Table Of ContentFundamentos de inversión
RAQUEL ARGUEDAS SANZ
JULIO GONZÁLEZ ARIAS
MÓNICA OLIVER YÉBENES
UNIVERSIDAD NACIONAL DE EDUCACIÓN A DISTANCIA
FUNDAMENTOSDEINVERSIÓN
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© UniversidadNacionaldeEducaciónaDistancia
Madrid(cid:0)20(cid:2)(cid:2)
(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:4)(cid:4)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:8)(cid:9)(cid:5)(cid:8)(cid:10)(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:13)(cid:14)(cid:15)(cid:16)(cid:17)(cid:16)(cid:15)(cid:18)(cid:7)(cid:8)(cid:10)
© RaquelArguedasSanz,JulioGonzálezArias,
MónicaOliverYébenes
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(cid:31)dición(cid:3)(cid:9)(cid:15) (cid:15)(cid:19)(cid:17)(cid:14):(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:15)(cid:14)de20(cid:2)(cid:2)
ÍNDICE
1. TEMARI(cid:48).
Tema(cid:1) 1:(cid:1) Empresa,(cid:1)economía(cid:1)de(cid:1)la(cid:1)empresa(cid:1)y(cid:1)función(cid:1)financiera.(cid:1)
Tema(cid:1) 2:(cid:1) Valoración(cid:1)de(cid:1)la(cid:1)empresa
Tema(cid:1) 3:(cid:1) Aspectos(cid:1)de(cid:1)la(cid:1)producción
Tema(cid:1) 4:(cid:1) Inversión.(cid:1)Inversión(cid:1)en(cid:1)bienes(cid:1)de(cid:1)equipo
Tema(cid:1) 5:(cid:1) La(cid:1)inversión(cid:1)en(cid:1)activo(cid:1)circulante
Tema(cid:1) 6:(cid:1) La(cid:1)inversión(cid:1)en(cid:1)recursos(cid:1)humanos
Tema(cid:1) 7:(cid:1) Métodos(cid:1)de(cid:1)análisis(cid:1)y(cid:1)selección(cid:1)de(cid:1)inversiones(cid:1)(I(cid:10)
Tema(cid:1) 8:(cid:1) Métodos(cid:1)de(cid:1)análisis(cid:1)y(cid:1)selección(cid:1)de(cid:1)inversiones(cid:1)(II):(cid:1)infla-
ción(cid:1)e(cid:1)impuestos(cid:1)
Tema 9: Métodos de análisis y selección de inversiones (III):
entorno(cid:1)de(cid:1)riesgo(cid:1)
Tema 10: Métodos de análisis y selección de inversiones (IV): las
decisiones(cid:1)de(cid:1)inversión(cid:1)en(cid:1)entornos(cid:1)especiales(cid:1)
Tema 11: Métodos de análisis y selección de inversiones (V): reca-
pitulación
Tema(cid:1)12:(cid:1) Planificación(cid:1)de(cid:1)inversiones
Tema(cid:1)13:(cid:1) Autofinanciación(cid:1)y(cid:1)amortización(cid:1)en(cid:1)la(cid:1)empresa
2. SOLUCIONES(cid:1)EJERCICIOS
3. GLOSARIO
4. FORMULARIO
5. BIBLIOGRAFÍA
6. PÁGINAS(cid:1)WEB(cid:1)DE(cid:1)INTERÉS
7. SIGLAS
1. TEMARIO
Tema 1: Empresa, economía de la empresa y función financiera
Tema 2: Valoración de la empresa
Tema 3: Aspectos básicos de la producción
Tema 4: Inversión. inversión en bienes de equipo
Tema 5: La inversión en activo circulante
Tema 6: La inversión en recursos humanos
Tema 7: Métodos de análisis y selección de inversiones (I)
Tema 8: Métodos de análisis y selección de inversiones (II): inflación e
impuestos
Tema 9: Métodos de análisis y selección de inversiones (III): entorno de
riesgo
Tema 10: Métodosdeanálisisyseleccióndeinversiones(IV):lasdecisiones
de inversión en entornos especiales
Tema 11: Métodos de análisis y selección de inversiones (V): recapitula-
ción
Tema 12: Planificación de inversiones
Tema 13: Autofinanciación y amortización en la empresa
Tema 1
Empresa, economía de la empresa
y función financiera
• Valorar la empresa como célula básica de la comu-
nidad.
• Interpretaradecuadamenteelconceptodebeneficio.
OBJETIVOS
• Diferenciarlaconcepcióngeneraldelaempresadela
economíafinanciera.
• Valorarloscondicionantesdelostiposdeinterés.
• Diferencias entre empresa, unidad de explotación,
establecimiento,organización.
• Característicasdelaempresadelfuturo:puntoscla-
IDEAS ve.
BÁSICAS
• Lasdistintasformasdeexplotaciónempresarial.
• Elconceptodebeneficioysuinterpretaciónempre-
sarial,moral,fiscalysocial.
FUNDAMENTOSDEINVERSIÓN
ESQUEMA / ÍNDICE
TEMA1. EMPRESAECONOMÍADELAEMPRESAYFUNCIÓNFINANCIERA
1.CONCEPTO 3.TIPOLOGÍA 5.LAECONOMÍA
DEEMPRESA DELA DELAEMPRESA
DIVERSAS EMPRESA
POSICIONES
Atendiendoa
–Empresa, –Fines Evolución
establecimiento –Personalidadempresario histórica
explotación –Tamaño delconcepto
yorganización –Actividades
–Elementos –FormaJurídica
constiturivos –Formapropiedad
–Evolociónhistorica –Gradodeintegración Sualcance
–Puntosclave
gestiónempresarial
2.ELEMPRESARIO 4.LAIDEA 6.LAFUNCIÓNFINANCIERA
Conceptosyfunciones DEBENEFICIO ENLAEMPRESA
General
Posiciones
Macroeconómica doctrinales
Fiscal
Contenido
Microeconómica comunmente
aceptado
Moral
FUNDAMENTOSDEINVERSIÓN
ENUNCIADOS DE EJERCICIOS
1. Las dos funciones básicas del empresario, según Benavides, son:
a) Cuestiones de carácter legal y de carácter financiero.
b) Cuestiones de carácter técnico y de carácter económico.
c) Cuestiones de carácter endógenas y exógenas a la firma.
2. ¿Qué tipos de empresas podemos señalar según los fines que persigan?:
a) Industriales y de Servicio.
b) Individual y Colectiva.
c) Mercantiles y Civiles.
3. Laideadebeneficiodesdeelpuntodevistamacroeconómicorespondea:
a) La diferencia entre el valor añadido y la suma de las retribuciones a
los empleados, acreedores y el valor añadido de los impuestos.
b) La información suministrada de la contabilidad, para determinar el
beneficio bruto de la actividad antes de realizar amortizaciones,
pagar impuestos y retribuir a los accionistas.
c) Ninguna de las anteriores.
4. Una compañía constructora adquiere a una empresa cementera. En
este caso estamos ante:
a) Una integración vertical.
b) Una integración horizontal.
c) Un conglomerado.
5. Determinar el indicador de rentabilidad conocido como «% de dividen-
dos» de una empresa cuyo capital sociales de 200 u.m. y el pasivo total
de 500 u.m., sabiendo que los dividendos ascienden a 40 u.m.
a) 20%
b) 8%
c) 12%
6. Seaunaempresacuyobeneficioasciendea10.000u.m.,conunacifrade
negociosde15.000u.m.yconuncapitalinvertidode70.000u.m.¿Cuál
será la rentabilidad del capital?
a) 11,35%
b) 14,28%
c) 21,42%
FUNDAMENTOSDEINVERSIÓN
7. De una sociedad sabemos que la rentabilidad del capital es del 20%
¿Cuálseráelcapitalinvertidosivendesusproductosconunmargendel
5% y una cifra de negocio de 10.000 u.m.?
a) 2.000 u.m.
b) 2.500 u.m.
c) 3.000 u.m.
8. ¿Cuál de las distintas disciplinas analiza de forma aislada las unidades
económicas de producción bajo el criterio de racionalidad económica?
a) La economía global.
b) La economía privada.
c) La economía de la explotación.
9. En la función financiera de la empresa, cuando el volumen de activos
aumenta,enrelaciónconlarentabilidad/coste,larentabilidadmarginal
de la inversión:
a) Aumenta.
b) Disminuye.
c) Se mantiene constante.
10. Dentro de las finanzas de la empresa existe una perspectiva que se cen-
traenelanálisisdelfondoderotación;losflujosdecajaylasdecisiones
relativas a los dividendos como partes importantes en la toma de deci-
siones financieras. ¿A que posición concreta responde tal perspectiva?
a) Posición moderna.
b) Posición clásica
c) Ambas posiciones.
Tema 2
Valoración de la empresa
• Conocer los distintos métodos de valoración tanto
en el contexto tradicional como en el de la Nueva
Economía.
• Insistir en la importancia de la valoración tanto en
OBJETIVOS términosdeterministascomoaleatorios.
• Relacionarestosconceptosconlosestablecimientos
enelPlanGeneraldeContabilidad.
• Distinguirlosconceptosdevaloryprecio.
• Los principios de los sistemas de valoración empre-
sarial.
• Valoryprecio:Analogíasydiferencias.
IDEAS
BÁSICAS
• Tendenciasmodernasdelavaloración
• Las empresas que sustentan su actividad en las tec-
nologíasdelainformación.
