Análise Espectral Clássica: O Domínio da Freqüência

250 Pages·2008·3.88 MB·Portuguese

UNIVERSIDADE DE SÃO PAULO
FACULDADE DE ECONOMIA, ADMINISTRAÇÃO E CONTABILIDADE
DEPARTAMENTO DE ECONOMIA
PROGRAMA DE PÓS-GRADUAÇÃO EM ECONOMIA

ESTRUTURAS DE MEMÓRIA LONGA EM VARIÁVEIS ECONÔMICAS: DA
ANÁLISE DE INTEGRAÇÃO E CO-INTEGRAÇÃO FRACIONÁRIAS À ANÁLISE
DE ONDALETAS

Guilherme de Oliveira Lima Cagliari Marques

Orientadora: Profa. Dra. Vera Lúcia Fava

SÃO PAULO
2007
Profa. Dra. Suely Vilela
Reitora da Universidade de São Paulo

Prof. Dr. Carlos Roberto Azzoni
Diretor da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade

Prof. Dr. Joaquim José Martins Guilhoto
Chefe do Departamento de Economia

Prof. Dr. Dante Mendes Aldrighi
Coordenador do Programa de Pós-Graduação em Economia
GUILHERME DE OLIVEIRA LIMA CAGLIARI MARQUES

ESTRUTURAS DE MEMÓRIA LONGA EM VARIÁVEIS ECONÔMICAS: DA
ANÁLISE DE INTEGRAÇÃO E CO-INTEGRAÇÃO FRACIONÁRIAS À ANÁLISE
DE ONDALETAS

Tese apresentada ao Departamento de
Economia da Faculdade de Economia,
Administração e Contabilidade da
Universidade de São Paulo como requisito
para obtenção do título de Doutor em
Economia.

Orientadora: Profa. Dra. Vera Lúcia Fava

SÃO PAULO
2007
FICHA CATALOGRÁFICA
Elaborada pela Seção de Processamento Técnico do SBD/FEA/USP

Marques, Guilherme de Oliveira Lima Cagliari
Estruturas de memória longa em variáveis econômicas: da análise de integração
e co-integração fracionárias à análise de ondaletas / Guilherme de Oliveira
Lima Cagliari Marques. -- São Paulo, 2007.
238 p.

Tese (Doutorado) – Universidade de São Paulo, 2007
Bibliografia.

1. Econometria 2. Análise de séries temporais 3. Processos com memória
longa 4. Análise de ondaletas (wavelets) I. Universidade de São Paulo. Facul-
dade de Economia, Administração e Contabilidade II. Título.

CDD – 330.015195
i

Ao meu avô, Hygino,
à minha mãe, Marilena,
e à minha esposa, Kelly.

ii
Agradeço inicialmente à minha orientadora Profa. Dra. Vera Lúcia Fava por toda a sua
ajuda, dedicação e amizade.
Agradeço à Profa. Dra. Chang Chiann pelos seus valiosos ensinamentos e sugestões.
Agradeço à minha esposa Kelly pela sua motivação, apoio e companheirismo.
Agradeço à minha mãe, que sempre esteve presente, por todo o seu apoio.
Agradeço às minhas sobrinhas Ariane e Taís e ao meu irmão Gustavo pelo carinho.
Agradeço à amizade de Sérgio Malacrida Jr. e sua esposa Mara e de minhas amigas
Priscila Matias Flori, Fernanda Batola e Beatriz Oliveira.
Agradeço à prestigiosa Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo –
FAPESP - pelo suporte financeiro, essencial ao desenvolvimento dessa tese.
Agradeço também aos pareceristas da FAPESP pelos valiosos comentários e sugestões.

iii
RESUMO

Os modelos ARFIMA de memória longa mostraram-se nesse trabalho mais versáteis à análise
da persistência em séries temporais em comparação aos modelos ARIMA. As funções
impulso-resposta dos modelos de integração fracionária indicam que essa classe de modelos
capta mais adequadamente as informações contidas nas baixas freqüências das séries e,
portanto, estes modelos são mais capacitados para avaliar como os choques econômicos são
acomodados no médio e longo prazo. Os estudos simulatórios mostraram que os testes de raiz
unitária aplicados a processos com memória longa possuem baixo poder, e que os estimadores
por máxima verossimilhança e os baseados no espectro de ondaletas são eficientes para
estimar o parâmetro de integração fracionária. Os estudos empíricos encontraram
componentes altamente persistentes nas séries brasileiras do produto, desemprego e consumo.
A análise de co-integração fracionária refutou os resultados do arcabouço I(1)-I(0) que
sugerem a não co-integração entre as séries consumo das famílias e renda disponível. A
variabilidade relativa dessas séries foi analisada por meio da análise em multiresolução de
ondaletas. Concluiu-se que, nas baixas escalas, a variabilidade entre as séries varia em função
da escala temporal envolvida. A doutrina da paridade do poder de compra com dados
brasileiros foi revisitada por meio da análise de co-integração fracionária.