who are keen to help you every 

step of the way.  

O ct, 2013  ‐ 6 ‐
VIRIATHUS | RESEARCH

Market Statistics 
The value of NSX‐listed stocks, as measured by the NSX All Equities Index, rose 7.037% for FY13.  This performance closely follows that of the 
S&P/ASX 200 Index appreciation of 8.72%. 

No.  Trades Volume No  Average Price  Value per 
Trades  Trade Value $  Shares  per Share $  Trade $ 
2013  1,117   $65,439,528   264,075,998  $0.25   $58,585  
2012  3,370   $291,365,660   262,546,508  $1.11   $86,459  
2011  2,533   $106,863,645   209,390,727  $0.51   $42,189  
2010  1,821   $77,080,817   138,050,632  $0.56   $42,329  
2009  876   $6,672,883   25,219,188  $0.26   $7,617  
2008  1,005   $11,681,419   27,909,591  $0.42   $11,623  
2007  2,394   $51,929,307   96,354,362  $0.54   $21,691  
2006  1,601   $18,007,197   58,520,233  $0.31   $11,247  
2005  1,706   $14,867,533   37,001,960  $0.40   $8,715  
2004  1,278   $15,861,305   43,349,999  $0.37   $12,411  
2003  181   $2,828,592   3,012,395  $0.94   $15,628  
2002  61   $331,224   567,692  $0.58   $5,430  
2001  32   $36,738   67,250  $0.55   $1,148  
2000  6   $5,230   46,000  $0.11   $872  
O ct, 2013  ‐ 7 ‐
VIRIATHUS | RESEARCH

Market Capitalization:  Values for 2013 are as at June 2013.  Black Line indicates 2 period moving average trendline. 
Market Capitalisation ($m)
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
-
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Year

Number of Securities Listed:  Values for 2013 are as of December. 
NSX Issuers Listed (#)
80
70
60
50
38
40
30
21
20 17 15 18
9 10
10 6
2 1 3 3 2 4
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Year
New Issuers Total Issuers

O ct, 2013  ‐ 8 ‐
VIRIATHUS | RESEARCH

Issuers by Industry:  The industry groups used follow the GICS classification of industry by Issuer. 
NSX Issuers by Industry
Technology
Alternative Carriers
2%
1%
Specialized Finance Asset Management
2% 17%
Resources Biotechnology
9% 1%
Commercial Printing
2%
Diversified Capital
Markets
2%
Diversified REIT
9%
Regional Banks
47% Food
3%
Marine Ports &
Services
Personal Products 2%
3%  

O ct, 2013  ‐ 9 ‐
VIRIATHUS | RESEARCH

Capital Raised 
Primary and Secondary Capital Raised:  Values for 2013 have been annualized based on eleven months results. 
Primary and Secondary Capital Raised ($)
800,000,000
700,000,000
600,000,000
500,000,000
400,000,000
300,000,000
200,000,000
100,000,000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Year

Securities Issued:  Values for 2013 have been annualized based on eleven months results. 
Securities Issued (#)
3,500,000,000
3,000,000,000
2,500,000,000
2,000,000,000
1,500,000,000
1,000,000,000
500,000,000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Year

O ct, 2013  ‐ 10 ‐