analisis contable

886 Pages·2014·9.6 MB·Spanish

ANALISIS CONTABLE
ELEMENTOS CLAVE DEL
DDIIAAGGNNOOSSTTIICCOO EEMMPPRREESSAARRIIAALL
(Guía para el Análisis de la Información Financiera Empresarial)
Teodoro Antonio Caraballo Esteban
E
C Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales
A
© T vvvviiiieeeerrrrnnnneeeessss,,,, 00005555 ddddeeee sssseeeeppppttttiiiieeeemmmmbbbbrrrreeee ddddeeee 2222000011114444 Profesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad
Universidad del País Vasco
2014
Análisis Contable. Elementos clave del diagnóstico empresarial [email protected] // www.ehu.es/tcaraballo 1
LA EMPRESA
3 PREGUNTAS
A. ¿Gana o pierde dinero?
BB.. ¿¿PPuueeddee ppaaggaarr lloo qquuee ddeebbee??
C. ¿Qué posibilidades tiene?
E
C
A
T
©
Análisis Contable. Elementos clave del diagnóstico empresarial 2
INDICE ANALISIS CONTABLE (TGADE) INDICE ANALISIS CONTABLE SUPERIOR (OGADE)
I. INFORMACION FINANCIERA Y ANALISIS I. ANALISIS CONTABLE EN PRESENCIA DE INFLACION. EFECTOS DE LOS
CONTABLE CAMBIOS EN EL NIVEL GENERAL DE PRECIOS
1. Proceso contable-Análisis Contable. 1. Introducción. Principales áreas de la información contable distorsionadas por
Objetivos. Usuarios la inflación
2. Información base del Análisis Contable 2. Principales soluciones planteadas
3. Principales áreas de interés 3. Consecuencias para el análisis
4. Metodología e instrumentos
II. ANALISIS DE LOS RECURSOS GENERADOS
II. ANALISIS DE LA ESTRUCTURA EMPRESARIAL 1. Introducción
Y EL CRECIMIENTO 2. Análisis disponibilidad / Necesidad financiera
1. Análisis de la estructura de inversión y de la 3. Claves para la determinación del equilibrio financiero
estructura de financiación
III. EVALUACION DE LA AUTONOMIA FINANCIERA Y LA CAPACIDAD DE
2. ´Análisis de las operaciones de la actividad EXPANSIÓN
3. Los ciclos empresariales. El Fondo de 1. Análisis crítico de los componentes del fondo de rotación
Rotación
2. Autonomía financiera, capacidad de expansión y rentabilidad en el ciclo corto
4. Análisis de la variación del fondo de rotación
3. Autonomía, capacidad de expansión y rentabilidad en el ciclo largo
III. ANALISIS DE LA ESTABILIDAD FINANCIERA
DE LA EMPRESA
IIVV.. AANNAALLIISSIISS DDEELL RRIIEESSGGOO OOPPEERRAATTIIVVOO
11.. AAnnáálliissiiss ddee llaa ssoollvveenncciiaa yy lliiqquuiiddeezz aa ccoorrttoo
1. Introducción
plazo
2. Análisis de la relación coste-volumen. El punto de equilibrio
2. Análisis de la solvencia a largo plazo
3. Análisis de la relación volumen-beneficio. El apalancamiento operativo
4. Análisis coste-volumen-beneficio. Usos y limitaciones
IV. ANALISIS DE LA LIQUIDEZ EMPRESARIAL
V. ANALISIS DE LA RIQUEZA GENERADA Y DISTRIBUIDA
1. Elaboración del estado de flujos de efectivo
1. Introducción
2. Análisis de la variación de tesorería: análisis
de los flujos de explotación, inversión y 2. Valor añadido como creación de riqueza
financiación 3. Valor añadido como distribución de riqueza
3. Análisis de la relación resultado, recursos 4. Análisis del valor añadido. Evaluación de la productividad
generados y flujos de tesorería de
explotación
VI. ANALISIS DE INDICADORES
1. Introducción
V. ANALISIS DE LA RENTABILIDAD
2. Beneficio por acción (BPA)
EMPRESARIAL
3. Ratio precio – valor contable (PB)
1. Análisis de la rentabilidad económica
4. Ratio precio – ganancia (PER)
E2. Análisis de la rentabilidad financiera
AC 5. Rentabilidad financiera del accionista (Pay-Out)
© T3. Análisis de la relación entre rentabilidad
económica y rentabilidad financiera
VII. SISTEMA INTEGRADO DE ANALISIS
Análisis Contable. Elementos clave del diagnóstico empresarial 3
INDICE ANALISIS CONTABLE (TGADE)
LA EMPRESA
I. INFORMACION FINANCIERA Y ANALISIS
CONTABLE
3 PREGUNTAS
1. Proceso contable-Análisis Contable.
Objetivos. Usuarios
A. ¿Gana o pierde dinero?
2. Información base del Análisis Contable
3. Principales áreas de interés
1. Resultado
4. Metodología e instrumentos
2. Inversión-Financiación
3. Rentabilidad II. ANALISIS DE LA ESTRUCTURA EMPRESARIAL
Y EL CRECIMIENTO
1. Análisis de la estructura de inversión y de la
estructura de financiación
B. ¿Puede pagar lo que debe? 2. ´Análisis de las operaciones de la actividad
3. Los ciclos empresariales. El Fondo de
1. Margen de Seguridad Financiero Rotación
4. Análisis de la variación del fondo de rotación
2. Solvencia
III. ANALISIS DE LA ESTABILIDAD FINANCIERA
3. Liquidez
DE LA EMPRESA
11.. AAnnáálliissiiss ddee llaa ssoollvveenncciiaa yy lliiqquuiiddeezz aa ccoorrttoo
plazo
2. Análisis de la solvencia a largo plazo
C. ¿Qué posibilidades tiene?
IV. ANALISIS DE LA LIQUIDEZ EMPRESARIAL
1. Desarrollo Financiero Equilibrado
1. Elaboración del estado de flujos de efectivo
2. Autonomía Financiera y Capacidad de Expansión
2. Análisis de la variación de tesorería: análisis
3. Desarrollo Económico Equilibrado de los flujos de explotación, inversión y
financiación
4. Capitalización
3. Análisis de la relación resultado, recursos
5. Sistema Integrado de Análisis
generados y flujos de tesorería de
explotación
V. ANALISIS DE LA RENTABILIDAD
EMPRESARIAL
1. Análisis de la rentabilidad económica
E 2. Análisis de la rentabilidad financiera
C
A
© T 3. Análisis de la relación entre rentabilidad
económica y rentabilidad financiera
Análisis Contable. Elementos clave del diagnóstico empresarial 4
INDICE ANALISIS CONTABLE SUPERIOR (OGADE)
LA EMPRESA
I. ANALISIS CONTABLE EN PRESENCIA DE INFLACION. EFECTOS DE LOS
CAMBIOS EN EL NIVEL GENERAL DE PRECIOS.
3 PREGUNTAS
1. Introducción. Principales áreas de la información contable distorsionadas por
la inflación
A. ¿Gana o pierde dinero?
2. Principales soluciones planteadas
3. Consecuencias para el análisis
1.Resultado
2.Inversión-Financiación II. ANALISIS DE LOS RECURSOS GENERADOS
3.Rentabilidad 1. Introducción
2. Análisis disponibilidad / Necesidad financiera
3. Claves para la determinación del equilibrio financiero
III. EVALUACION DE LA AUTONOMIA FINANCIERA Y LA CAPACIDAD DE
B. ¿Puede pagar lo que debe?
EXPANSIÓN
1. Análisis crítico de los componentes del fondo de rotación
1.Margen de Seguridad Financiero
2. Autonomía financiera, capacidad de expansión y rentabilidad en el ciclo corto
2.Solvencia 3. Autonomía, capacidad de expansión y rentabilidad en el ciclo largo
3.Liquidez
IIVV.. AANNAALLIISSIISS DDEELL RRIIEESSGGOO OOPPEERRAATTIIVVOO
1. Introducción
2. Análisis de la relación coste-volumen. El punto de equilibrio
C. ¿Qué posibilidades tiene? 3. Análisis de la relación volumen-beneficio. El apalancamiento operativo
4. Análisis coste-volumen-beneficio. Usos y limitaciones
1.Desarrollo Financiero Equilibrado V. ANALISIS DE LA RIQUEZA GENERADA Y DISTRIBUIDA
2.Autonomía Financiera y Capacidad 1. Introducción
de Expansión 2. Valor añadido como creación de riqueza
3.Desarrollo Económico Equilibrado 3. Valor añadido como distribución de riqueza
4. Análisis del valor añadido. Evaluación de la productividad
4.Capitalización
5.Sistema Integrado de Análisis
VI. ANALISIS DE INDICADORES
1. Introducción
2. Beneficio por acción (BPA)
3. Ratio precio – valor contable (PB)
4. Ratio precio – ganancia (PER)
E
AC 5. Rentabilidad financiera del accionista (Pay-Out)
T
©
VII. SISTEMA INTEGRADO DE ANALISIS
Análisis Contable. Elementos clave del diagnóstico empresarial 5
ANALISIS CONTABLE
ELEMENTOS CLAVE DEL
DDIIAAGGNNOOSSTTIICCOO EEMMPPRREESSAARRIIAALL
Teodoro Antonio Caraballo Esteban
E Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales
C
A
T Profesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad
©
Universidad del País Vasco
[email protected] // www.ehu.es/tcaraballo
Análisis Contable. Elementos clave del diagnóstico empresarial 6
INDICE
(cid:1)
El análisis contable se puede definir como un conjunto de técnicas
utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de futuro de una
entidad y consiste en someter la información contenida en sus cuentas
anuales a un estudio riguroso y metódico que ayude a sus usuarios a adoptar
más racionalmente sus decisiones.
(cid:1)
El consecuencia, la función esencial del análisis es convertir los datos
contenidos en las cuentas anuales en información útil. De acuerdo con esta
ppeerrssppeeccttiivvaa,, aa lloo llaarrggoo ddeell ddeessaarrrroolllloo ddee uunn aannáálliissiiss,, llooss oobbjjeettiivvooss ppeerrsseegguuiiddooss
deben traducirse en una serie de preguntas concretas que deberán encontrar
una respuesta adecuada. ¿gana o pierde dinero?, ¿puede pagar lo que debe?,
¿qué posibilidades tiene?.
(cid:1)
En cualquier proceso de toma de decisiones, un paso muy importante es
identificar las preguntas más significativas, pertinentes y críticas que afectan
a la decisión. Pues bien, en función de estas cuestiones podremos plantearnos
la mejor manera de enfocar el análisis contable.
E
C
A
T
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Análisis Contable. Elementos clave del diagnóstico empresarial 7
INDICE
INFORMACION FINANCIERA
1. Proceso Contable
2. Información Base
3. Objetivos y Usuarios
4. Metodología e Instrumentos
5. Áreas de Interés
3 PREGUNTAS
A. ¿Gana o pierde dinero?. RENTABILIDAD
1. Resultado
2. Inversión-Financiación
33.. RReennttaabbiilliiddaadd
B. ¿Puede pagar lo que debe?. LIQUIDEZ
1. Margen de Seguridad Financiero
2. Solvencia
3. Liquidez
C. ¿Qué posibilidades tiene?. RIESGO
1. Desarrollo Financiero Equilibrado
2. Autonomía Financiera y Capacidad de Expansión
3. Desarrollo Económico Equilibrado
4. Capitalización
E
C
A
© T 5. Sistema Integrado de Análisis
Análisis Contable. Elementos clave del diagnóstico empresarial 8
Información Financiera
1. Proceso Contable
2. Información Base
3. Objetivos y Usuarios
4. Metodología e Instrumentos
5. Áreas de Interés
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PROCESO CONTABLE Y ANALISIS CONTABLE
EL PROCESO CONTABLE
Realidad
Proceso Cuentas Proceso Realidad
economica
Anuales revelada
IInndduuccttiivvoo DDeedduuccttiivvoo
Verificación Consolidación
(cid:1)
Proceso de transformación de la información
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